上交所、深交所聯(lián)合發(fā)布《評價辦法》：對上市公司重大違法違規(guī)行為“一票否決”

為適應(yīng)全面實行注冊制改革需要，督促保薦機構(gòu)強化質(zhì)量意識，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉(zhuǎn)變，從源頭提高上市公司質(zhì)量，7月21日，滬深交易所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價實施辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《評價辦法》基于投資者視角對上市公司質(zhì)量進行多角度評價，實現(xiàn)保薦執(zhí)業(yè)過程與保薦執(zhí)業(yè)成果的有機連接?？傮w看，評價工作有以下特點：突出目標導(dǎo)向，科學設(shè)置評價體系；對重大違法違規(guī)行為“一票否決”；采取分類監(jiān)管措施，強化保薦機構(gòu)約束；設(shè)置過渡期安排，便于市場做好充分準備。

　　（總臺央視記者 沙千 董彬）

　　上交所、深交所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價實施辦法（試行）》

　　上市公司是資本市場可持續(xù)發(fā)展的基石，提高上市公司質(zhì)量是增強資本市場吸引力和活力，促進資本市場穩(wěn)定健康發(fā)展的重要途徑。為適應(yīng)全面實行注冊制改革需要，督促保薦機構(gòu)強化質(zhì)量意識，加快從注重“可批性”向注重“可投性”轉(zhuǎn)變，從源頭提高上市公司質(zhì)量，7月21日，滬深交易所聯(lián)合發(fā)布《以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向的保薦機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價實施辦法（試行）》（以下簡稱《評價辦法》），并自發(fā)布之日起施行。

　　《評價辦法》基于投資者視角對上市公司質(zhì)量進行多角度評價，實現(xiàn)保薦執(zhí)業(yè)過程與保薦執(zhí)業(yè)成果的有機連接?？傮w看，評價工作有以下特點：

　　一是突出目標導(dǎo)向，科學設(shè)置評價體系。評價體系由上市公司質(zhì)量評價、保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評價、評價得分調(diào)整三部分構(gòu)成。其中，上市公司質(zhì)量評價占比70%，圍繞經(jīng)營質(zhì)量、市場表現(xiàn)、治理質(zhì)量等三個投資者普遍關(guān)注的維度展開；保薦業(yè)務(wù)質(zhì)量評價占比30%，主要衡量保薦機構(gòu)首發(fā)項目執(zhí)業(yè)情況，包括項目審核結(jié)果、招股說明書披露質(zhì)量、保薦機構(gòu)盡職調(diào)查程序等內(nèi)容；評價得分調(diào)整不設(shè)權(quán)重，根據(jù)項目風險情況等對評價結(jié)果進行調(diào)整?？傮w看，評價體系設(shè)計重點突出、導(dǎo)向清晰，評價指標選取科學客觀、操作性強。

　　二是對重大違法違規(guī)行為“一票否決”。根據(jù)保薦機構(gòu)評價得分，將保薦機構(gòu)劃分為A、B、C三類。為強化對重大違法違規(guī)行為懲戒力度，評價年度保薦機構(gòu)因發(fā)行人欺詐發(fā)行、上市三年內(nèi)財務(wù)造假等重大違法行為被立案的，按“終身追責”原則，評價結(jié)果評定為C類。此外，經(jīng)有關(guān)部門認定，保薦機構(gòu)及其工作人員存在發(fā)行上市領(lǐng)域行賄行為的，評價結(jié)果也評定為C類。

　　三是采取分類監(jiān)管措施，強化保薦機構(gòu)約束。滬深兩所根據(jù)評價分類結(jié)果，對保薦機構(gòu)在審首發(fā)項目采取分類監(jiān)管措施,將提高或降低對其非問題導(dǎo)向現(xiàn)場督導(dǎo)的比例。保薦機構(gòu)連續(xù)三次評價為C類的，原則上對其首發(fā)保薦項目全部開展現(xiàn)場督導(dǎo)或按規(guī)定開展問題導(dǎo)向現(xiàn)場檢查。

　　四是設(shè)置過渡期安排，便于市場做好充分準備。以上市公司質(zhì)量為導(dǎo)向?qū)ΡＫ]機構(gòu)執(zhí)業(yè)質(zhì)量開展評價是一項新的監(jiān)管制度，為使各方做好充分準備，《評價辦法》設(shè)置一年過渡期，自辦法施行之日起一年內(nèi)，評價結(jié)果暫不對外發(fā)布，也不作為分類監(jiān)管依據(jù)。

　　前期，在《評價辦法》制定過程中，有關(guān)部門通過書面、座談、調(diào)研等形式，深入廣泛聽取了證券公司及機構(gòu)投資者意見建議。市場主體對評價工作給予充分肯定，同時結(jié)合自身工作實踐提出意見建議。經(jīng)認真研究，《評價辦法》從過渡期安排、對未盈利企業(yè)包容性、指標設(shè)置等方面，對內(nèi)容進行了調(diào)整完善。

　　下一步，滬深交易所將按照中國證監(jiān)會的統(tǒng)一部署，認真做好評價宣傳、解讀及實施工作，適時總結(jié)辦法實施效果，及時優(yōu)化評價工作安排，持之以恒引導(dǎo)各方強化質(zhì)量意識，提高擬上市公司質(zhì)量，增進投資者的獲得感與權(quán)益保護水平。（上交所發(fā)布）