國投證券：維持盛業“買入-A”評級，給予目標價7.32港元

9月9日，國投證券發布研報指出，維持盛業“買入-A”評級，給予目標價7.32港元。

盛業披露 2024 年中報，上半年實現主營業務收入 4.36 億元 （YoY-12%），其中平臺科技服務收入 1.54 億元（YoY+83%）；實現經調整凈利潤 1.66 億元（YoY-12%），每股盈利 0.16 元（YoY-11%）。

科技收入實現高增長，供應鏈業務規模穩健增長。2024H1 公司實現平臺科技服務收入同比+83%至 1.54 億元，占總收入比重提升至35%。截至 2024H1，公司平臺鏈接資金合作方數量增至 138 家，平臺累計客戶數量同比+23%至 1.67 萬家（其中中小微客戶數量占比約97%），平臺累計處理的供應鏈資產規模約 2160 億元（YoY+22%），看好公司利用金融科技手段，不斷提升服務實體經濟的能力，進而推動公司業務規模持續增長。

戰略合作太湖新城集團，加速推動戰略轉型。2024H1 公司實現數字金融解決方案收入同比-22%至 2.75 億元，主要由于 2024 年 2 月與無錫市太湖新城集團達成戰略合作，推進公司平臺化發展戰略，公司持有無錫國金股權比例由 80%減少至 49%，其財務業績不并入公司主營業務收入，進而導致公司短期營業收入、總資產、凈資產下滑。此次戰略合作有助于公司提升平臺服務收入，優化公司業務結構，提振凈資產收益率。

維持買入-A 投資評級。公司平臺化發展戰略持續推進，業務版圖不斷擴張，生態布局成效顯著。未來資金方與供應鏈生態重要參與者的加速整合，有望進一步推進公司平臺化發展及產業協同共贏。國投證券認為，公司 2024-2026 年 EPS 分別為 0.30 元、0.36 元、0.43 元，給予 1.6x2024 年 P/B，對應 6 個月目標價 7.32 港元。