支農(nóng)、支小及多個專項(xiàng)再貸款，央行詳解結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具

中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)北京8月19日訊 中國人民銀行官網(wǎng)今天公布結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具介紹。央行表示，我國的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具是人民銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸投向，發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌、杠桿撬動作用的工具，通過提供再貸款或資金激勵的方式，支持金融機(jī)構(gòu)加大對特定領(lǐng)域和行業(yè)的信貸投放，降低企業(yè)融資成本。結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具兼具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，一方面，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具建立激勵相容機(jī)制，將央行資金與金融機(jī)構(gòu)對特定領(lǐng)域和行業(yè)的信貸投放掛鉤，發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特優(yōu)勢；另一方面，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具具有基礎(chǔ)貨幣投放功能，有助于保持銀行體系流動性合理充裕，支持信貸平穩(wěn)增長。

　　目前的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具有10項(xiàng)，分別為：長期性工具，支農(nóng)再貸款、支小再貸款、再貼現(xiàn)；階段性工具，普惠小微貸款支持工具、抵押補(bǔ)充貸款、碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款、科技創(chuàng)新再貸款、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款、交通物流專項(xiàng)再貸款。

結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具介紹

　　一、概述

　　近年來，人民銀行認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，發(fā)揮好貨幣政策工具的總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，圍繞支持普惠金融、綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，逐步構(gòu)建了適合我國國情的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具體系。

　　（一）發(fā)揮總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，促進(jìn)信貸總量穩(wěn)定增長

　　我國的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具是人民銀行引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)信貸投向，發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌、杠桿撬動作用的工具，通過提供再貸款或資金激勵的方式，支持金融機(jī)構(gòu)加大對特定領(lǐng)域和行業(yè)的信貸投放，降低企業(yè)融資成本。

　　結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具兼具總量和結(jié)構(gòu)雙重功能，一方面，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具建立激勵相容機(jī)制，將央行資金與金融機(jī)構(gòu)對特定領(lǐng)域和行業(yè)的信貸投放掛鉤，發(fā)揮精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)的獨(dú)特優(yōu)勢；另一方面，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具具有基礎(chǔ)貨幣投放功能，有助于保持銀行體系流動性合理充裕，支持信貸平穩(wěn)增長。

　　（二）建立多部門聯(lián)動工作機(jī)制，形成政策合力

　　結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具建立了“金融機(jī)構(gòu)獨(dú)立放貸、臺賬管理，人民銀行事后報銷、總量限額，相關(guān)部門明確用途、隨機(jī)抽查”的機(jī)制，聯(lián)通了金融機(jī)構(gòu)貸款和央行再貸款“兩本賬”，有利于激勵金融機(jī)構(gòu)優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)向綠色發(fā)展、科技創(chuàng)新等領(lǐng)域精準(zhǔn)傾斜的效果。

　　一是人民銀行按照“先貸后借”模式向金融機(jī)構(gòu)提供資金，而非直接向企業(yè)發(fā)放貸款。金融機(jī)構(gòu)按照市場化、法治化原則自主向企業(yè)發(fā)放貸款、管理臺賬，之后向人民銀行申請?jiān)儋J款或激勵資金，人民銀行按貸款發(fā)放量或余額增量的一定比例向金融機(jī)構(gòu)發(fā)放再貸款或提供激勵資金。

　　二是由行業(yè)主管部門確定支持的領(lǐng)域或行業(yè)范圍。依托國家發(fā)改委、科技部、工信部、生態(tài)環(huán)境部、交通運(yùn)輸部、國家能源局等行業(yè)主管部門的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，運(yùn)用金融部門現(xiàn)有統(tǒng)計(jì)制度或建立專門臺賬，明確貸款支持的領(lǐng)域或行業(yè)范圍，發(fā)揮各自優(yōu)勢、形成政策合力。

　　三是建立事后核查和糾錯機(jī)制。行業(yè)主管部門聯(lián)合金融部門事后隨機(jī)抽查，審計(jì)監(jiān)督和社會監(jiān)督事后跟進(jìn)，如果發(fā)現(xiàn)金融機(jī)構(gòu)貸款臺賬超出支持范圍，將采取遞補(bǔ)臺賬差額、收回再貸款等措施，避免金融機(jī)構(gòu)違規(guī)套取再貸款資金。

　　（三）工具箱豐富，精準(zhǔn)滴灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)

　　目前存續(xù)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具可從以下三個維度劃分：

　　一是長期性工具和階段性工具。長期性工具主要服務(wù)于普惠金融長效機(jī)制建設(shè)，包括支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)。階段性工具有明確的實(shí)施期限或退出安排，除支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)之外的其他結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具均為階段性工具。

　　二是總行管理的工具和分支行管理的工具。人民銀行總行管理的主要是階段性工具，特點(diǎn)是面向全國性金融機(jī)構(gòu)、“快進(jìn)快出”，確保政策高效落地、及時退出。階段性工具中除普惠小微貸款支持工具之外均為總行管理的工具。分支行管理的主要是長期性工具，如支農(nóng)支小再貸款和再貼現(xiàn)，也有階段性工具，如普惠小微貸款支持工具，特點(diǎn)是面向地方法人金融機(jī)構(gòu)，確保政策貼近基層和普惠性。

　　三是提供再貸款資金的工具和提供激勵資金的工具。提供再貸款資金的工具要求金融機(jī)構(gòu)先對特定領(lǐng)域和行業(yè)提供信貸支持，人民銀行再根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的信貸發(fā)放量的一定比例予以再貸款資金支持，結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具中除普惠小微貸款支持工具之外均采取這一模式。提供激勵資金的工具要求金融機(jī)構(gòu)持續(xù)對特定領(lǐng)域和行業(yè)提供信貸支持，人民銀行再根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的信貸余額增量的一定比例予以激勵資金，目前普惠小微貸款支持工具采取這一模式。

