半導體行業景氣度高企 國產替代進程有望加速

4月2日，半導體板塊迎來強勢反彈，同花順半導體及元件板塊漲幅居首，收漲4.65%，近20日漲幅為7.99%。該板塊115只成分股中，109只個股上漲。

其中，4月1日上市的芯碁微裝盤中大漲觸發臨時停牌，收盤上漲51.9%。此外，士蘭微、斯達半導、立昂微等10只個股漲停。機構分析，需求加速回暖、晶圓產能緊缺的行業景氣上行周期仍在演繹，半導體廠商一季度業績向好，國產替代進程加速。

消息面，多家半導體龍頭企業宣布漲價。半導體代工巨頭臺積電日前表示，因制造成本增加，2022年起從客戶接到的半導體訂單不會給予此前的優惠，相當于實際成交價格上漲數個百分點，這已是臺積電一周內第三次宣布漲價。國內企業瑞芯微也發布調價通知函，4月1日起對芯片產品進行價格上調。此外，新潔能、士蘭微、芯朋微等芯片企業也已陸續宣布漲價。

“價格方面的積極變化印證了當前供需矛盾。”招商證券認為，今年年初以來，多品類半導體產品價格持續上漲，需求加速回暖、晶圓產能緊缺的行業景氣上行周期仍在演繹。東莞證券也表示，受益于下游消費電子、5G通訊、服務器和汽車電子的旺盛需求，疊加外圍多重因素影響，全球晶圓制造產能持續緊張，產品交期延長，行業景氣度高企。

企業業績佐證了行業景氣度。根據同花順數據，在42家已披露2020年業績報告的半導體及元件企業中，34家實現歸母凈利潤正增長，占比超8成，通富微電、士蘭微、中芯國際等10家企業歸母凈利潤同比漲幅超過100%，尤其是通富微電，歸母凈利潤同比上漲達1668.04%。

長城證券分析，2021年一季度多環節價格正式大范圍調漲，晶圓代工、封裝、材料、存儲、功率等各環節企業有望全面受益，預計2021年一季度半導體廠商業績向好。根據同花順數據，已披露2021年第一季度業績預告的11家上市公司全部業績預喜其中有8家預測一季度凈利潤同比增長超100%。

旺盛需求驅動下，多家芯片巨頭宣布擴產。臺積電4月1日宣布，將投入1000億美元增加芯片產能；英特爾宣布，將斥資200億美元新建兩家芯片工廠；中芯國際也計劃斥資43億美元擴產。捷捷微電、臺基股份、聞泰科技、揚杰科技、華潤微、士蘭微和斯達半導等上市公司近日也披露了其擴產項目，合計投資金額超三百億元人民幣。機構認為，芯片巨頭紛紛擴大產能，不僅代表對后市需求繼續看好，也意味著國內半導體晶圓廠、設備和材料企業的國產替代進程有望加速。

中國銀河證券分析，考慮到新建產線的建設周期，預計本輪半導體設備的高景氣將持續至2022年，全球半導體設備市場規模有望突破800億美元。我國為全球半導體設備最大需求國，半導體設備國產化率仍然較低，中長期發展空間廣闊。安信證券也表示，國內半導體設備需求有望保持高景氣，驅動國產替代加速進行。招商證券認為，半導體設備和材料廠商有望受益于全球晶圓產能擴張以及國產化推進進程。