歐洲加緊防范“硅谷銀行式”危機

美國硅谷銀行破產引發的銀行業危機給全球帶來恐慌，業內人士表示，盡管目前硅谷銀行對歐洲銀行業的外溢影響有限，但可能會對資本流動供給和相關貨幣政策產生較大影響。歐盟峰會將于23日至24日舉行，防范相關金融風險預計將成為重要議題。

　　歐洲欲加大防范措施力度

　　對于即將舉行的歐盟峰會，德國總理朔爾茨說，他將在會議上呼吁歐盟加強銀行業和金融業的整合。

　　據彭博社報道，朔爾茨日前在德國聯邦議院發表講話時說：“一個有競爭力的歐盟，當然需要建立完善的資本市場和銀行業聯盟。現在的任務是加強這個單一市場。”市場人士認為，美國硅谷銀行破產引發了歐洲銀行業恐慌，歐洲決策者們將加強風險防范措施。

　　據英國《金融時報》報道，歐盟高層政策制定者表示，美國銀行業危機為歐盟抓緊應對破產銀行規則的計劃增添了緊迫性。官員們正推動在今年春季提交相關提案。歐元集團主席多諾霍在評價瑞士信貸銀行受到硅谷銀行沖擊時表示，歐洲繼續在銀行業聯盟方面取得進展十分重要，“我們誰也無法絕對確定下一個風險會來自哪里。”他表示，應對這種風險的“最佳解藥”是加快加強歐盟處理破產銀行規則的工作。

　　歐盟一直在制定銀行危機管理立法草案，以確保對陷入困境的銀行給予更一致的處理，降低動用公共資金的風險。這項立法原本預計在本月早些時候通過，但一直被推遲。官員們表示，硅谷銀行破產后，他們現在希望看到這份報告盡快提交。

　　由于各成員國在歐元區共同存款保險計劃等議題上出現分歧，歐元集團去年擱置了一項廣泛的計劃，即銀行業聯盟項目，而是決定將重點放在改善破產銀行制度的較小目標上。多諾霍表示，他正在向歐盟機構和財政部長們證明，“現在是時候著手這項工作了”。

　　歐盟委員會副主席東布羅夫斯基斯表示，他預計歐盟關于危機管理和存款保險的立法提案將“很快”取得進展。

　　瑞士信貸銀行被瑞銀集團成功收購后，英國央行表示該國金融系統資金充足，運行穩健和安全，以安撫國內業者和消費者。英國央行表示，英國的銀行決議框架有明確的法定命令，股東和債權人將在決議或破產情況下承擔損失。此前，為避免硅谷銀行倒閉對英國金融系統造成沖擊，在英國財政部、英國央行的推動下，匯豐銀行以1英鎊收購硅谷銀行英國分行。

　　此外，英國央行19日宣布，英國央行與美國、加拿大、日本、瑞士和歐元區的中央銀行共同采取協調行動，增加金融系統的流動性。上一次這6家央行采取此類聯合行動是在2020年新冠肺炎疫情肆虐時。

　　歐洲央行加息步伐或受影響

　　受美國硅谷銀行破產影響，在滯脹風險愈發嚴峻的背景下，市場預計歐洲央行緊縮力度可能下降。

　　歐洲央行行長拉加德本周在歐洲議會的經濟與貨幣委員會上表示，硅谷銀行倒閉引發了瑞士信貸銀行被瑞銀集團收購，她歡迎這種及時的救助。

　　拉加德還表示，盡管歐洲央行可能協助銀行業應對危機，但這并不影響歐洲央行繼續抑制通脹的工作，調控利率仍是應對通脹最主要的工具。

　　歐洲央行加息和銀行業沖擊都會抑制放貸，并讓經濟活動降溫。市場目前已經普遍下調對歐洲央行今年存款利率峰值的預測，兩周前還認為是4%，現在已降至3.1%。

　　拉加德指出，歐元區銀行具有韌性，其他機構對瑞士信貸銀行的風險敞口并不太大。

　　拉加德同時警告，銀行必須為經濟增長放緩、融資成本上升和貸款規模下降做好準備。“金融機構應該保持當前的韌性水平，并確保它們能承受更不利的環境”。

　　各界擔憂外溢風險難消

　　硅谷銀行引發的外溢效應直接打擊了瑞信，并在資本市場層面沖擊了歐洲銀行業。

　　瑞銀集團收購瑞士信貸銀行暫時平息了市場恐慌，但專家認為，瑞士信貸銀行的收購價格僅為其上周五市值的約40%，投資者信心難以恢復。此外，瑞士金融當局將瑞士信貸銀行票面價值約160億瑞士法郎（約合173億美元）的額外一級資本債券（AT1）注銷，引發市場對這類債券的拋售恐慌，進而加大銀行業融資難度。

　　目前，歐洲AT1債券市場規模約為2500億歐元。專家認為，為應對銀行危機而注銷AT1債券的操作雖有合理性，但讓債券持有人先于股東蒙受全部損失的做法不符合國際慣例，此舉令許多投資者感到意外。

　　德國經濟研究所所長馬塞爾·弗拉茨舍爾表示，瑞士信貸銀行的案例表明，即使是具有系統重要性的大型銀行也可能陷入危機，這讓投資者和存款人產生恐慌。

　　花旗集團分析師表示，瑞銀集團收購瑞士信貸銀行，緩解了危機蔓延至其他機構的擔憂，但從中長期看，救助行動將導致銀行再融資成本上升。

　　曾在多個國際投行任職的三亞國際資產交易中心執行總裁楊冀川表示，近來，美國硅谷銀行引發銀行接連倒閉并對歐洲銀行業沖擊顯著。“這使我想到2008年的金融危機，次貸危機引發了政府救助，監管新規隨之而出，迫使大型投行業務轉型，傳統意義上的投行某種程度上不復存在。”

記者 閆磊 綜合報道