互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛從To C向To B轉型

互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛改革、轉型調整，資本市場上也早已作出反應。騰訊、阿里、百度等港股股價出現(xiàn)不同程度的反彈，其中，百度集團-SW的反彈幅度更超過50%。

　　消息面上，記者留意，近日百度、阿里云的熱搜消息亦不斷。5月23日，有傳阿里云智能進行人員優(yōu)化，整體比例約7%；差不多時間，有機構發(fā)布統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2023年4月，百度桌面搜索的中國市場份額被微軟必應Bing超過……

　　一方面是市場對幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭今年以來對TO B業(yè)務加速轉型的期待，另一方面，從目前最新業(yè)績來看，其分拆業(yè)務、AI升級的效應并未真正顯現(xiàn)。記者觀察發(fā)現(xiàn)，幾大互聯(lián)網(wǎng)巨頭轉型升級的共同點都是從To C轉向To B。這種轉型，未來又能否支撐起其業(yè)績與股價，值得觀望。

　　文/廣州日報全媒體記者 文靜 王楚涵

　　TO C業(yè)務恢復情況不一

　　據(jù)已公布的財報數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，各家互聯(lián)網(wǎng)大廠營收回穩(wěn)，但增速放緩。據(jù)阿里公布的2023年第一季度財報及全年業(yè)績顯示，一季度公司實現(xiàn)營收2082億元，同比增長2%；京東今年一季度財報披露，實現(xiàn)營收2430億元，同比增速為1.38%；至于騰訊，據(jù)披露，今年第一季度實現(xiàn)營收1499.9億元，同比增長11%，環(huán)比增長3%；百度今年一季度的營收311億元，同比增長10%。

　　其中，部分大廠的TO C端業(yè)務，受市場影響，其恢復的程度不一。據(jù)阿里財報披露，中國零售商業(yè)收入為1320.62億元，相較2022同期下降3%，截至2023年3月31日止的一季度，淘寶與天貓的線上實體商品GMV（剔除未支付訂單）同比錄得中單位數(shù)下降。阿里稱，截至2023年3月31日止的一季度，中國消費逐漸恢復，因此，在3月，淘寶和天貓的線上實物商品GMV增長（剔除未支付訂單）轉為正數(shù)，主要由服飾及保健品品類增長所帶動。京東一季度的零售業(yè)務收入為2124億元，同比減少2.4%；今年一季度，騰訊增值服務業(yè)務收入793億元，同比增長9%，其中，國際市場游戲收入達132億元，同比增長25%，本土市場游戲收入351億元，同比增長6%。另外，社交網(wǎng)絡收入310億元，同比增長6%。

　　多家廠商集中發(fā)力TO B業(yè)務

　　隨著TO C業(yè)務的見頂，近年，多家互聯(lián)網(wǎng)大廠也亟待轉型至TO B業(yè)務，期望在TO B業(yè)務上尋找新的增長點。今年3月，阿里宣布進行組織改革，拆分為“1+6+N”，在隨后的財報中，阿里披露，云智能集團將從阿里巴巴集團完全分拆獨立走向上市，菜鳥、盒馬啟動上市計劃，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團啟動外部融資，六大業(yè)務集團正式成立董事會。

　　讓云智能集團獨立上市，無疑是瞄準其本身的盈利能力，以及云這條黃金賽道。眾所周知，近幾年，企業(yè)上云的大勢之下，“云”是互聯(lián)網(wǎng)大廠TO B側中，能落地并擁有賺錢能力的業(yè)務。

　　不僅阿里云，騰訊、百度的TO B云業(yè)務也在加大步伐。2018年，騰訊明確了產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，新增云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群（CSIG）和平臺與內容事業(yè)群（PCG），CSIG成為了騰訊To B戰(zhàn)略的對外窗口。據(jù)騰訊今年Q1財報顯示，其金融科技及企業(yè)服務板塊營業(yè)收入達到487億元，同比增長14%。百度云在2023年第一季度首次實現(xiàn)盈利（non-GAAP），收入同比增長8%至42億元。

