落后產(chǎn)能加速出清 光伏產(chǎn)業(yè)盈利將迎觸底反彈？

多晶硅價(jià)格仍在持續(xù)下滑。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)（以下簡稱“硅業(yè)分會(huì)”）5月15日發(fā)布的最新一周價(jià)格顯示，N型棒狀硅成交均價(jià)環(huán)比下降5.08%；P型致密料成交均價(jià)環(huán)比下降4.36%；N型顆粒硅成交均價(jià)環(huán)比下降6.25%。

　　“不僅是多晶硅環(huán)節(jié)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈大部分環(huán)節(jié)都已跌破成本價(jià)，整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈已經(jīng)到了比拼成本、技術(shù)、現(xiàn)金流等競爭力的階段，沒有上述優(yōu)勢的企業(yè)將很難維系下去，成本高企和技術(shù)落后的產(chǎn)能將加速出清。”萬聯(lián)證券投資顧問屈放在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。

　　對(duì)于光伏市場年內(nèi)的表現(xiàn)，隆基綠能董事長鐘寶申表示，公司始終相信光伏行業(yè)發(fā)展的長期趨勢沒有改變，行業(yè)技術(shù)進(jìn)步和應(yīng)用發(fā)展的空間依然巨大，光伏行業(yè)將在不斷解決問題的過程中持續(xù)向前。

　　落后產(chǎn)能加速出清

　　“2023年以來，光伏主產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格快速下行，對(duì)光伏企業(yè)的利潤產(chǎn)生了較大影響，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)了虧損，這意味著整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的盈利或已經(jīng)見底。”屈放分析稱。

　　硅業(yè)分會(huì)表示，目前的硅料價(jià)格已突破所有在產(chǎn)企業(yè)現(xiàn)金成本，在高庫存壓力下，部分小產(chǎn)能、老產(chǎn)能已經(jīng)停車檢修。

　　不只硅料環(huán)節(jié)，光伏產(chǎn)業(yè)鏈的其它環(huán)節(jié)也不斷傳來停產(chǎn)或減產(chǎn)消息。

　　5月15日，ST聆達(dá)披露公告稱，公司子公司金寨嘉悅新能源科技有限公司（以下簡稱“金寨嘉悅”）主要生產(chǎn)裝置繼續(xù)停產(chǎn)。公司在5月10日舉行的業(yè)績說明會(huì)中曾披露，目前賬面資金尚不支持金寨嘉悅復(fù)產(chǎn)復(fù)工或升級(jí)產(chǎn)線。

　　“當(dāng)前，光伏電池的技術(shù)迭代是行業(yè)發(fā)展的焦點(diǎn)，在目前的情況下，落后的技術(shù)和產(chǎn)能將會(huì)加速淘汰。”屈放稱。

　　艾能聚此前發(fā)布公告稱，受技術(shù)迭代及市場需求影響，為減少公司損失及從公司整體經(jīng)營業(yè)績的角度考慮，公司管理層決定，公司旗下多晶硅電池片生產(chǎn)線實(shí)施正式停產(chǎn)，后續(xù)復(fù)工時(shí)間將視訂單情況而定。

　　“對(duì)于光伏行業(yè)從業(yè)者來講，尤其是做電池組件的企業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)是很高的。”鐘寶申表示，光伏電池技術(shù)迭代的速度非常快，如果稍不小心做了重資產(chǎn)的投資，而技術(shù)被淘汰了，就面臨著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　“在當(dāng)前的狀況下，政策端的助力和市場化的力量將共同推動(dòng)落后產(chǎn)能出清。”屈放預(yù)計(jì)，隨著政策的落地和市場需求的恢復(fù)，行業(yè)將逐步回到健康發(fā)展的軌道。光伏行業(yè)經(jīng)過多輪產(chǎn)能出清，6月份或有可能迎來行業(yè)調(diào)整的“底部”，產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格有望回歸理性。在光伏行業(yè)長期向好的邏輯下，產(chǎn)業(yè)鏈利潤有望逐漸修復(fù)。

　　值得關(guān)注的是，今年一季度，盡管光伏上市企業(yè)的業(yè)績整體有所下滑，但光伏裝機(jī)規(guī)模仍保持高增長。國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年一季度國內(nèi)光伏新增裝機(jī)45.74GW，同比增長36%。東方證券研報(bào)稱，展望2024年，全球光伏裝機(jī)預(yù)期462GW，同比增長約15%。

　　技術(shù)“競賽”推動(dòng)行業(yè)進(jìn)步

　　多位受訪人士認(rèn)為，從光伏行業(yè)發(fā)展來看，目前處于技術(shù)更新?lián)Q代和下一代技術(shù)積累階段，具有技術(shù)優(yōu)勢的企業(yè)在未來更具競爭優(yōu)勢。

　　“逆周期的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)下，企業(yè)唯創(chuàng)新不敗，研發(fā)是最為關(guān)鍵一環(huán)。今年一季度，公司研發(fā)投入處同期高位，強(qiáng)有力地為顆粒硅品質(zhì)持續(xù)提升及鈣鈦礦、CCz、硅烷等高科技核心業(yè)務(wù)科研突破保駕護(hù)航。”協(xié)鑫科技運(yùn)營負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。

　　在業(yè)內(nèi)看來，創(chuàng)新是光伏產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵，行業(yè)競爭加劇，更促使企業(yè)加強(qiáng)技術(shù)創(chuàng)新。而提升轉(zhuǎn)換效率，降低度電成本，是光伏行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展不變的主題。

　　協(xié)鑫科技上述負(fù)責(zé)人表示，在光伏產(chǎn)業(yè)鏈競爭愈發(fā)激烈，市場價(jià)格受到較大沖擊和擠壓的背景下，公司的盈利能力和利潤空間雖然受到一定的影響，但這將倒逼顆粒硅不斷依靠科技與創(chuàng)新持續(xù)拉升產(chǎn)品品質(zhì)的上限和降低成本的下限，繼而錘煉顆粒硅逆襲市場的耐力和張力。

　　“BC技術(shù)的工藝步驟非常多，而且加工精度、工藝精度要求也非常高，在光伏行業(yè)高度競爭的狀態(tài)下，做長遠(yuǎn)的規(guī)劃和投入，對(duì)企業(yè)來講其實(shí)是一個(gè)很大的考驗(yàn)。”對(duì)于隆基綠能當(dāng)前主打的BC電池技術(shù)，鐘寶申表示，隆基綠能做BC技術(shù)總共投入了7年，先后投入了十幾億元的研發(fā)費(fèi)用，申請(qǐng)發(fā)明專利120項(xiàng)。

　　“降本增效是光伏行業(yè)發(fā)展的主旋律，盡管當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格持續(xù)下行，但產(chǎn)業(yè)鏈上的不少頭部企業(yè)仍然積極地在技術(shù)上開展‘競賽’，這將持續(xù)推動(dòng)光伏行業(yè)的進(jìn)步。”屈放表示，同時(shí)，疊加智能制造和自動(dòng)化生產(chǎn)線的推動(dòng)，光伏產(chǎn)品的生產(chǎn)效率和質(zhì)量也在提升，未來光伏行業(yè)將會(huì)在降本增效方面更加精細(xì)化。