三大股指觸底反彈 AI算力方向再度崛起

周一，受人民幣匯率波動(dòng)等因素影響，A股三大股指早盤深度回撤，滬指盤中創(chuàng)出1月中旬以來新低。午間休市前后，券商與人工智能板塊相繼發(fā)力，帶動(dòng)股指止跌回升，大盤最終以全天的相對(duì)高點(diǎn)報(bào)收。

　　截至14日收盤，上證指數(shù)報(bào)3178.43點(diǎn)，跌0.34%；深證成指報(bào)10755.14點(diǎn)，跌0.50%；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2164.69點(diǎn)，跌1.02%。滬深兩市合計(jì)成交7419億元，較上周五縮量超過200億元。北向資金全天凈賣出46.63億元。

　　人工智能主線復(fù)蘇

　　作為今年上半年最強(qiáng)勢(shì)主線，人工智能題材在沉寂一段時(shí)間后再度崛起。昨日，算力與數(shù)據(jù)要素方向漲勢(shì)突出，安妮股份、中原傳媒、鴻博股份等多股收獲漲停，國(guó)內(nèi)AI大模型龍頭科大訊飛收漲3.19%。

　　消息面上，2023中國(guó)算力（基礎(chǔ)設(shè)施）大會(huì)將于8月18日在銀川舉辦。本屆大會(huì)以“算領(lǐng)新產(chǎn)業(yè)潮流 力賦高質(zhì)量發(fā)展”為主題，將聚焦算力前沿技術(shù)領(lǐng)域，推動(dòng)算力產(chǎn)業(yè)加速發(fā)展。會(huì)議期間將發(fā)布2023中國(guó)算力白皮書、全國(guó)算力產(chǎn)業(yè)發(fā)展指數(shù)等研究成果。

　　科大訊飛昨日盤后披露公告稱，8月15日，公司將實(shí)現(xiàn)訊飛星火認(rèn)知大模型的重大版本升級(jí)，發(fā)布“訊飛星火認(rèn)知大模型V2.0”，本次重大版本升級(jí)將實(shí)現(xiàn)代碼能力和多模態(tài)能力的重大突破。此外，星火認(rèn)知大模型在教育、辦公等領(lǐng)域進(jìn)一步的商業(yè)落地成果——星火語(yǔ)伴2.0、星火教師助手以及AI學(xué)習(xí)機(jī)新功能亦將同步發(fā)布。

　　中國(guó)銀河證券認(rèn)為，國(guó)內(nèi)大模型領(lǐng)域未來或迎來“萬(wàn)模大戰(zhàn)”，“資金+團(tuán)隊(duì)+生態(tài)力”是決勝關(guān)鍵，巨大的算力消耗、團(tuán)隊(duì)招募的資金成本以及能否有足夠多的用戶共建生態(tài)，是國(guó)內(nèi)大模型的制勝關(guān)鍵所在。中國(guó)銀河證券表示，持續(xù)看好人工智能板塊產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，當(dāng)下時(shí)點(diǎn)著重看好AI的多場(chǎng)景應(yīng)用落地。

　　權(quán)重板塊持續(xù)低迷

　　權(quán)重板塊走勢(shì)低迷，是拖累昨日大盤指數(shù)收跌的重要原因。以申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)劃分，總市值排名前三的行業(yè)——銀行、非銀金融和食品飲料，昨日整體表現(xiàn)均跑輸三大股指。食品飲料行業(yè)指數(shù)昨日下跌1.34%，千億市值食用油龍頭金龍魚大跌超10%。

　　金龍魚8月11日晚披露的半年報(bào)顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1187.14億元，同比下降0.64%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)9.7億元，同比下降51.13%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)0.14億元，同比大降99.4%。

　　受業(yè)績(jī)不及預(yù)期影響，金龍魚股價(jià)昨日跳空低開，隨后跌幅不斷擴(kuò)大，盤中刷新上市以來新低，收盤報(bào)37.04元/股，下跌10.10%，公司市值降至2008億元。

