姚尚坤：聚焦高科技投資，展望“十年”投資機遇

國雄資本有限公司董事長姚尚坤

　　2024年4月20日訊 (記者 吳炳然)近日，廣東省多地發布一季度經濟數據，喜人的“開門紅”數據展現出南粵大地蓬勃的發展勢頭。“一季度對全年經濟走向具有風向標意義，工業穩增長開局良好對實現全年目標、推動高質量發展至關重要。”國雄資本有限公司董事長姚尚坤表示，廣東作為制造業大省，正根據資源、產業、科研條件，因地制宜、錯位發力，競逐新質生產力。

　　據悉，國雄資本作為一家總部位于深圳的創投機構，由金融和科技行業資深人士組成，專注于服務實體經濟，通過市場化運作將創新資本匹配給有潛力的企業，助力中小企業成長。近日，國雄資本完成2億美元基金募集，將投資焦點放在高科技領域。姚尚坤說，未來十年是投資高科技領域的黃金時期，中國有望通過新興科技實現“彎道超車”。國雄資本獨特的“行業研究+平臺驅動”投資邏輯將為其在高科技領域投資提供有力支持。

　　高科技賽道，包括新興科技、人工智能等領域，正受到越來越多機構的關注。今年2月，國雄資本成功募集2億美元基金，實現超募。盡管是新興公司，但其背后團隊擁有豐富的產業經驗和投資背景。姚尚坤及團隊認為，未來十年是投資高科技領域的黃金時期，國雄資本將聚焦此方向。自2019年成立至今，國雄資本已投資近20個硬科技和人工智能項目。

　　高科技領域投資 將迎“黃金十年”

　　今年2月，國雄資本成功募資近2億美元，全部來自市場化資金，LP類型多樣，包括母基金、家族辦公室、券商、企業家等，引發行業關注。作為一家新VC，國雄資本背后的團隊實力強大。董事長姚尚坤是知名90后風險投資家，于2019年創立國雄資本，專注于科技投資。合伙人鄭軍曾在華爾街擔任高管，負責先進技術早期投資，具有深刻行業洞察。另一位合伙人孫雯有甲骨文公司六年工作經驗，是科技行業連續創業者，創立的公司曾被上市公司全資收購。國雄資本具備全球化視野、豐富投資經驗和產研資源優勢。

　　在姚尚坤看來，過去20年，互聯網等技術基礎設施的變革為創業和投資帶來了眾多機會。新興科技推動中國制造業向智能制造轉型，提升了工業微笑曲線。大數據、人工智能、芯片等變革改變了技術基礎，為中國提供了“彎道超車”的機會。

　　“接下來10年，借助新興科技，中國工業企業將大量轉型為智能制造企業，成為最大的投資機會。”姚尚坤判斷道。

　　獨特打法：行業研究＋平臺驅動

　　作為一家新機構，國雄資本在高手云集的科技投資領域，建立了一套自己獨特的打法。

　　國內投資機構主要分為三類：白馬基金，具備完善的投前投后團隊與服務;專注于特定賽道的VC，具有深厚行業理解與前瞻;產業資本，為企業提供訂單、資源、技術等戰略價值。

　　姚尚坤和團隊非常清楚自身優勢，構建“行業研究+平臺驅動”投資體系。國雄資本以行業研究為核心，挖掘投資標的，結合技術原創性、應用場景、企業、科研院校等資源，聯合產業資本、LP、業內專家等構建產業生態圈，實現平臺化投資。雖然聽起來簡單，但實際操作難度極大，比任何投后都重要。

　　姚尚坤想得非常清楚：“起步階段，國雄只能走精品路線，靠博超額回報取勝。但我相信，團隊有做大規模基金的能力。”

　　另一方面，國雄資本并不是聚焦在某個單一領域，而是圍繞智能制造的核心工具、抓住細分行業里技術的相關性來進行擴展，從而打造起自己的護城河。在姚尚坤看來，做科技投資的門檻本身就比較高，而在判斷是否投資某個項目時，最重要的一點是考量公司在增值搭建過程中的能力。“科技公司從來是不那么簡單，不能用某一個單一的維度來看，這個還是挺考驗人的。”

　　小基金、大平臺，專注周期性變化。國雄資本已在5G+物聯網、集成電路、人工智能、工業軟件+云計算等領域深入調研并布局，投資25個項目，包括明星創業公司和頭部企業。多數項目中，國雄資本擔任領投，即使投資金額非最大。這與國雄資本搭建的投資平臺理念相符，強調“開放性”和“共享”。國雄資本定期舉行開放式投資研討會，與LP形成良性互動，共同投資，分享項目機會。同時，國雄資本也積極獲取行業最新進展，分享產業經驗，致力于以透明、共享的方式運作。

　　事實證明，這些動作也確實能幫助國雄資本更早地發現投資機會。不論是與LP合投的海康視威、軟通動力，還是團隊此前重點研究行業和投資的高端光通信儀器儀表，現在都已經成為熱門企業和行業關注的熱點。

　　談到未來的發展規劃，據姚尚坤介紹，根據現有完成的計劃在今年上半年出全年投資額度約70%。“我們本來投資期是4年，現在預計是2年半投出總資金70%～75%。下一期基金我們正在跟現在和一些潛在的投資人接觸。趁這個機會，我們也把自身的投資戰略和思想進行一個總結和優化。未來國雄資本將繼續圍繞智能化核心，在每個行業里面關注它的周期性變化。”