“專精特新”中小企業(yè)如何與資本市場(chǎng)“雙向奔赴”？

　　2021年，多重政策利好精準(zhǔn)滴灌“專精特新”中小企業(yè)。特別是為紓解“融資難”問(wèn)題，中央財(cái)政將于5年內(nèi)累計(jì)安排100億元以上獎(jiǎng)補(bǔ)資金支持“專精特新”中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展；資本市場(chǎng)也按下支持創(chuàng)新型中小企業(yè)的“加速鍵”——2021年11月北京證券交易所開(kāi)市，81家首批上市企業(yè)中半數(shù)都有“專精特新”屬性。

　　如何抓住時(shí)代紅利？對(duì)此，匯豐利華聯(lián)合創(chuàng)始人龔艷建議，“專精特新”中小企業(yè)要以“超前設(shè)計(jì)+超高配置”統(tǒng)籌梳理、綜合校正財(cái)稅法人等非經(jīng)營(yíng)性事項(xiàng)，以系統(tǒng)性合規(guī)的姿態(tài)擁抱政策紅利，高成長(zhǎng)性未來(lái)可期。

合規(guī)是大勢(shì)

　　中小企業(yè)若想實(shí)現(xiàn)可持續(xù)性地創(chuàng)新發(fā)展，既要聚焦主業(yè)、苦練內(nèi)功，又要規(guī)范運(yùn)作、合規(guī)管理。“創(chuàng)業(yè)遇到風(fēng)口快速發(fā)展是好事，但合規(guī)經(jīng)營(yíng)才是長(zhǎng)久之道。”龔艷說(shuō)，“專精特新”中小企業(yè)是在深耕細(xì)分市場(chǎng)、創(chuàng)新能力強(qiáng)、市場(chǎng)占有率高、掌握關(guān)鍵核心技術(shù)、具備相對(duì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的“小巨人”，受資本追捧、享政策“春風(fēng)”再自然不過(guò)。

　　但主營(yíng)業(yè)務(wù)突出固然重要，卻需建立財(cái)務(wù)、稅務(wù)、法務(wù)、人力管理等“基本盤(pán)”專業(yè)、穩(wěn)定運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上。諸多重要但易被創(chuàng)業(yè)者忽視的問(wèn)題，比如股權(quán)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)稅務(wù)核算分析及內(nèi)控管理等，如果“瘸腿”“偏科”或處理欠妥，極有可能與資本失之交臂。

　　“我們歷時(shí)一年半對(duì)其進(jìn)行精細(xì)化改造，在幫助企業(yè)分析財(cái)稅風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，指導(dǎo)客戶重新搭建集團(tuán)框架和財(cái)務(wù)核算和分析體系，高標(biāo)準(zhǔn)建立內(nèi)部管理控制體系。”龔艷說(shuō)，目前該企業(yè)現(xiàn)在正排隊(duì)港股IPO中，可能很快就會(huì)聽(tīng)到他們敲鐘的聲音。

綢繆要趁早

　　2021年，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)頻吃反壟斷罰單、最高法和人社部明確“996”違法、演藝和主播行業(yè)偷逃稅款相繼被查……這背后，“合規(guī)”一詞的身影愈發(fā)清晰，在企業(yè)評(píng)價(jià)中的權(quán)重愈發(fā)凸顯。

　　龔艷認(rèn)為，上述“前車之鑒”正在提醒包括“專精特新”在內(nèi)的高成長(zhǎng)性中小企業(yè)們，要提前引入專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行頂層設(shè)計(jì)，資本方向的體系規(guī)劃，查缺補(bǔ)漏搭建合規(guī)架構(gòu)，清病灶、除隱患解決內(nèi)部制度不完善、治理不健全、財(cái)稅基礎(chǔ)薄弱、股權(quán)設(shè)計(jì)失當(dāng)?shù)葐?wèn)題，以現(xiàn)代化的公司治理意識(shí)和良好的公司管理能力為與資本市場(chǎng)服務(wù)雙向良性互動(dòng)打好基礎(chǔ)。

　　諸多案例已經(jīng)證明，業(yè)績(jī)發(fā)展好之外，公司治理佳、經(jīng)營(yíng)管理規(guī)范的“優(yōu)等生”，會(huì)獲得更大的融資機(jī)會(huì)，更高的估值價(jià)格，反之，如果管理治理存明顯“短板”，哪怕事業(yè)發(fā)展欣欣向榮，資本也會(huì)看似近在咫尺，實(shí)則遠(yuǎn)在天邊，根本落不了地，龔艷提醒道。

　　“重視合規(guī)，才能進(jìn)一步增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，贏得發(fā)展先機(jī)，”她說(shuō)。

高配鏈“外腦”

　　當(dāng)企業(yè)與資本對(duì)接時(shí)，呈現(xiàn)的往往是多個(gè)問(wèn)題的“集合體”，很難清晰拆分成財(cái)務(wù)審計(jì)、稅務(wù)核查、法律合規(guī)、企業(yè)估值等若干單項(xiàng)。此時(shí)，“就事論事”“打補(bǔ)丁”或許能夠在一定程度上解決“切膚之痛”，但是治標(biāo)不治本，且甚至?xí)蛉狈ο到y(tǒng)性、綜合性體系化的規(guī)劃和安排，把小問(wèn)題拖大。

　　而且，傳統(tǒng)咨詢機(jī)構(gòu)或者會(huì)計(jì)師、律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)雖然能分別提供財(cái)、稅、法、人力資源等細(xì)分領(lǐng)域的專業(yè)建議，但這四份“診療書(shū)”進(jìn)入企業(yè)卻往往很難融合成一張“施工圖”，這個(gè)“落地”的過(guò)程耗時(shí)耗力，效率偏低。

　　龔艷認(rèn)為這恰是企業(yè)高配以“集團(tuán)軍”或“作戰(zhàn)組”形式出現(xiàn)的綜合性“外腦”的意義所在——不用東奔西尋找資源，分科“掛號(hào)”，“而是鏈接一個(gè)平臺(tái)、實(shí)現(xiàn)一鍵定制、通過(guò)一個(gè)界面對(duì)外，走通所有的資本邏輯，提前規(guī)避資本路上的各種坑。”這正是匯豐利華的“創(chuàng)新點(diǎn)”：“我們集結(jié)財(cái)務(wù)、稅務(wù)、法務(wù)、人力資源、估值等領(lǐng)域的大咖，定制‘會(huì)診團(tuán)’，以第三方服務(wù)的方式對(duì)面臨‘生長(zhǎng)痛’的企業(yè)進(jìn)行會(huì)診，協(xié)助跨部門(mén)落地施治、賦能，”龔艷補(bǔ)充說(shuō)，“我們既可以提供包括綜合盡職調(diào)查、股權(quán)架構(gòu)設(shè)計(jì)、財(cái)務(wù)預(yù)警等在內(nèi)的合規(guī)咨詢，又可以進(jìn)行融資、上市或并購(gòu)輔導(dǎo)。”