　　華鑫證券分析認(rèn)為，金龍魚中期凈利潤(rùn)下降主要有兩個(gè)原因：一是廚房食品業(yè)務(wù)中，零售渠道產(chǎn)品利潤(rùn)增長(zhǎng)未能完全抵消餐飲渠道產(chǎn)品利潤(rùn)下降的影響；二是油脂產(chǎn)品行情較弱，報(bào)告期內(nèi)豆油價(jià)格下跌但大豆成本較高導(dǎo)致壓榨虧損。該機(jī)構(gòu)在研報(bào)中將金龍魚2023年EPS（每股盈利）預(yù)測(cè)值從0.98元下調(diào)至0.70元。

　　中信證券表示，在新一輪盈利周期開啟之前，A股上市公司的盈利將呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性亮點(diǎn)。電力、交運(yùn)、旅游、軍工、通信行業(yè)第二季度單季凈利潤(rùn)同比、環(huán)比均有望明顯改善；人工智能、半導(dǎo)體等TMT板塊凈利潤(rùn)環(huán)比將明顯改善；凈利潤(rùn)同比、環(huán)比表現(xiàn)均較差的板塊可能包括養(yǎng)殖、鋼鐵、煤炭、創(chuàng)新藥等。

　　底部修復(fù)行情有望展開

　　近期，外部因素對(duì)于A股市場(chǎng)的影響再度升溫。一方面，人民幣匯率波動(dòng)再度加劇，并對(duì)A股短期資金情緒構(gòu)成一定擾動(dòng)；另一方面，在惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)后，全球資本市場(chǎng)整體出現(xiàn)調(diào)整。

　　華西證券副所長(zhǎng)、首席策略分析師李立峰表示，近期美國(guó)財(cái)政部提高長(zhǎng)債發(fā)行規(guī)模和惠譽(yù)下調(diào)美國(guó)信用評(píng)級(jí)引發(fā)全球資本市場(chǎng)波動(dòng)，但海外因素對(duì)A股影響有限。7月中央政治局會(huì)議定調(diào)后，國(guó)內(nèi)政策在“擴(kuò)內(nèi)需、穩(wěn)預(yù)期、防風(fēng)險(xiǎn)”方面繼續(xù)發(fā)力，“活躍資本市場(chǎng)”等積極信號(hào)也頻頻釋放，且人民幣匯率已轉(zhuǎn)為雙向波動(dòng)，外資增配A股的趨勢(shì)仍在。

　　“政治局會(huì)議以來，券商、地產(chǎn)等低估值板塊率先迎來反彈，往后國(guó)內(nèi)政策催化有望持續(xù)落地，A股估值處于低位的板塊有望迎來漸次輪動(dòng)修復(fù)，反彈行情有望在波折中延續(xù)。”李立峰表示。

　　中信建投首席策略分析師陳果認(rèn)為，前期市場(chǎng)調(diào)整原因在于利空集中共振導(dǎo)致市場(chǎng)信心不足。在市場(chǎng)調(diào)整之際，投資者應(yīng)該堅(jiān)定信心。一些中觀高頻數(shù)據(jù)揭示當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正在回暖，如南華商品指數(shù)過去兩個(gè)月連續(xù)上漲，近期石油瀝青開工裝置開工率大幅攀升。

　　“下半年企業(yè)盈利有望逐步改善。政治局會(huì)議定調(diào)要活躍資本市場(chǎng)、提振投資者信心。當(dāng)前A股市場(chǎng)基本面底、政策底已經(jīng)出現(xiàn)，市場(chǎng)同樣位于底部區(qū)域，下跌空間有限，賣出量能不強(qiáng)，建議投資者把握政策等待期和行情猶豫期的底部布局機(jī)會(huì)。”陳果說。（記者 費(fèi)天元）