關(guān)聯(lián)銷售金額激增1.5倍 艾迪藥業(yè)回復(fù)年報問詢函

　　近期，主營抗HIV（人類免疫缺陷病毒）及人源蛋白領(lǐng)域的艾迪藥業(yè)（688488.SH）交出了其年度“成績單”：公司營業(yè)收入為4.11億元，同比增長68.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.76億元，扣非凈利潤為-0.88億元。盡管虧損額相較于2022年有所收窄，但艾迪藥業(yè)隨即收到了上交所的年報問詢函。

　　5月20日，艾迪藥業(yè)針對年報問詢函所關(guān)注的經(jīng)營業(yè)績、供應(yīng)商、銷售費用、關(guān)聯(lián)交易、存貨及資金收益六方面問題進(jìn)行了逐一回復(fù)。《經(jīng)濟(jì)參考報》記者注意到，艾迪藥業(yè)2023年關(guān)聯(lián)銷售金額合計為1.62億元，同比增長156.30%，同時關(guān)聯(lián)銷售金額占公司營收比例達(dá)39.49%，占比較高。值得一提的是，艾迪藥業(yè)前述關(guān)聯(lián)銷售還主要發(fā)生在與其第一大客戶之間。

　　銷售費用增長近四成

　　艾迪藥業(yè)成立于2009年12月15日，于2020年7月20日登陸科創(chuàng)板，主要業(yè)務(wù)聚焦于抗HIV及人源蛋白領(lǐng)域。截至2023年末，艾迪藥業(yè)在研項目18項，核心包括8個1類新藥和4個2類新藥；與此同時，公司兩款抗艾滋病1類創(chuàng)新藥艾諾韋林片、艾諾米替片已獲批上市并進(jìn)入商業(yè)化階段。

　　年報顯示，2023年艾迪藥業(yè)營業(yè)收入為4.11億元，同比增長68.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤為-0.76億元，扣非凈利潤為-0.88億元。這已是艾迪藥業(yè)連續(xù)第三年出現(xiàn)虧損，2021年、2022年，艾迪藥業(yè)營收分別為2.56億元、2.44億元，歸屬于上市公司股東的凈利潤依次為-0.30億元、-1.24億元，扣非凈利潤分別為-0.46億元、-1.53億元。

　　盡管艾迪藥業(yè)2023年虧損同比有所收窄，但其銷售費用亦在大幅增長。年報顯示，2023年艾迪藥業(yè)銷售費用為1.04億元，同比增加38.31%。公司銷售費用主要由業(yè)務(wù)費、職工薪酬、廣告宣傳費、招待費等構(gòu)成，其中業(yè)務(wù)費為5927.66萬元，同比增加66.71%，職工薪酬3167.34萬元，同比增加11.62%。此外，公司銷售人員數(shù)量同比增長41.18%。

　　銷售費用大增引發(fā)了監(jiān)管的重點關(guān)注，在年報問詢函中，上交所要求艾迪藥業(yè)“結(jié)合公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售模式、宣傳推廣活動等，說明公司銷售費用增長是否與公司實際經(jīng)營情況相匹配，以及銷售費用中職工薪酬變化是否與銷售人員數(shù)量變化相匹配。”

　　對此，艾迪藥業(yè)表示：2022年、2023年公司銷售費用分別為0.75億元、1.04億元，占營收比例分別為31.09%、25.53%。2023年銷售費用較2022年合計增加約0.29億元，主要是普藥和HIV創(chuàng)新藥銷售收入在2023年較2022年增加了0.56億元，銷售費用相應(yīng)增加。另一方面，2023年9月以來，公司對銷售組織架構(gòu)進(jìn)行調(diào)整，營銷團(tuán)隊從年初68人擴(kuò)充到年末96人；銷售人員主要集中在9月后擴(kuò)充，因此雖然人員增長41%，但銷售費用中職工薪酬同比只增加11.62%。

　　第一大客戶為關(guān)聯(lián)方

　　除了銷售費用外，上交所還在年報問詢函中重點關(guān)注了艾迪藥業(yè)的關(guān)聯(lián)交易。

　　年報顯示，2023年艾迪藥業(yè)關(guān)聯(lián)銷售金額合計為1.62億元，同比增長156.30%，同時關(guān)聯(lián)銷售金額占公司營收比例達(dá)39.49%，占比較高。其中，艾迪藥業(yè)關(guān)聯(lián)銷售主要發(fā)生在與南京南大藥業(yè)有限責(zé)任公司（下稱“南大藥業(yè)”）之間，2023年其對南大藥業(yè)的關(guān)聯(lián)銷售額占公司關(guān)聯(lián)銷售總額的99.83%。

