IPO周報｜“巨無霸”華虹公司今上市，212億募資規(guī)模年內(nèi)最大

原標題：IPO周報｜“巨無霸”華虹公司今上市，212億募資規(guī)模年內(nèi)最大

澎湃新聞記者 戚夜云

8月7日，年內(nèi)最大規(guī)模IPO——華虹公司（688347.SH，01347.HK）將在科創(chuàng)板上市。

華虹公司是中國大陸特色工藝晶圓代工龍頭，產(chǎn)能規(guī)模居中國大陸第二，本次募資規(guī)模高達212億元，不僅是A股年內(nèi)最大，也是科創(chuàng)板史上第三大IPO。

澎湃新聞根據(jù)Wind及公開信息梳理統(tǒng)計，本周（8月7日-8月11日）共7只A股新股網(wǎng)上申購，比上周（7月30日-8月4日）減少了4只。

在上市方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月6日，A股共有16家企業(yè)已在網(wǎng)上發(fā)行股份，融資金額為330.87億元，目前，滬市主板1家、科創(chuàng)板1家、北交所1家企業(yè)已公布掛牌計劃。上周，共計5家企業(yè)掛牌上市，均為A股，融資總額共計67.591億元。

一，本周新股申購

本周共有7只新股申購，其中創(chuàng)業(yè)板3只，為乖寶寵物食品集團股份有限公司（簡稱“乖寶寵物”，301498.SZ）、浙江恒達新材料股份有限公司（簡稱“恒達新材”，301469.SZ）、江蘇協(xié)昌電子科技股份有限公司（簡稱“協(xié)昌科技”，301418.SZ）；科創(chuàng)板2只，為深圳市信宇人科技股份有限公司（簡稱“信宇人”，688573.SH）、蘇州鍇威特半導體股份有限公司（簡稱“鍇威特”，688693.SH）；北交所2只，山東國子軟件股份有限公司（簡稱“國子軟件”，872953.BJ）、上海博迅醫(yī)療生物儀器股份有限公司（簡稱“博迅生物”，836504.BJ）。

具體來看，據(jù)國泰君安，乖寶寵物為國內(nèi)寵物食品龍頭企業(yè)，OEM/ODM出口的同時打造自有品牌“麥富迪”，“麥富迪”獲MAT2021犬貓食品品牌天貓銷量榜單行業(yè)第一名，此外，乖寶寵物還收購高端寵物食品Waggin’Train完善品牌矩陣。

乖寶寵物所在行業(yè)“C13農(nóng)副食品加工業(yè)”近一個月（截至2023年7月28日）靜態(tài)市盈率為18.73倍。根據(jù)招股意向書披露，選擇中寵股份（002891.SZ）、佩蒂股份（300673.SZ）、路斯股份（832419.BJ）作為可比公司。截至2023年7月28日，可比公司對應2022年平均PE（LYR）為38.66倍，對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為28.93倍和21.50倍。

據(jù)國泰君安，恒達新材是國內(nèi)中高端醫(yī)療及食品包裝原紙龍頭供應商，2021年公司醫(yī)療包裝原紙和非容器類食品包裝原紙市場份額分別為16.84%和12.71%，位居行業(yè)前列，并成功切入國內(nèi)外知名醫(yī)療耗材器械公司與大型快餐連鎖企業(yè)的供應鏈體系。

恒達新材所在行業(yè)“C22造紙和紙制品業(yè)”近一個月（截至2023年7月31日）靜態(tài)市盈率為21.50倍。根據(jù)招股意向書披露，選擇仙鶴股份（603733.SH）、凱恩股份（002012.SZ）、民豐特紙（600235.SH）、恒豐紙業(yè)（600356.SH）、五洲特紙（605007.SH）、華旺科技（605377.SH）、齊峰新材（002521.SZ）作為可比公司。截至2023年7月31日，可比公司對應2022年平均PE（LYR）為28.11倍（剔除極端值民豐特紙、齊峰新材），對應2023年和2024年Wind一致預測平均PE分別為17.47倍和12.99倍。

