李東生勢在必得奧馬電器 豐滿TCL戰(zhàn)略版圖

提到家電行業(yè)TCL當之無愧是行業(yè)領軍企業(yè)，多年來，在彩電市場一直風生水起，尤其是在海外市場的成績更是有目共睹，可謂全球化的典范企業(yè)。

然而，TCL家電在冰箱、洗衣機等白電領域一直少有建樹。剛剛過去的全國兩會上，作為全國人大代表的TCL創(chuàng)始人、董事長李東生在兩會開幕前夕接受本報記者采訪時表示：“我們要大力發(fā)展冰箱業(yè)務，未來12個月不排除在合理范圍內(nèi)繼續(xù)增持奧馬電器股權的可能”。

3月15日晚間，奧馬電器發(fā)布董事會關于不予審議TCL家電集團《關于提請廣東奧馬電器股份有限公司董事會召開2021年第二次臨時股東大會的函》的說明公告。根據(jù)公告，奧馬電器不予審議的理由包括四方面：董事候選人選舉的提案內(nèi)容及提案方式不符合規(guī)定；出具主體與提交主體不一致；被提名人未向公司提供承諾；被提名人簡歷內(nèi)容不完整。強硬的態(tài)度激化了奧馬電器董事會與股東TCL家電集團之間的矛盾。然而這并不是第一次拒絕TCL家電的入主申請。

2021年3月2日晚間，奧馬電器監(jiān)事會發(fā)布公告，TCL家電繞開董事會直接向監(jiān)事會提議召開臨時股東大會不符合相關法律法規(guī)規(guī)定的程序。當時就已經(jīng)是重申此意圖了。

TCL為布局下了“血本”

對于奧馬電器的控制權，一直是TCL家電集團勢在必得的標的。前前后后，李東生發(fā)動了三次攻勢，均未達成目的。奧馬電器實控人趙國棟使出渾身解數(shù)阻止著收購的達成。

資料顯示，從今年年初開始，TCL家電集團及其一致行動人重慶中新融澤投資中心通過網(wǎng)上司法拍賣、大宗交易及競價交易等方式舉牌奧馬電器。2021年1月初，TCL家電聯(lián)合一致行動人重慶中新融澤投資中心，展開了瘋狂的掃貨模式。

隨后的1月中旬，奧馬電器控股股東西藏融通眾金投資有限公司因質押違約，其持有的上市公司股權被公開拍賣，TCL家電是競拍方之一，最后TCL以1.86億元的價格合計拍下奧馬電器4047.44萬股，占上市公司總股本的3.73%。根據(jù)最新公告披露，融通眾金投資與趙國棟持有上市公司股份處于全部質押狀態(tài)。

2021年2月4日，TCL家電和中新融澤已經(jīng)拿下了奧馬電器10%的股權，付出了5.39億元的代價。

2021年2月5日，TCL家電火速向奧馬電器董事會發(fā)出《提請董事會的函》，并提名徐犖犖和胡殿謙為2名非獨立董事候選人。據(jù)公開資料顯示，徐犖犖為TCL科技集團助理總裁。

2月18日和19日兩天，TCL家電再以1.19億元的價格買入1991.71萬股，占總股本比例為1.84%，并再度申請召開臨時股東大會。

截至2月24日，TCL家電及中新融澤已合計持有奧馬電器16880.25萬股，占總股本15.57%，順勢成為奧馬電器第一大股東。而趙國棟及其一致行動人西藏融通合計持股比例由24.75%下降至12.31%。

接連出擊收購股份，TCL的角色毫無疑問已經(jīng)是資本市場“野蠻人”。

2月底，深交所中小板公司管理部向奧馬電器發(fā)出關注函，要求其解釋公司控制權未發(fā)生變更的理由及其充分性，奧馬電器至今未回復。

“奧馬”啟動股權攤薄反收購措施

有人猜測，對于TCL的執(zhí)著入主，或許是李東生的一盤險棋，TCL將剝離出上市公司的家電業(yè)務與奧馬冰箱一起，重新上市融資的可能，借奧馬冰箱，將TCL家電的白電做大做強，與美的、格力、海爾等第一梯隊分庭抗禮。

公開信息顯示，2020年10月24日，奧馬電器發(fā)布了非公開發(fā)行A股股票預案，向北海卿云發(fā)行325233427股，占公司股本比例為23.08%，每股發(fā)行價3.86元，募資12.55億元用于建設跨境電商智能營銷平臺、償還銀行借款及補充流動資金。但是對于TCL的來勢洶洶，奧馬電器不得不采取必要的還擊。