　　二、具體工具介紹

　　1、支農(nóng)再貸款。支農(nóng)再貸款自1999年起向地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，引導(dǎo)其擴(kuò)大涉農(nóng)信貸投放，降低“三農(nóng)”融資成本。發(fā)放對象為農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用社和村鎮(zhèn)銀行。對符合要求的貸款，按貸款本金的100%予以資金支持。屬于長期性工具。

　　2、支小再貸款。支小再貸款自2014年起向地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)放，引導(dǎo)其擴(kuò)大小微、民營企業(yè)貸款投放，降低融資成本。發(fā)放對象包括城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、村鎮(zhèn)銀行和民營銀行。對符合要求的貸款，按貸款本金的100%予以資金支持。屬于長期性工具。

　　3、再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)是人民銀行對金融機(jī)構(gòu)持有的已貼現(xiàn)票據(jù)進(jìn)行貼現(xiàn)的業(yè)務(wù)，自1986年開辦，2008年開始發(fā)揮結(jié)構(gòu)性功能，重點(diǎn)用于支持?jǐn)U大涉農(nóng)、小微和民營企業(yè)融資。發(fā)放對象包括全國性商業(yè)銀行、地方法人銀行和外資銀行等具有貼現(xiàn)資格的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)。屬于長期性工具。

　　4、普惠小微貸款支持工具。按照國務(wù)院常務(wù)會議決定，2021年12月，人民銀行創(chuàng)設(shè)普惠小微貸款支持工具，支持對象為地方法人金融機(jī)構(gòu)，對其發(fā)放的普惠小微貸款，按照余額增量的2%提供激勵資金，鼓勵持續(xù)增加普惠小微貸款。目前實(shí)施期為2022年到2023年6月末，按季操作。屬于階段性工具。

　　5、抵押補(bǔ)充貸款。2014年，人民銀行創(chuàng)設(shè)抵押補(bǔ)充貸款。抵押補(bǔ)充貸款主要服務(wù)于棚戶區(qū)改造、地下管廊建設(shè)、重大水利工程、“走出去”等重點(diǎn)領(lǐng)域。發(fā)放對象為開發(fā)銀行、農(nóng)發(fā)行和進(jìn)出口銀行。對屬于支持領(lǐng)域的貸款，按貸款本金的100%予以資金支持。屬于階段性工具。

　　6、碳減排支持工具。按照國務(wù)院常務(wù)會議決定，2021年11月，人民銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、生態(tài)環(huán)境部創(chuàng)設(shè)碳減排支持工具，發(fā)放對象為21家全國性金融機(jī)構(gòu)，明確支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)三個重點(diǎn)減碳領(lǐng)域。對于符合要求的貸款，按貸款本金的60%予以低成本資金支持，目前實(shí)施期為2021年到2022年末，按季操作。屬于階段性工具。

　　7、支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款。按照國務(wù)院常務(wù)會議決定，2021年11月，人民銀行聯(lián)合國家發(fā)改委、能源局創(chuàng)設(shè)支持煤炭清潔高效利用專項(xiàng)再貸款，發(fā)放對象為開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、工行、農(nóng)行、中行、建行和交行共7家全國性金融機(jī)構(gòu)，明確支持煤的大規(guī)模清潔生產(chǎn)、清潔燃燒技術(shù)運(yùn)用等七個煤炭清潔高效利用領(lǐng)域，以及支持煤炭開發(fā)利用和增強(qiáng)煤炭儲備能力。對于符合要求的貸款，按貸款本金的100%予以低成本資金支持，目前實(shí)施期為2021年到2022年末，按月操作。屬于階段性工具。

　　8、科技創(chuàng)新再貸款。按照國務(wù)院常務(wù)會議決定，2022年4月，人民銀行聯(lián)合工信部、科技部創(chuàng)設(shè)科技創(chuàng)新再貸款，發(fā)放對象為21家全國性金融機(jī)構(gòu)，明確支持“高新技術(shù)企業(yè)”、“專精特新中小企業(yè)”、國家技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)、制造業(yè)單項(xiàng)冠軍企業(yè)等科技創(chuàng)新企業(yè)；對于符合要求的貸款，按貸款本金的60%予以低成本資金支持，按季操作。屬于階段性工具。

　　9、普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款。按照國務(wù)院常務(wù)會議決定，2022年4月，人民銀行聯(lián)合國家發(fā)改委創(chuàng)設(shè)普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款，發(fā)放對象為開發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、工行、農(nóng)行、中行、建行和交行共7家全國性金融機(jī)構(gòu)，明確支持符合標(biāo)準(zhǔn)的普惠養(yǎng)老機(jī)構(gòu)項(xiàng)目，初期選擇浙江、江蘇、河南、河北、江西等五個省份開展試點(diǎn)；對于符合要求的貸款，按貸款本金的100%予以低成本資金支持，實(shí)施期暫定兩年，按季操作。屬于階段性工具。

　　10、交通物流專項(xiàng)再貸款。按照國務(wù)院常務(wù)會議決定，2022年5月，人民銀行聯(lián)合交通運(yùn)輸部創(chuàng)設(shè)交通物流專項(xiàng)再貸款，發(fā)放對象為農(nóng)發(fā)行、工行、農(nóng)行、中行、建行、交行和郵儲銀行共7家全國性金融機(jī)構(gòu)，明確支持道路貨物運(yùn)輸經(jīng)營者和中小微物流（含快遞）企業(yè)。對于符合要求的貸款，按貸款本金的100%予以低成本資金支持，目前實(shí)施期為2022年，按季操作。屬于階段性工具。