據(jù)華金證券，協(xié)昌科技構建了“上游功率芯片+下游運動控制產(chǎn)品”協(xié)同發(fā)展的業(yè)務體系。公司運動控制產(chǎn)品主要為面向電動車輛領域，下游客戶主要以中大型電動車整車廠為主，現(xiàn)已與雅迪集團、綠源集團、愛瑪集團等諸多國內(nèi)一線電動車廠商建立了較為密切的合作關系。

綜合考慮業(yè)務與產(chǎn)品類型等方面，選取運動控制器行業(yè)的匯川技術、和而泰、貝仕達克；以及功率芯片行業(yè)的富滿微、韋爾股份、新潔能為協(xié)昌科技的可比上市公司；從上述可比公司來看，2022年平均收入規(guī)模為87.71億元，銷售毛利率為26.33%；剔除負值、極值的可比PE-TTM（算術平均）為46.80X；相較而言，公司營收規(guī)模低于行業(yè)可比公司平均，毛利率高于行業(yè)可比公司平均。

據(jù)華金證券，信宇人是國內(nèi)較早進入鋰電生產(chǎn)裝備領域的企業(yè)之一，目前在鋰電干燥設備細分市場處于國內(nèi)第一梯隊，并陸續(xù)進入寧德時代、比亞迪、蜂巢能源等鋰電龍頭客戶供應商體系。

根據(jù)主營業(yè)務類型，選取先導智能、贏合科技、利元亨等鋰電池設備生產(chǎn)商為信宇人的可比公司。從上述可比公司來看，2022年可比公司的平均收入規(guī)模為90.52億元，可比PE-TTM（算術平均）為32.67X，銷售毛利率為30.87%；相較而言，公司營收規(guī)模與銷售毛利率均未及同業(yè)平均。

據(jù)國泰君安，鍇威特是國內(nèi)快速成長的高可靠功率半導體設計企業(yè)，功率器件及功率IC雙輪驅動，高可靠領域業(yè)務快速發(fā)展驅動公司營收及盈利能力同步提升。公司積極拓展SiC基功率半導體布局，是國內(nèi)為數(shù)不多具備650V-1700VSiCMOSFET設計能力的企業(yè)之一，布局新能源汽車、光伏發(fā)電等領域，有望成為新業(yè)績增長點。

鍇威特所在行業(yè)“C39計算機、通信和其他電子設備制造業(yè)”近一個月（截至8月1日）靜態(tài)市盈率為35.78倍。根據(jù)招股意向書披露，選擇士蘭微（600460.SH）、華微電子（600360.SH）、新潔能（605111.SH）、東微半導（688261.SH）、臻鐳科技（688270.SH）、振華風光（688439.SH）作為可比公司。截至8月1日，可比公司對應2022年平均PE（LYR）為50.92倍（剔除極值華微電子），對應2023和2024年Wind一致預測平均PE分別為36.90倍和27.30倍。

據(jù)申萬宏源，國子軟件以自主研發(fā)的資產(chǎn)管理數(shù)字化平臺為基礎，面向行政事業(yè)單位和各級各類學校，提供資產(chǎn)管理相關軟件開發(fā)、技術服務以及資產(chǎn)管理相關物聯(lián)網(wǎng)設備等硬件產(chǎn)品。

申萬宏源的申購分析意見為參與。國子軟件專注提供行政事業(yè)、教育領域資管信息化服務，在山東省內(nèi)形成良好的市場口碑和較穩(wěn)定的市場地位。從主要下游看，公司在中小學資管信息化領域的滲透率較低，具備較大客戶開發(fā)空間。博弈面看，公司首發(fā)估值適中，可流通比例及其中老股占比均較低。

據(jù)申萬宏源，博迅生物是一家專業(yè)從事實驗室設備及生命科學儀器研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務的高新技術企業(yè)，產(chǎn)品廣泛運用于醫(yī)藥、食品、檢驗檢測、檢驗檢疫、農(nóng)林牧漁、環(huán)境保護、科學研究等諸多領域。

