資本交易稅收：吃透稅收政策,提高稅務處理合規(guī)性

　　資本交易業(yè)務較復雜、涉及地域廣、時間跨度大、標的金額高，專家建議企業(yè)——

　　吃透稅收政策，提高稅務處理合規(guī)性

　　資本交易稅收可以理解為資本市場上與資本運作、投融資活動相關的稅收，既包括企業(yè)改變法律形式、股權轉讓、資產(chǎn)轉讓、合并、分立、債務重組、劃轉、非貨幣性資產(chǎn)投資等并購重組中的涉稅事項，也包括股票減持、股改、分紅派息、送轉股、增資、減資、企業(yè)清算、股權代持、對賭協(xié)議、股權激勵等交易中的涉稅事項。

　　近期，由吉林財經(jīng)大學中國大企業(yè)稅收研究所主辦，開源證券股份有限公司、永誠嘉益(北京)稅務師事務所承辦的“資本交易稅收專題研討會”在北京舉辦。來自高校、稅務機關、涉稅專業(yè)服務機構、大型上市公司和財稅專業(yè)媒體的50余位專家，就資本交易稅收政策和稅務實操要點等問題展開討論。與會專家認為，我國資本市場已經(jīng)到了向高質量發(fā)展加快轉變的階段，相關企業(yè)在開展資本交易的過程中，有必要加強對稅收政策的學習研究，基于業(yè)務實質合規(guī)處理有關涉稅事項，以免引發(fā)稅務風險。

　　企業(yè)感受：

　　稅收可能影響資本交易進程

　　截至2024年6月末，上海、深圳、北京3家證券交易所共有上市公司5374家，總市值約73.6萬億元。新上市企業(yè)中科技創(chuàng)新類占比超過70%，高科技行業(yè)上市公司市值占比超過40%。中國上市公司協(xié)會公布數(shù)據(jù)顯示，上海、深圳、北京3家證券交易所共5340家上市公司披露2024年上半年度報告。2024年上半年，全市場上市公司實現(xiàn)營業(yè)收入34.89萬億元，凈利潤3.13萬億元。其中，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市公司上半年營收整體實現(xiàn)近3%增長。

　　9月24日，中國證券監(jiān)督管理委員會主席吳清在國新辦新聞發(fā)布會上介紹，今年5月以來全市場披露重大重組案例近50單。并購重組是資本市場的大事，在當前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進，我國經(jīng)濟結構轉型升級加快推進的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購重組的關鍵作用。“并購重組是典型的資本交易，交易過程中的涉稅問題就屬于資本交易稅收。”吉林財經(jīng)大學中國大企業(yè)稅收研究所高級研究員姜新錄說。

　　姜新錄認為，資本交易稅收可以理解為資本市場上與資本運作、投融資活動相關的稅收，既包括企業(yè)改變法律形式、股權轉讓、資產(chǎn)轉讓、合并、分立、債務重組、劃轉、非貨幣性資產(chǎn)投資等并購重組中的涉稅事項，也包括股票減持、股改、分紅派息、送轉股、增資、減資、企業(yè)清算、股權代持、對賭協(xié)議、股權激勵等交易中的涉稅事項。

　　大連萬達集團股份有限公司高級總裁助理兼財務中心常務副總經(jīng)理孫旭陽長年從事財稅工作，曾參與處理企業(yè)上市、退市、合并、對賭協(xié)議等諸多類型的資本交易。他結合企業(yè)實際分析，資本交易不同于一般的商品購銷業(yè)務，具有業(yè)務較復雜、涉及地域廣、時間跨度大、標的金額高等特點，交易本身就具有一定風險性。稅收，是影響企業(yè)資本交易成功與否的重要因素之一，如果稅收政策適用不當，很可能引發(fā)較大稅務風險，甚至影響交易進程。

　　對此，開源證券股份有限公司創(chuàng)投總部北京六部負責人張緩深有同感。她告訴記者，資本交易作為推動經(jīng)濟發(fā)展和資源優(yōu)化配置的重要力量，在引導資本合理流動、促進產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化升級、增強經(jīng)濟韌性等方面的作用越來越重要。正因如此，在證券交易、企業(yè)投融資等業(yè)務中，證監(jiān)會等監(jiān)管部門對企業(yè)涉稅問題的關注度有所提高，有時會提出專業(yè)、詳細的涉稅問詢，越來越多的企業(yè)開始重視稅收因素對資本交易的影響。

