電力板塊行情升溫 券商看好三個細分領域

厄爾尼諾現(xiàn)象來襲，2023年夏天或成為史上最熱夏天，對權益市場而言，高溫為投資者帶來布局機遇。?

　　中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn)，受高溫影響，用電需求持續(xù)攀升以及保供壓力加大，券商對電力板塊中的電力運營商關注度進一步升溫。作為火力發(fā)電主要原料的煤炭，以及在負荷調節(jié)方面具有巨大優(yōu)勢的虛擬電廠，相關投資機會獲券商青睞。?

　　高溫催化用電負荷增長?

　　6月21日，A股市場電力板塊逆勢上漲。受持續(xù)高溫影響，當前券商對A股市場電力板塊的關注度也在升溫。?

　　國盛證券分析師張津銘認為，高溫催化用電負荷增長，電力供需緊張再度加劇?！爱斍皵?shù)據(jù)顯示，水電仍然不足，今年火電或仍將發(fā)揮‘壓艙石’作用；此外，基于當下能源供需緊張局面和電力系統(tǒng)實情，‘十四五’期間火電將迎來新一輪裝機熱潮?！?

　　作為火電的主要原料，煤炭股的布局價值也隨著今夏對電力需求的增加而升溫。中國銀河證券煤炭行業(yè)分析師潘瑋指出，當前煤炭日耗量在前期反彈基礎上進一步抬升，動力煤價在旺季有望表現(xiàn)穩(wěn)定；從產量看，此前國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年5月全國原煤產量同比增長4.2%，供給端表現(xiàn)趨穩(wěn)。煤炭需求進入旺季，看好煤炭板塊表現(xiàn)。?

　　去年夏天部分地區(qū)“限電”引發(fā)全國關注，此后虛擬電廠這一新興概念也一度成為權益市場關注和追捧對象。華安證券電力設備行業(yè)分析師陳曉認為，部分省份在高峰時刻可能會出現(xiàn)用電緊張，而虛擬電廠對負荷調節(jié)具有響應速度快、形式靈活、成本較低的優(yōu)勢?！澳壳拔覈幵谔摂M電廠建設初期，行業(yè)將迎來放量增長，建議關注業(yè)績優(yōu)、高增長的企業(yè)?！?

　　關注三類標的?

　　就后市關注方向而言，信達證券能源行業(yè)首席分析師左前明認為，伴隨國家發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，煤電企業(yè)的成本端較為可控；在電力市場化改革持續(xù)推進下，電價有望穩(wěn)中小幅上漲，未來電力運營商業(yè)績有望大幅改善。建議關注電力運營商中有望受益的標的，與此同時，煤電設備制造商和靈活性改造技術類公司也有望受益于煤電新周期的開啟。?

　　就煤炭板塊而言，左前明認為，經濟開發(fā)剛性成本的抬升有望支撐煤炭價格中樞保持高位，疊加煤炭央國企資產注入工作已然開啟，愈加凸顯優(yōu)質煤炭公司盈利與成長的高確定性。建議自下而上重點關注三條主線：一是內生外延增長空間大、資源稟賦優(yōu)勢突出的標的；二是在央企控股上市公司質量提升工作推動下，資產價值重估提升空間大的煤炭央企；三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質煉焦公司。?

　　日前國家發(fā)改委介紹了今年電力迎峰度夏的五大準備工作及保障措施，其中之一就是做好電力需求側管理。在國金證券計算機行業(yè)分析師孟燦看來，需求側管理促進供需平衡，虛擬電廠標的或將受益。部分電力IT企業(yè)基于其傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務進軍虛擬電廠，目前尚處于模式探索期，未來有望在電力改革持續(xù)深化的背景下率先受益。