電力板塊行情升溫 券商看好三個(gè)細(xì)分領(lǐng)域

厄爾尼諾現(xiàn)象來襲，2023年夏天或成為史上最熱夏天，對(duì)權(quán)益市場而言，高溫為投資者帶來布局機(jī)遇。?

　　中國證券報(bào)記者梳理發(fā)現(xiàn)，受高溫影響，用電需求持續(xù)攀升以及保供壓力加大，券商對(duì)電力板塊中的電力運(yùn)營商關(guān)注度進(jìn)一步升溫。作為火力發(fā)電主要原料的煤炭，以及在負(fù)荷調(diào)節(jié)方面具有巨大優(yōu)勢的虛擬電廠，相關(guān)投資機(jī)會(huì)獲券商青睞。?

　　高溫催化用電負(fù)荷增長?

　　6月21日，A股市場電力板塊逆勢上漲。受持續(xù)高溫影響，當(dāng)前券商對(duì)A股市場電力板塊的關(guān)注度也在升溫。?

　　國盛證券分析師張津銘認(rèn)為，高溫催化用電負(fù)荷增長，電力供需緊張?jiān)俣燃觿　！爱?dāng)前數(shù)據(jù)顯示，水電仍然不足，今年火電或仍將發(fā)揮‘壓艙石’作用；此外，基于當(dāng)下能源供需緊張局面和電力系統(tǒng)實(shí)情，‘十四五’期間火電將迎來新一輪裝機(jī)熱潮。”?

　　作為火電的主要原料，煤炭股的布局價(jià)值也隨著今夏對(duì)電力需求的增加而升溫。中國銀河證券煤炭行業(yè)分析師潘瑋指出，當(dāng)前煤炭日耗量在前期反彈基礎(chǔ)上進(jìn)一步抬升，動(dòng)力煤價(jià)在旺季有望表現(xiàn)穩(wěn)定；從產(chǎn)量看，此前國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2023年5月全國原煤產(chǎn)量同比增長4.2%，供給端表現(xiàn)趨穩(wěn)。煤炭需求進(jìn)入旺季，看好煤炭板塊表現(xiàn)。?

　　去年夏天部分地區(qū)“限電”引發(fā)全國關(guān)注，此后虛擬電廠這一新興概念也一度成為權(quán)益市場關(guān)注和追捧對(duì)象。華安證券電力設(shè)備行業(yè)分析師陳曉認(rèn)為，部分省份在高峰時(shí)刻可能會(huì)出現(xiàn)用電緊張，而虛擬電廠對(duì)負(fù)荷調(diào)節(jié)具有響應(yīng)速度快、形式靈活、成本較低的優(yōu)勢。“目前我國處在虛擬電廠建設(shè)初期，行業(yè)將迎來放量增長，建議關(guān)注業(yè)績優(yōu)、高增長的企業(yè)。”?

　　關(guān)注三類標(biāo)的?

　　就后市關(guān)注方向而言，信達(dá)證券能源行業(yè)首席分析師左前明認(rèn)為，伴隨國家發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度，煤電企業(yè)的成本端較為可控；在電力市場化改革持續(xù)推進(jìn)下，電價(jià)有望穩(wěn)中小幅上漲，未來電力運(yùn)營商業(yè)績有望大幅改善。建議關(guān)注電力運(yùn)營商中有望受益的標(biāo)的，與此同時(shí)，煤電設(shè)備制造商和靈活性改造技術(shù)類公司也有望受益于煤電新周期的開啟。?

　　就煤炭板塊而言，左前明認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)開發(fā)剛性成本的抬升有望支撐煤炭價(jià)格中樞保持高位，疊加煤炭央國企資產(chǎn)注入工作已然開啟，愈加凸顯優(yōu)質(zhì)煤炭公司盈利與成長的高確定性。建議自下而上重點(diǎn)關(guān)注三條主線：一是內(nèi)生外延增長空間大、資源稟賦優(yōu)勢突出的標(biāo)的；二是在央企控股上市公司質(zhì)量提升工作推動(dòng)下，資產(chǎn)價(jià)值重估提升空間大的煤炭央企；三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質(zhì)煉焦公司。?

　　日前國家發(fā)改委介紹了今年電力迎峰度夏的五大準(zhǔn)備工作及保障措施，其中之一就是做好電力需求側(cè)管理。在國金證券計(jì)算機(jī)行業(yè)分析師孟燦看來，需求側(cè)管理促進(jìn)供需平衡，虛擬電廠標(biāo)的或?qū)⑹芤妗２糠蛛娏T企業(yè)基于其傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)進(jìn)軍虛擬電廠，目前尚處于模式探索期，未來有望在電力改革持續(xù)深化的背景下率先受益。