三大股指觸底反彈 AI算力方向再度崛起

周一，受人民幣匯率波動等因素影響，A股三大股指早盤深度回撤，滬指盤中創(chuàng)出1月中旬以來新低。午間休市前后，券商與人工智能板塊相繼發(fā)力，帶動股指止跌回升，大盤最終以全天的相對高點報收。

　　截至14日收盤，上證指數(shù)報3178.43點，跌0.34%；深證成指報10755.14點，跌0.50%；創(chuàng)業(yè)板指報2164.69點，跌1.02%。滬深兩市合計成交7419億元，較上周五縮量超過200億元。北向資金全天凈賣出46.63億元。

　　人工智能主線復(fù)蘇

　　作為今年上半年最強勢主線，人工智能題材在沉寂一段時間后再度崛起。昨日，算力與數(shù)據(jù)要素方向漲勢突出，安妮股份、中原傳媒、鴻博股份等多股收獲漲停，國內(nèi)AI大模型龍頭科大訊飛收漲3.19%。

　　消息面上，2023中國算力（基礎(chǔ)設(shè)施）大會將于8月18日在銀川舉辦。本屆大會以“算領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)潮流 力賦高質(zhì)量發(fā)展”為主題，將聚焦算力前沿技術(shù)領(lǐng)域，推動算力產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。會議期間將發(fā)布2023中國算力白皮書、全國算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)等研究成果。

　　科大訊飛昨日盤后披露公告稱，8月15日，公司將實現(xiàn)訊飛星火認知大模型的重大版本升級，發(fā)布“訊飛星火認知大模型V2.0”，本次重大版本升級將實現(xiàn)代碼能力和多模態(tài)能力的重大突破。此外，星火認知大模型在教育、辦公等領(lǐng)域進一步的商業(yè)落地成果——星火語伴2.0、星火教師助手以及AI學(xué)習(xí)機新功能亦將同步發(fā)布。

　　中國銀河證券認為，國內(nèi)大模型領(lǐng)域未來或迎來“萬模大戰(zhàn)”，“資金+團隊+生態(tài)力”是決勝關(guān)鍵，巨大的算力消耗、團隊招募的資金成本以及能否有足夠多的用戶共建生態(tài)，是國內(nèi)大模型的制勝關(guān)鍵所在。中國銀河證券表示，持續(xù)看好人工智能板塊產(chǎn)業(yè)趨勢，當(dāng)下時點著重看好AI的多場景應(yīng)用落地。

　　權(quán)重板塊持續(xù)低迷

　　權(quán)重板塊走勢低迷，是拖累昨日大盤指數(shù)收跌的重要原因。以申萬一級行業(yè)劃分，總市值排名前三的行業(yè)——銀行、非銀金融和食品飲料，昨日整體表現(xiàn)均跑輸三大股指。食品飲料行業(yè)指數(shù)昨日下跌1.34%，千億市值食用油龍頭金龍魚大跌超10%。

　　金龍魚8月11日晚披露的半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入1187.14億元，同比下降0.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤9.7億元，同比下降51.13%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤0.14億元，同比大降99.4%。

　　受業(yè)績不及預(yù)期影響，金龍魚股價昨日跳空低開，隨后跌幅不斷擴大，盤中刷新上市以來新低，收盤報37.04元/股，下跌10.10%，公司市值降至2008億元。

　　華鑫證券分析認為，金龍魚中期凈利潤下降主要有兩個原因：一是廚房食品業(yè)務(wù)中，零售渠道產(chǎn)品利潤增長未能完全抵消餐飲渠道產(chǎn)品利潤下降的影響；二是油脂產(chǎn)品行情較弱，報告期內(nèi)豆油價格下跌但大豆成本較高導(dǎo)致壓榨虧損。該機構(gòu)在研報中將金龍魚2023年EPS（每股盈利）預(yù)測值從0.98元下調(diào)至0.70元。

　　中信證券表示，在新一輪盈利周期開啟之前，A股上市公司的盈利將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點。電力、交運、旅游、軍工、通信行業(yè)第二季度單季凈利潤同比、環(huán)比均有望明顯改善；人工智能、半導(dǎo)體等TMT板塊凈利潤環(huán)比將明顯改善；凈利潤同比、環(huán)比表現(xiàn)均較差的板塊可能包括養(yǎng)殖、鋼鐵、煤炭、創(chuàng)新藥等。

　　底部修復(fù)行情有望展開

　　近期，外部因素對于A股市場的影響再度升溫。一方面，人民幣匯率波動再度加劇，并對A股短期資金情緒構(gòu)成一定擾動；另一方面，在惠譽下調(diào)美國信用評級后，全球資本市場整體出現(xiàn)調(diào)整。

　　華西證券副所長、首席策略分析師李立峰表示，近期美國財政部提高長債發(fā)行規(guī)模和惠譽下調(diào)美國信用評級引發(fā)全球資本市場波動，但海外因素對A股影響有限。7月中央政治局會議定調(diào)后，國內(nèi)政策在“擴內(nèi)需、穩(wěn)預(yù)期、防風(fēng)險”方面繼續(xù)發(fā)力，“活躍資本市場”等積極信號也頻頻釋放，且人民幣匯率已轉(zhuǎn)為雙向波動，外資增配A股的趨勢仍在。

　　“政治局會議以來，券商、地產(chǎn)等低估值板塊率先迎來反彈，往后國內(nèi)政策催化有望持續(xù)落地，A股估值處于低位的板塊有望迎來漸次輪動修復(fù)，反彈行情有望在波折中延續(xù)。”李立峰表示。

　　中信建投首席策略分析師陳果認為，前期市場調(diào)整原因在于利空集中共振導(dǎo)致市場信心不足。在市場調(diào)整之際，投資者應(yīng)該堅定信心。一些中觀高頻數(shù)據(jù)揭示當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟正在回暖，如南華商品指數(shù)過去兩個月連續(xù)上漲，近期石油瀝青開工裝置開工率大幅攀升。

　　“下半年企業(yè)盈利有望逐步改善。政治局會議定調(diào)要活躍資本市場、提振投資者信心。當(dāng)前A股市場基本面底、政策底已經(jīng)出現(xiàn)，市場同樣位于底部區(qū)域，下跌空間有限，賣出量能不強，建議投資者把握政策等待期和行情猶豫期的底部布局機會。”陳果說。（記者 費天元）