全球股市動蕩,算力龍頭工業富聯(601138.SH)近期也迎來階段調整,抄底機會來了嗎?三個理由告訴你!
抄底理由一:AI投資持續,中報業績超預期
不管投資人對AI泡沫有多大的擔憂,都改變不了算力成為市場剛需的事實。作為全球最大的AI服務器買家,也是工業富聯的重要客戶群,北美四家云廠商二季度的資本開支總計為528.52億美元,同比增長57.76%,而且預估全年AI投入仍將保持快速增長。
金主爸爸們“量大管飽”的訂單面前,生產AI服務器的工業富聯業績自然可期,周末發布的業績快報顯示,公司預計上半年實現營收2660.91億元,同比增長28.69%;凈利潤87.39億元,同比增長22.04%,均創上市以來的同期新高。同時,公司AI服務器產品營收倍比增長,呈現加速增長趨勢,云服務商營收占比持續提升。
機構也對公司業績前景十分看好,財通證券發布研報點評稱,公司Q2單季收入1474.02億元,不僅環比顯著增長,而且接近歷史高點,給予“增持”評級。中金公司也表示,AI服務器帶動云計算業務保持高景氣,看好長期GB200服務器帶來利潤增量。
抄底理由二:英偉達傳聞牽連股價,大摩看多還有意外收獲
近期,英偉達Blackwell芯片延遲交付的信息備受關注。盡管英偉達公開辟謠,但市場還是有很多說法,AI板塊相關股票也是波動不小。實際情況是,目前Blackwell芯片還在小批量試用和出貨中,按照此前業內預計,四季度才進入大規模量產。不論是否延遲,業績表現預計會在2025年才會有更明顯的變化體現。
不過,大摩的最新報告較為樂觀,“經過對代工廠供應鏈的調研,我們認為Blackwell芯片的生產可能會暫停大約兩周,但在臺積電的努力下,這一情況將在2024年第四季度得到彌補。”
更值得注意的是,鑒于H100需求強勁,大摩認為,臺積電可以在這兩周內臨時分配這些閑置的CoWoS-L產能來生產H100芯片,然后趕上英偉達對Blackwell生產的強勁需求。從這個角度來說,對工業富聯來說反而是個利好。
抄底理由三:分紅派現+回購注銷,行業龍頭值得配置
今年以來,紅利股以高股息、低估值的特點吸引大量投資者關注,業內人士分析認為,在利率持續下行的背景下,紅利投資策略依舊有效。工業富聯占據了AI產業鏈關鍵位置,預計今年AI服務器占全球市場份額的40%,近期還推出“百億分紅+回購注銷”的股東回報計劃,可以說是“AI算力+高股息”的雙龍頭,長期投資價值已現。
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