　　據(jù)悉，2023年艾迪藥業(yè)第一大客戶為關(guān)聯(lián)方南大藥業(yè)，該公司主要銷售產(chǎn)品為注射用尿激酶以及小分子肝素鈉原料藥，其中注射用尿激酶國內(nèi)市場占有率較高，并且擁有注射用尿激酶原料藥到制劑完整的生產(chǎn)鏈。

　　根據(jù)披露，艾迪藥業(yè)于2022年7月出資8600萬元收購南大藥業(yè)19.96%股權(quán)并與其簽訂《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，約定南大藥業(yè)應(yīng)優(yōu)先向艾迪藥業(yè)采購尿激酶粗品。2022年、2023年，艾迪藥業(yè)分別向南大藥業(yè)銷售尿激酶粗品0.63億元、1.62億元，并預(yù)計2024年向其銷售尿激酶粗品1.50億元。

　　基于前述情況，在年報問詢函中，上交所要求艾迪藥業(yè)“結(jié)合市場可比交易價格，南大藥業(yè)其他尿激酶粗品供應(yīng)商報價（如有），南大藥業(yè)尿激酶制劑銷售收入、毛利率和市占率等信息，說明公司與南大藥業(yè)關(guān)聯(lián)交易價格是否公允。”

　　對此，艾迪藥業(yè)回復(fù)稱：毛利率實際水平受原料價格行情、公司生產(chǎn)效率等因素影響存在有差異或者波動。在考慮雙方戰(zhàn)略合作的基礎(chǔ)上有所優(yōu)惠，2022年公司的供貨均價比同期南大藥業(yè)原主要供應(yīng)商低10%左右，南大藥業(yè)自從公司采購尿激酶粗品后，注射用尿激酶2023年毛利率較2022年提升6.61個百分點，藥融云生物醫(yī)藥數(shù)據(jù)庫查詢顯示南大藥業(yè)注射用尿激酶產(chǎn)品2023年市占率約40%，保持國內(nèi)領(lǐng)先。

　　與此同時，艾迪藥業(yè)還表示，公司與南大藥業(yè)開展的關(guān)聯(lián)交易，均在雙方經(jīng)商業(yè)談判確定預(yù)計金額后，經(jīng)董事會、股東大會審議通過；南大藥業(yè)方面則根據(jù)《公司法》等法律法規(guī)及其《公司章程》的有關(guān)規(guī)定召開股東會審議，公司回避表決，其余有表決權(quán)股東全票表決通過與公司的關(guān)聯(lián)交易事項及額度。公司與南大藥業(yè)的合作有利于提升各自的盈利水平和核心競爭力，公司向南大藥業(yè)銷售尿激酶粗品的定價是雙方基于商業(yè)慣例及市場環(huán)境等綜合因素而做出的合理決策，且經(jīng)過各自有權(quán)決策機(jī)構(gòu)審議通過，具有公允性。

　　前五大供應(yīng)商變動頻繁

　　此外，上交所還在年報問詢函中重點關(guān)注了艾迪藥業(yè)的供應(yīng)商變動情況。

　　年報顯示，2023年艾迪藥業(yè)第一、第三、第五大供應(yīng)商均為新進(jìn)入的前五大供應(yīng)商，采購金額分別為2199.55萬元、1704.79萬元、1390.59萬元，采購金額合計為5294.93萬元，占公司年度采購總額的20.38%。2022年艾迪藥業(yè)第一、第二、第五大供應(yīng)商亦為新進(jìn)入的前五大供應(yīng)商，采購金額分別為2174.84萬元、1300.51萬元、804.81萬元，采購金額合計為4280.16萬元，占公司年度采購總額的21.07%。

　　前五大供應(yīng)商頻繁變動引發(fā)了監(jiān)管的高度重視，在年報問詢函中，上交所要求艾迪藥業(yè)“結(jié)合2022年公司前五大供應(yīng)商亦新增三家的情況，說明公司近年供應(yīng)商持續(xù)大幅變動的原因及合理性，是否符合公司經(jīng)營模式和行業(yè)慣例。”

　　對此，艾迪藥業(yè)表示：公司2022年新增三家供應(yīng)商均系人源蛋白原料供應(yīng)商，2023年新增三家供應(yīng)商中兩家為人源蛋白原料供應(yīng)商，一家為創(chuàng)新藥原料供應(yīng)商。其中創(chuàng)新藥供應(yīng)商是2022年下半年公司通過競價采購方式引進(jìn)新的供應(yīng)商，主要原因包括：一是隨著2023年新藥艾諾韋林片及艾諾米替片銷售的增長，公司對新藥原料需求相應(yīng)增加，相關(guān)供應(yīng)商進(jìn)入公司前五大；二是基于提升后續(xù)原料議價能力、優(yōu)化供應(yīng)鏈管理等原因，公司相應(yīng)新增供應(yīng)商。（記者 李晃 北京報道）