　　案例揭示：

　　處理不當帶來諸多稅務風險

　　研討會上，國家稅務總局宿遷市稅務局干部吳健分享了一個上市公司實控人補稅的案例，引發(fā)了與會專家的廣泛討論。

　　Y上市公司披露，其實控人周某搭建了一個“私募基金+信托+合伙企業(yè)”的架構，通過該架構最終持有Y公司股份。具體來說，周某通過私募證券投資基金投資于G信托產(chǎn)品，并通過該信托產(chǎn)品間接投資B合伙企業(yè)，從而間接持有S合伙企業(yè)的財產(chǎn)份額。根據(jù)S合伙企業(yè)協(xié)議的相關約定，S合伙企業(yè)的利潤全部分配給B合伙企業(yè)。B合伙企業(yè)的合伙協(xié)議約定，僅向其普通合伙人D公司分配利潤1元，剩余所有利潤歸G信托產(chǎn)品所有。周某作為G信托產(chǎn)品的唯一最終權益人，有權通過私募證券投資基金、G信托產(chǎn)品享有B合伙企業(yè)分配的利潤。

　　Y公司相關公告稱，《財政部 國家稅務總局關于證券投資基金稅收問題的通知》(財稅字〔1998〕55號)規(guī)定，對基金從證券市場中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。因此，周某通過S合伙企業(yè)設置該持股架構，主要系基于稅務籌劃考慮，通過該持股架構可降低S合伙企業(yè)減持Y公司股票的稅務成本。

　　“從稅收政策適用合理性和搭建目的的角度來看，周某搭建的持股架構存在稅務風險?！眳墙》治?#xff0c;Y公司公告引用的政策為暫不征收企業(yè)所得稅，而周某為個人納稅人，需要繳納個人所得稅，Y公司由企業(yè)所得稅政策推導出周某可以通過該持股架構降低稅務成本的結論，并不恰當。同時，《財政部 國家稅務總局關于合伙企業(yè)合伙人所得稅問題的通知》(財稅〔2008〕159號)明確規(guī)定，合伙協(xié)議不得約定將全部利潤分配給部分合伙人。S合伙企業(yè)的合伙協(xié)議約定明顯違反了這一規(guī)定。

　　在搭建目的方面，Y公司公告稱該持股架構“主要系基于稅務籌劃考慮”。根據(jù)我國個人所得稅法，個人實施其他不具有合理商業(yè)目的的安排而獲取不當稅收利益，稅務機關有權按照合理方法進行納稅調整?！耙簿褪钦f，無論是企業(yè)還是個人，開展了不具有合理商業(yè)目的的交易活動，均可能被稅務機關納稅調整?！眳墙≌f。

　　根據(jù)Y公司披露的信息，周某最終繳納了股票減持收益相關個人所得稅。實務中，像周某這樣搭建不合理持股平臺引發(fā)稅務風險的情況，時有發(fā)生。北京大力稅手信息技術有限公司總經(jīng)理郝龍航也分享了類似案例。郝龍航認為，資本交易業(yè)務較為復雜，于企業(yè)而言是一項“系統(tǒng)工程”，環(huán)境因素、參與主體、交易動因等都將對資本交易稅收產(chǎn)生影響。比如，有的企業(yè)受利益驅動虛增利潤或濫用稅收優(yōu)惠，有的企業(yè)在設計交易架構時未充分考慮稅收的影響，還有的企業(yè)對特殊性稅務處理等政策的理解不夠準確，這些問題都可能導致企業(yè)的資本交易存在涉稅風險。

　　專家建議：

　　系統(tǒng)了解并準確適用政策

　　“一些企業(yè)資本交易稅務處理出現(xiàn)錯誤，很重要的一點是財稅負責人對相關稅收政策體系不了解，缺乏全面、系統(tǒng)的認識。”姜新錄告訴記者，基于這個實際情況，他編寫了《資本交易稅收政策實用手冊》并于近期由中國稅務出版社出版，內容涉及增值稅、企業(yè)所得稅、個人所得稅、印花稅、土地增值稅、契稅及綜合政策7個部分。

　　中國稅務出版社編輯中心主任龐博介紹，《資本交易稅收政策實用手冊》一書對企業(yè)重組、資產(chǎn)或股權劃轉的企業(yè)所得稅政策，非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅和個人所得稅政策，上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策，股權激勵和技術入股稅收政策，改制重組土地增值稅、契稅、印花稅政策等資本交易稅收政策文件的主要內容、相關概念、適用對象、執(zhí)行時間、政策銜接等要點進行了提煉和總結，并采用圖表形式拆解、分類和歸納部分復雜政策?！傲私狻⑹煜ず驼莆召Y本交易稅收政策，是企業(yè)熟練運用政策、合規(guī)處理相關涉稅事項的關鍵步驟?！饼嫴┱f。