申萬宏源的申購分析意見為謹慎參與。博迅生物產(chǎn)品集中于溫濕度控制系列、高壓滅菌系列及凈化安全系列，在其細分領域公司大部分產(chǎn)品技術指標優(yōu)于國內(nèi)平均水平，但較國外仍有提升空間。短期看，得益于主營產(chǎn)品提價及上游原材料價格回落等因素，毛利率提升，盈利能力增強。長期看，公司產(chǎn)品所在細分領域國產(chǎn)化率較高，且公司研發(fā)投入低于行業(yè)平均水平，核心零部件自制率較低。考慮到國內(nèi)科學儀器市場競爭日益加劇，產(chǎn)品單機附加值提升是大勢所趨，提升核心零部件自制率將成為公司整體競爭力提升的重要因素。結合博弈面看，公司首發(fā)估值適中，可流通比例及其中老股占比均較低，但考慮近期發(fā)行節(jié)奏加快，建議謹慎參與。

二，本周新股上市

截至8月6日，A股共有3只股票已公布上市計劃，華虹公司將于本周一（8月7日）上市，華勤技術股份有限公司（簡稱“華勤技術”，603296.SH）、廣東鴻智智能科技股份有限公司（簡稱“鴻智科技”，870726.BJ）將于本周二（8月8日）上市。

此外，A股仍有13家已在網(wǎng)上發(fā)行的企業(yè)，尚未公布上市日期。

上周共有5只新股上市，分別為浙江榮泰電工器材股份有限公司（簡稱“浙江榮泰”，603119.SH）、哈爾濱敷爾佳科技股份有限公司（簡稱“敷爾佳”，301371.SZ）、長華化學科技股份有限公司（簡稱“長華化學”，301518.SZ）、金凱（遼寧）生命科技股份有限公司（簡稱“金凱生科”，301509.SZ）、深圳民爆光電股份有限公司（簡稱“民爆光電”，301362.SZ）。

三，上周A股IPO上會

發(fā)審委審核方面，上周共有4家企業(yè)首發(fā)過會，4家企業(yè)均獲得通過。其中一家為上海合合信息科技股份有限公司，它的3款主力產(chǎn)品為掃描全能王、名片全能王和啟信寶。

上周共有8家企業(yè)終止IPO，均為主動撤回IPO材料。

四，港股最新動態(tài)

本周，港股未有新股招股以及披露上市計劃。

上周，僅有1家企業(yè)在港股遞交招股書，為盛禾生物（Sunho Biologics,Inc.）。

五，投融資大事記

1，8月3日，北京中科富海低溫科技有限公司（簡稱“中科富?！?#xff09;近日成功完成C輪引戰(zhàn)融資，融資總額8億元。本次融資由誠通混改基金和建信股權共同領投，國投招商、工銀投資、越秀產(chǎn)業(yè)基金跟投，原股東興業(yè)國信、中科先行創(chuàng)投、中科創(chuàng)星在本輪繼續(xù)跟投。

2，8月3日，真邁生物宣布完成近4億元的C輪融資，金域醫(yī)學、國鑫投資等機構共同領投，深高新投、國創(chuàng)致遠、常州霜葉創(chuàng)投、財鑫資本跟投。

3，8月2日，滴灌通宣布完成4.58億美元C輪融資。本次募資，股東背景多元而廣泛，來自歐美、中東、東南亞和大中華等地的新進和原始股東，包括大型長線投資機構、私募和風投基金、大學捐贈基金、互聯(lián)網(wǎng)平臺、零售消費集團等。

4，8月2日，寵物家宣布完成C2輪融資2億元，由博信資本領投，老股東跟投；這是寵物家繼頭部CVC機構領投C1輪后再次獲得資本青睞。至此，寵物家C輪融資超4億元。

5，8月1日，電生理全球創(chuàng)新平臺企業(yè)心航路醫(yī)學科技公司（簡稱“心航路醫(yī)學”）宣布完成A輪融資。本輪融資由龍磐投資和禮來亞洲基金（LAV）聯(lián)合領投，合計融資金額為2億元。