半導(dǎo)體行業(yè)景氣度高企 國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速

4月2日，半導(dǎo)體板塊迎來強(qiáng)勢反彈，同花順半導(dǎo)體及元件板塊漲幅居首，收漲4.65%，近20日漲幅為7.99%。該板塊115只成分股中，109只個(gè)股上漲。

其中，4月1日上市的芯碁微裝盤中大漲觸發(fā)臨時(shí)停牌，收盤上漲51.9%。此外，士蘭微、斯達(dá)半導(dǎo)、立昂微等10只個(gè)股漲停。機(jī)構(gòu)分析，需求加速回暖、晶圓產(chǎn)能緊缺的行業(yè)景氣上行周期仍在演繹，半導(dǎo)體廠商一季度業(yè)績向好，國產(chǎn)替代進(jìn)程加速。

消息面，多家半導(dǎo)體龍頭企業(yè)宣布漲價(jià)。半導(dǎo)體代工巨頭臺積電日前表示，因制造成本增加，2022年起從客戶接到的半導(dǎo)體訂單不會給予此前的優(yōu)惠，相當(dāng)于實(shí)際成交價(jià)格上漲數(shù)個(gè)百分點(diǎn)，這已是臺積電一周內(nèi)第三次宣布漲價(jià)。國內(nèi)企業(yè)瑞芯微也發(fā)布調(diào)價(jià)通知函，4月1日起對芯片產(chǎn)品進(jìn)行價(jià)格上調(diào)。此外，新潔能、士蘭微、芯朋微等芯片企業(yè)也已陸續(xù)宣布漲價(jià)。

“價(jià)格方面的積極變化印證了當(dāng)前供需矛盾?！闭猩套C券認(rèn)為，今年年初以來，多品類半導(dǎo)體產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)上漲，需求加速回暖、晶圓產(chǎn)能緊缺的行業(yè)景氣上行周期仍在演繹。東莞證券也表示，受益于下游消費(fèi)電子、5G通訊、服務(wù)器和汽車電子的旺盛需求，疊加外圍多重因素影響，全球晶圓制造產(chǎn)能持續(xù)緊張，產(chǎn)品交期延長，行業(yè)景氣度高企。

企業(yè)業(yè)績佐證了行業(yè)景氣度。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，在42家已披露2020年業(yè)績報(bào)告的半導(dǎo)體及元件企業(yè)中，34家實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤正增長，占比超8成，通富微電、士蘭微、中芯國際等10家企業(yè)歸母凈利潤同比漲幅超過100%，尤其是通富微電，歸母凈利潤同比上漲達(dá)1668.04%。

長城證券分析，2021年一季度多環(huán)節(jié)價(jià)格正式大范圍調(diào)漲，晶圓代工、封裝、材料、存儲、功率等各環(huán)節(jié)企業(yè)有望全面受益，預(yù)計(jì)2021年一季度半導(dǎo)體廠商業(yè)績向好。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)，已披露2021年第一季度業(yè)績預(yù)告的11家上市公司全部業(yè)績預(yù)喜其中有8家預(yù)測一季度凈利潤同比增長超100%。

旺盛需求驅(qū)動下，多家芯片巨頭宣布擴(kuò)產(chǎn)。臺積電4月1日宣布，將投入1000億美元增加芯片產(chǎn)能；英特爾宣布，將斥資200億美元新建兩家芯片工廠；中芯國際也計(jì)劃斥資43億美元擴(kuò)產(chǎn)。捷捷微電、臺基股份、聞泰科技、揚(yáng)杰科技、華潤微、士蘭微和斯達(dá)半導(dǎo)等上市公司近日也披露了其擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目，合計(jì)投資金額超三百億元人民幣。機(jī)構(gòu)認(rèn)為，芯片巨頭紛紛擴(kuò)大產(chǎn)能，不僅代表對后市需求繼續(xù)看好，也意味著國內(nèi)半導(dǎo)體晶圓廠、設(shè)備和材料企業(yè)的國產(chǎn)替代進(jìn)程有望加速。

中國銀河證券分析，考慮到新建產(chǎn)線的建設(shè)周期，預(yù)計(jì)本輪半導(dǎo)體設(shè)備的高景氣將持續(xù)至2022年，全球半導(dǎo)體設(shè)備市場規(guī)模有望突破800億美元。我國為全球半導(dǎo)體設(shè)備最大需求國，半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化率仍然較低，中長期發(fā)展空間廣闊。安信證券也表示，國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備需求有望保持高景氣，驅(qū)動國產(chǎn)替代加速進(jìn)行。招商證券認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備和材料廠商有望受益于全球晶圓產(chǎn)能擴(kuò)張以及國產(chǎn)化推進(jìn)進(jìn)程。