應(yīng)對(duì)銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn) 俄羅斯未雨綢繆

2020年，在銀行業(yè)積極配合和高效運(yùn)轉(zhuǎn)下，俄羅斯政府的量化寬松政策得到有效實(shí)施，經(jīng)濟(jì)在疫情沖擊下避免“硬著陸”，全年降幅3.1%，好于預(yù)期。今年2月，俄羅斯總統(tǒng)普京、央行行長(zhǎng)納比烏琳娜先后召開銀行領(lǐng)域形勢(shì)會(huì)議、銀行協(xié)會(huì)會(huì)議，總結(jié)2020年成績(jī)并著手布局后疫情時(shí)代銀行業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展。隨著世界各國先后從“危機(jī)應(yīng)對(duì)”模式轉(zhuǎn)向正常發(fā)展模式，俄羅斯銀行業(yè)對(duì)當(dāng)前金融風(fēng)險(xiǎn)的判斷及應(yīng)對(duì)舉措具有一定借鑒意義。

全年表現(xiàn)可圈可點(diǎn)

普京表示，銀行系統(tǒng)在應(yīng)對(duì)新冠肺炎疫情影響方面起到了至關(guān)重要的作用，為俄羅斯經(jīng)濟(jì)適應(yīng)危機(jī)爭(zhēng)取了時(shí)間。2020年俄羅斯銀行業(yè)成績(jī)突出表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)：

首先，作為紓困政策的主要經(jīng)濟(jì)工具，通過債務(wù)重組、發(fā)放優(yōu)惠貸款的方式滿足了各類經(jīng)濟(jì)實(shí)體對(duì)資金的需求。2020年俄羅斯企業(yè)貸款增長(zhǎng)10%，增速為2019年的2倍，其中中小企業(yè)貸款增長(zhǎng)超過20%，增量達(dá)6000億盧布。為國家關(guān)鍵行業(yè)、企業(yè)提供2400億盧布優(yōu)惠貸款，保證國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行。其次，適當(dāng)放松監(jiān)管釋放行業(yè)活力與積極性。普京表示，在保證金融系統(tǒng)穩(wěn)定的前提下，適當(dāng)放松監(jiān)管有利于銀行靈活地為客戶提供服務(wù)應(yīng)對(duì)危機(jī)。2020年全年，共有17家商業(yè)金融機(jī)構(gòu)被強(qiáng)制吊銷執(zhí)照，數(shù)量遠(yuǎn)低于往年；被強(qiáng)制注銷的金融資產(chǎn)共計(jì)540億盧布，僅為2018年的十分之一。再次，低息貸款惠及民生。為解決長(zhǎng)期困擾俄民眾的住房問題，俄羅斯政府于2020年4月啟動(dòng)6.5%低息抵押貸款政策。2020年共170萬家庭購置新房，同比增加40萬。俄羅斯經(jīng)濟(jì)專家指出，該貸款政策激發(fā)了居民對(duì)不動(dòng)產(chǎn)的巨大需求，同時(shí)刺激了包括建筑行業(yè)在內(nèi)的眾多經(jīng)濟(jì)部門。在教育部的支持下，俄羅斯教育類貸款利率由8.5%下降至3%，還款期限由10年延長(zhǎng)至15年，全年教育類貸款同比增長(zhǎng)25%。最后，銀行業(yè)保持快速增長(zhǎng)。2020年銀行業(yè)凈利潤為1.6萬億盧布，資本回報(bào)率為16%，98%的銀行獲得盈利。銀行業(yè)總資產(chǎn)名義增長(zhǎng)16.8%，實(shí)際增長(zhǎng)11.6%。

金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)

疫情背景下的量化寬松政策及監(jiān)管彈性，給予俄銀行業(yè)一定“野蠻生長(zhǎng)”的空間，潛在金融風(fēng)險(xiǎn)逐漸積累，引起了俄高層、商界的普遍關(guān)注。