奧馬電器使出股權攤薄反收購措施，也叫“低價定增”。簡言之就是大量低價增發(fā)新股，從而攤薄“野蠻人”的持股比例。這是“殺敵一千，自損八百”的招數(shù)，指公司為保證自己的控股權，以讓收購方的股票占比下降，增加收購成本最終讓收購方無法達成控股。

如果發(fā)行完成，北海卿云所持股份將超過TCL家電集團及其一致行動人手中的2億股，成為公司第一大股東。最終TCL家電集團想要入主奧馬電器，將需花費更高的成本。

一個勢在必得 一個堅決抗爭

奧馬電器于2002年創(chuàng)建，主營電冰箱生產(chǎn)制造及小家電和廚衛(wèi)產(chǎn)品及各類配件等。是中國規(guī)模最大的電冰箱制造基地之一，具備年產(chǎn)450萬臺冰箱的實力，并且連續(xù)11年蟬聯(lián)中國出口冰箱第一。2020年出貨量達1100萬臺。

多年來，奧馬冰箱整體銷量保持在全國行業(yè)排名第四，2009-2019年連續(xù)十一年蟬聯(lián)中國冰箱出口量冠軍、連續(xù)十二年穩(wěn)居冰箱出口歐洲銷量第一。

2019年，奧馬冰箱合并報表范圍實現(xiàn)營業(yè)收入71.81億元，占奧馬電器營收比重超過97%。而2021年1月29日，奧馬電器發(fā)布2020年業(yè)績預告，公司營業(yè)收入在70.06億元-105.06億元之間，凈利潤預虧0.75億元-1.5億元之間。

奧馬電器實控人趙國棟也有著商業(yè)傳奇般的經(jīng)歷。

2003年，用借來的3萬元創(chuàng)立了網(wǎng)銀在線（北京）科技有限公司，這也是國內(nèi)首批從事第三方支付的企業(yè)。2012年，趙國棟攜網(wǎng)銀在線加盟京東，并擔任京東集團副總裁。2015年，36歲的趙國棟離開京東開始二次創(chuàng)業(yè)，創(chuàng)立中融金，醉心打造基于互聯(lián)網(wǎng)平臺的錢包金融生態(tài)，同年，完成對奧馬電器的控股，并出任奧馬電器董事長。2015年11月6日，奧馬電器以6.12億元收購中融金51%的股權，同時趙國棟通過受讓20.38%股權的方式入主奧馬電器。2015年和2016年，中融金業(yè)績表現(xiàn)尚可。隨后，趙國棟陸續(xù)收購直至擁有中融金100%的股權，中融金也正式成為奧馬電器的全資子公司。但是2018年的中國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)大洗牌中，中融金難逃厄運。其自營的“好貸寶”和全資子公司經(jīng)營的“錢包金融”相繼爆雷，出現(xiàn)兌付危機。受金融板塊拖累，奧馬電器2018年凈虧損19.02億元，同比下降高達599.48%。

據(jù)公開資料，自2019年11月到2020年7月期間，趙國棟因無法償還借款，已先后四次減持奧馬電器股份，持股比例從15.85%降至12.31%，更危險的是，趙國棟所持的奧馬電器股份已100%處于質押并被凍結狀態(tài)，或存在被強制平倉與司法拍賣的風險。

天眼查顯示，惠州TCL家電集團成立于2007年12月，由TCL實業(yè)控股股份有限公司100%持股，股權穿透后，實際控制人為TCL創(chuàng)始人、董事長李東生。

業(yè)內(nèi)人士指出，中國家電市場格局一直非常固定，海爾、美的和格力在第一陣營，TCL家電在全球領域的國際化進程頗有看點。對于奧馬冰箱的控制權，李東生虎視眈眈。一旦成功拿下奧馬電器，TCL或可成功完成白電與黑電有機結合的合理布局。實際上，TCL家電如果順利控制奧馬電器，繼而與奧馬冰箱進行資源整合，無論對TCL家電還是奧馬電器、奧馬冰箱，都是利好。畢竟，TCL有著更強大的資金、渠道、品牌等資源，在海外市場也可以進行有效協(xié)同。如果奧馬電器拒絕TCL家電，資本市場會進一步看空奧馬電器，深陷資本危局的奧馬電器也會進一步拖累奧馬冰箱業(yè)務的發(fā)展。