機構密集調研AI手機產業鏈公司

　　日前，市場研究機構Canalys發布報告稱，2024年第二季度，全球智能手機市場出貨量同比增長12%，達到2.88億臺，連續第三個季度實現同比增長。在生成式人工智能（AI）創新技術和市場需求復蘇的推動下，全球智能手機市場的樂觀情緒持續升溫。

　　機構投資者也密切關注AI手機產業鏈。東方財富Choice數據顯示，二季度以來，機構密集調研江波龍、虹軟科技、領益智造等16家AI手機產業鏈公司。機構認為，AI手機有望迎來換機潮，并帶動存儲、傳感器、散熱和電池等領域硬件的升級。

　　出貨量保持增長

　　研究機構Counterpoint認為，過去三個季度全球智能手機銷量的增長對行業來說是個好消息。該機構對未來幾個季度手機市場持樂觀態度。品牌廠商根據消費者需求，迅速響應，更新產品，這進一步吸引了更多的用戶。

　　Canalys研究經理劉藝璇表示，在生成式人工智能等創新技術和大眾市場需求復蘇的推動下，智能手機市場的樂觀情緒上升。包括小米和傳音在內的廠商，正在積極推動產品升級，以抓住機遇。同時，由于國內市場的競爭日趨白熱化，榮耀、OPPO和vivo則在今年集中精力向海外市場擴張。

　　一位手機產業鏈人士對中國證券報記者表示，目前推出的AI手機多為高端產品。隨著AI功能逐漸增加，并向中低端機型普及，未來可能帶來換機潮。今年手機行業或持續弱復蘇，明年行業情況可能更好。

　　6月底，在被機構調研時，艾為電子董秘余美伊表示，公司對手機行業的整體增長情況保持謹慎樂觀。

　　Counterpoint認為，全球智能手機市場進入一個由換機周期驅動的緩慢且穩定的增長階段。預計未來幾年智能手機銷量將緩慢增長。由于各地區市場產品向高端化發展，尤其是新形態和新功能的產品興起，如折疊屏手機和生成式人工智能，預計智能手機的市場收入將比銷量的增長更快。

　　換機潮將帶動產業鏈升級

　　中銀證券認為，隨著端側AI應用的成熟，AI手機和AI PC有望迎來換機潮并帶動SoC/CPU、存儲、傳感器、散熱和電池等領域硬件的升級。

　　據東方財富Choice數據顯示，二季度以來，機構密集調研江波龍、虹軟科技、領益智造、鵬鼎控股、聯創電子、匯頂科技等16家AI手機產業鏈公司。

　　領益智造表示，在AI浪潮之下，智能終端對芯片、存儲、散熱、電池和電源等零組件提出更高要求，同時也帶來了廣闊的升級空間。公司AI終端及通訊相關產品中電源、電池、散熱、顯示、攝像頭、中框等零組件收入占比較高。

　　匯頂科技表示，智能手機方面，AI手機、折疊屏手機等高端機型的需求增加，手機市場可能會迎來一波新的換機潮。同時，非洲、拉美、東南亞等市場的復蘇信號明顯，品牌客戶有信心在海外市場斬獲更多，推動中低端手機更大規模的出貨。

　　6月底，在被機構調研時，存儲廠商江波龍表示，隨著AI的爆發，數據量呈指數級增長，對存儲廠商提出更高的技術創新能力要求。公司基于自身產業能力，正在積極應對AI帶來的機遇和挑戰，在產品和技術研發方面進行全方位布局和投入，針對不同領域推出相應的創新產品，以滿足多樣化的市場要求。

　　鵬鼎控股副總經理兼董秘周紅認為，短期來看，AI功能的使用可能會先從軟件端帶動，但隨著軟件端的應用不斷深入將帶動對硬件技術要求的提升，包括對PCB產品材料、精密度、散熱性等要求的進一步提升，是一個良性的相輔相成的變化過程。

　　AI引領手機市場新一輪創新

　　山西證券認為，AI將引領手機市場新一輪創新，大幅改變手機功能。手機市場近年來創新不足，換機頻率下降，市場空間增長緩慢，未來AI帶來的手機應用功能將更加豐富，生成式大模型及智能助手等功能將明顯提升使用效率，手機市場有望迎來新一輪換機周期。

　　虹軟科技表示，目前公司看到在手機AI功能上，對計算攝影的需求是比較旺盛的。相信未來手機AI功能還會再推動手機行業的發展，公司有可能成為手機AI中計算攝影技術、軟件供應商，且占據領先優勢。

　　匯頂科技稱，今年折疊屏手機市場處于持續增量階段，對公司是利好。AI手機會是今年手機市場的另一增長驅動。公司的音頻軟件可助力客戶實現AI應用的落地，它采用深度學習技術，更好地降低噪聲。

　　山西證券稱，蘋果開發者大會升級iOS系統指明AI手機發展方向，下半年蘋果新機發布將持續強化手機AI化趨勢。