　　姜新錄表示，資本交易不同于一般的商品購銷業(yè)務，其業(yè)務模式復雜，交易金額龐大，加之相關稅收政策晦澀難懂，比較復雜，準確、合規(guī)處理并非易事。尤其是隨著資本交易市場的發(fā)展，一些新的情況會不斷出現(xiàn)，相關的稅務處理會更加復雜。比如，近期一個股權轉讓對賭失敗導致退稅爭議的司法判例，引起業(yè)內關注。在這個案例中，如何確認含對賭協(xié)議的股權轉讓所得納稅義務發(fā)生時間?對賭失敗后的補償款應如何適用稅收政策?收購方接受對賭失敗后的補償是否屬于應稅所得?對于這些問題，實務中存在不同的聲音，需要在政策層面進一步明確。

　　在研討會上，永誠財稅集團總經(jīng)理柴成山，永誠嘉益(北京)稅務師事務所所長王娟，吉林財經(jīng)大學中國大企業(yè)稅收研究所研究員霍志遠、魏民等多位專家認為，對賭協(xié)議等資本交易具有較強的復雜性、專業(yè)性和創(chuàng)新性，企業(yè)在處理相關涉稅事項時，一方面要準確理解稅收政策的要求，尤其是其制定背景和目的，另一方面要抽絲剝繭，厘清復雜交易的業(yè)務實質，進而找到合規(guī)路徑。如果能夠積極申請稅收事先裁定，也是處理復雜資本交易稅收問題的理想途徑。據(jù)悉，去年底至今，上海、北京相繼發(fā)布稅收事先裁定工作辦法，上海稅務部門、福建稅務部門也先后落地稅收事先裁定案例?！白鳛樘峁┒愂照叽_定性的一項重要舉措，稅收事先裁定在解決資本交易涉稅爭議方面或將發(fā)揮更大作用?！辈癯缮秸f。

　　國家稅務總局網(wǎng)站發(fā)布的公開信息顯示：

　　與資本交易相關稅收政策文件超140份

　　作者：姜新錄

　　筆者檢索發(fā)現(xiàn)，截至2024年9月底，國家稅務總局網(wǎng)站發(fā)布的稅收政策文件中，與資本交易相關的稅收政策超過140份。其中，企業(yè)所得稅政策文件40份，增值稅政策文件11份，個人所得稅政策文件50份，印花稅政策文件5份，土地增值稅政策文件8份，契稅政策文件7份，綜合性政策文件24份。

　　其中，有關企業(yè)所得稅的主要政策有：《國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅征收管理若干問題的公告》(國家稅務總局公告2015年第48號)，《國家稅務總局關于資產(chǎn)(股權)劃轉企業(yè)所得稅征管問題的公告》(國家稅務總局公告2015年第40號)，《財政部 國家稅務總局關于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問題的通知》(財稅〔2014〕116號)，《財政部 國家稅務總局關于促進企業(yè)重組有關企業(yè)所得稅處理問題的通知》(財稅〔2014〕109號)，《國家稅務總局關于發(fā)布〈企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅管理辦法〉的公告》(國家稅務總局公告2010年第4號)，《財政部 國家稅務總局關于企業(yè)清算業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財稅〔2009〕60號)，《財政部 國家稅務總局關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》(財稅〔2009〕59號)等。

　　同時，有關個人所得稅的主要政策有：《財政部 稅務總局關于延續(xù)實施全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個人所得稅政策的公告》(財政部 稅務總局公告2024年第8號)，《財政部 國家稅務總局 證監(jiān)會關于上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》(財稅〔2015〕101號)，《財政部 國家稅務總局關于個人非貨幣性資產(chǎn)投資有關個人所得稅政策的通知》(財稅〔2015〕41號)，《國家稅務總局關于發(fā)布〈股權轉讓所得個人所得稅管理辦法(試行)〉的公告》(國家稅務總局公告2014年第67號)，《財政部 國家稅務總局 證監(jiān)會關于實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策有關問題的通知》(財稅〔2012〕85號)，《財政部 國家稅務總局 證監(jiān)會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的補充通知》(財稅〔2010〕70號)，《財政部 國家稅務總局 證監(jiān)會關于個人轉讓上市公司限售股所得征收個人所得稅有關問題的通知》(財稅〔2009〕167號)等。

　　此外，與資本交易密切相關的稅收政策文件還有：《財政部 國家稅務總局關于全面推開營業(yè)稅改征增值稅試點的通知》(財稅〔2016〕36號)，《國家稅務總局關于納稅人資產(chǎn)重組有關增值稅問題的公告》(國家稅務總局公告2011年第13號)，《財政部 稅務總局關于企業(yè)改制重組及事業(yè)單位改制有關印花稅政策的公告》(財政部 稅務總局公告2024年第14號)等。(李雨柔)

　　(作者系吉林財經(jīng)大學中國大企業(yè)稅收研究所高級研究員)

　　《中國稅務報》2024年10月11日，版次：07