　　艾媒咨詢CEO張毅表示，近期，大廠們在傳統(tǒng)業(yè)務上有大的變革與調整，主要有三大原因，一是市場環(huán)境的變化，早前大廠的成功有技術與商業(yè)模式的因素，但關鍵是巨大的消費需求，如今更多要考慮精細化運營；二是技術環(huán)境的變化，過往互聯(lián)網(wǎng)技術的整體應用門檻不高，但當下已經(jīng)正式轉向了以AI為代表的新技術的大規(guī)模應用；三是互聯(lián)網(wǎng)大廠本身的特性，有大廠做企業(yè)服務，本身有著C端的大量數(shù)據(jù)，在TO B服務中更有資源、成本優(yōu)勢。

　　“未來幾個季度，百度將繼續(xù)在生成式人工智能領域進行投資”，在一季度財報電話會上，百度高層如此表示。當下，“云”并非新概念，因此，這輪互聯(lián)網(wǎng)大廠在TO B業(yè)務中持續(xù)增長，依靠的是云基礎上的新一輪AI技術。

　　新一輪AI技術成增長催化劑

　　騰訊今年一季度財報披露，大力建設人工智能和云基礎設施，已經(jīng)在芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫等核心軟硬件領域進行了大規(guī)模自研實踐，自研算力底座已經(jīng)初具規(guī)模，未來將切實服務實體經(jīng)濟。在自家的游戲業(yè)務上，騰訊已嘗試引入AI技術。

　　除了發(fā)布“通義千問”AI大模型外，阿里云方面更對外表示，阿里巴巴所有產(chǎn)品將接入大模型，進行全面升級改造，旗下釘釘更發(fā)布了基于通義千問大模型的智能功能產(chǎn)品集成。

　　據(jù)資本市場的分析，逐步把釘釘?shù)缺姸嗷ヂ?lián)網(wǎng)、云科技相關的業(yè)務都整合到阿里云旗下，是為了提高分拆后的業(yè)務聚焦度，并給用戶和投資者描繪一幅更美好的藍圖。

　　今年5月初，京東方面透露，今年規(guī)劃發(fā)布千億級大模型，同時，內部已成立跨部門項目組推動大模型進一步優(yōu)化。在今年一季度財報中，京東稱，植根于廣泛實體應用場景，以及對外連接的龐大、復雜的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，京東的AI技術是生長在供應鏈上的產(chǎn)業(yè)AI，始終以服務實體產(chǎn)業(yè)凸顯價值。

　　新技術發(fā)展帶來更多利潤增長點

　　港股互聯(lián)網(wǎng)股在去年下半年經(jīng)歷一段低位，今年一季度至今，騰訊、阿里巴巴、百度、京東等業(yè)績重新走入增長軌道，股價逐步修復，加上最近的多項大動作，互聯(lián)網(wǎng)股能否引來新一輪增長？

　　廣東科德投資顧問趙軍對全媒體記者表示，首先是經(jīng)濟的持續(xù)復蘇，對于科技行業(yè)的業(yè)績持續(xù)走穩(wěn)有著支撐作用，科技上市公司原來的盈利能力恢復；其次是股價的快速回升，表明投資者看好互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)持續(xù)發(fā)展能力。第三是人工智能、數(shù)字經(jīng)濟、虛擬現(xiàn)實等高科技技術發(fā)展，獲得政府政策支持以及資金投入，為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)增加更多的利潤增長點。

　　安爵資產(chǎn)董事長劉巖認為，互聯(lián)網(wǎng)龍頭股價反彈的原因主要是受到過去三年數(shù)字化需求擴大的影響，以及今年以來，市場對于經(jīng)濟復蘇和互聯(lián)網(wǎng)領域未來會快速增長的高度期許。隨著人們以后通過互聯(lián)網(wǎng)進行辦公、購物、娛樂等行為的增加，更多的流量和數(shù)據(jù)被推向了互聯(lián)網(wǎng)公司，這些公司的盈利狀況因此受益。此外，國家政策層面也對數(shù)字化和智能化的發(fā)展提出明確的政策支持，加速了數(shù)字化趨勢向好。這些因素共同推動了互聯(lián)網(wǎng)龍頭股價的上漲。不過具體公司的股價是否能持續(xù)上漲，還需要參考相關公司和行業(yè)未來走勢進行綜合評估。

　　對于近期有研報預測未來5~6年，互聯(lián)網(wǎng)龍頭股漲幅有望達到3~5倍。劉巖認為，僅僅是一份預測性報告，不能作為投資決策的主要參考。不過，未來整個行業(yè)的走勢隨著人工智能的大力發(fā)展，還是有非常光明的前途的。