銀行業(yè)在為穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行作出突出貢獻(xiàn)的同時(shí)，其“生態(tài)系統(tǒng)”建設(shè)暗藏危機(jī)。目前，不少俄羅斯大型銀行致力于向“生態(tài)系統(tǒng)”業(yè)務(wù)模式發(fā)展，將所有服務(wù)集中在銀行應(yīng)用程序中。但銀行在發(fā)展相關(guān)業(yè)務(wù)時(shí)將動(dòng)用存款人、投資人的資金，從而使存款人、投資人的收益風(fēng)險(xiǎn)增加。同時(shí)，大型銀行在進(jìn)入某一行業(yè)時(shí)可能濫用其主導(dǎo)地位，影響該行業(yè)的正常發(fā)展。

對(duì)于消費(fèi)者而言，貸款隱性成本不容忽視。在低利率環(huán)境下，部分銀行找到增加貸款收入的“妙招”，即提高貸款的保險(xiǎn)費(fèi)和傭金，使該類費(fèi)用達(dá)到貸款成本的50%甚至以上。而且消費(fèi)者還面臨個(gè)人貸款浮動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)，納比烏琳娜表示，部分銀行提供浮動(dòng)匯率長(zhǎng)期貸款，本質(zhì)上是將利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)完全轉(zhuǎn)嫁給借款人，這是不負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)，因?yàn)榻杩钊穗y以準(zhǔn)確評(píng)估浮動(dòng)匯率下的貸款成本。

此外，金融數(shù)字化帶來了網(wǎng)絡(luò)安全挑戰(zhàn)。普京認(rèn)為，疫情隔離措施導(dǎo)致遠(yuǎn)程貸款、無現(xiàn)金支付等手段快速發(fā)展，但也帶來了虛擬財(cái)產(chǎn)保護(hù)、用戶信息安全等挑戰(zhàn)。

積極轉(zhuǎn)型應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)

為維持金融市場(chǎng)穩(wěn)定，引導(dǎo)俄羅斯經(jīng)濟(jì)重回健康發(fā)展軌道，納比烏琳娜指出2021年俄銀行業(yè)轉(zhuǎn)型調(diào)整方向。

首先，收緊銀行監(jiān)管。各金融機(jī)構(gòu)應(yīng)在2021年7月1日前停止對(duì)公司客戶進(jìn)行債務(wù)重組，僅可對(duì)仍處于隔離措施條件下的中小型企業(yè)提供債務(wù)重組服務(wù)。在轉(zhuǎn)型調(diào)整期，俄央行將釋放約1000億盧布無息貸款額度，支持銀行業(yè)放貸業(yè)務(wù)。

其次，探索“危機(jī)應(yīng)對(duì)”措施逐步退出。6.5%的低息抵押貸款作為具有鮮明“危機(jī)應(yīng)對(duì)”性質(zhì)的優(yōu)惠政策將逐漸退出，因?yàn)樵撜咭阎饾u導(dǎo)致部分地區(qū)房地產(chǎn)市場(chǎng)過熱。同時(shí)將增加對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利的、長(zhǎng)期優(yōu)惠貸款的發(fā)放范圍及支持力度，比如針對(duì)多兒童家庭、年輕專業(yè)人員、農(nóng)村的優(yōu)惠抵押貸款等。

最后，制定行業(yè)新規(guī)。今年俄央行將發(fā)布關(guān)于監(jiān)管銀行發(fā)展“生態(tài)系統(tǒng)”的咨詢文件，與市場(chǎng)各方探討銀行“生態(tài)系統(tǒng)”的發(fā)展方向。針對(duì)消費(fèi)貸款隱性成本過高問題，俄央行擬發(fā)布貸款完整成本計(jì)算新規(guī)，規(guī)定銀行在發(fā)放消費(fèi)貸款時(shí)需注明包括利息、保費(fèi)、傭金等在內(nèi)的總成本。對(duì)于數(shù)字金融安全、浮動(dòng)利率風(fēng)險(xiǎn)，俄央行將根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn)、本國技術(shù)與特色，從試點(diǎn)階段逐步探索出成熟的監(jiān)管機(jī)制。

納比烏琳娜認(rèn)為，不斷引入新監(jiān)管機(jī)制非長(zhǎng)久之策，卻是引導(dǎo)俄金融市場(chǎng)不斷發(fā)展最終走向自我調(diào)節(jié)的必經(jīng)之路。