“第三支箭”再發力 滬市首單房企重組項目落地

房企股權融資“第三支箭”正在實操層面加速落地。6月29日晚，陸家嘴發布公告稱，公司于當日收到中國證監會出具的《關于同意上海陸家嘴金融貿易區開發股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金注冊的批復》：同意公司向其控股股東上海陸家嘴（集團）有限公司（下稱“陸家嘴集團”）發行7.79億股股份購買相關資產，以及發行股份募集配套資金不超過66億元的注冊申請。

　　據了解，這也是自證監會發布支持房地產平穩健康發展相關政策以來，滬市落地的首單房企重組項目。

　　重組募資注入“活水”

　　根據前期披露的重組草案，陸家嘴此次擬以發行股份方式購買陸家嘴集團持有的上海陸家嘴昌邑房地產開發有限公司100%股權、上海東袤置業有限公司30%股權，擬以支付現金方式購買上海前灘國際商務區投資（集團）有限公司持有的上海耀龍投資有限公司60%股權、上海企榮投資有限公司100%股權。交易總對價高達133.19億元，創下了近年來上市房企的重組規模之最。

　　通過本次重組，陸家嘴集團將位于陸家嘴金融貿易區和前灘國際商務區的優質資產注入上市公司，讓其得以更深度地參與陸家嘴金融城東擴及前灘國際商務區的開發建設和運營，有利于上市公司做強做大主業，提高資產質量，優化財務結構，提升可持續發展能力。

　　同時，陸家嘴擬向不超過35名符合條件的特定對象發行股份募集配套資金，募資總額不超過66億元。在募資投向上，公司明確，主要將用于支付現金對價、中介機構費用及其他重組相關費用，補充流動資金和償還債務。

　　從政策“初心”來看，這既與前期證監會在答記者問時所強調的“募集資金用于存量涉房項目和支付交易對價、補充流動資金、償還債務等，不能用于拿地拍地、開發新樓盤等”導向相契合，也成為資本市場支持優質房企改善資產負債表，更好服務穩定宏觀經濟大盤的一大功能體現。

　　70天拿到批文

　　回溯陸家嘴此次重組事項的“通關歷程”：該項目自4月17日獲受理，4月28日收到首輪問詢，6月8日經上交所并購重組審核委員會審議通過，6月13日報會注冊，并在6月29日收到證監會注冊批文，整個過程僅用了約70天。

　　股權融資被視為繼“第一支箭”信貸融資、“第二支箭”債券融資后的“第三支箭”。去年11月，證監會決定在股權融資方面調整優化5條措施，包括恢復涉房上市公司并購重組及配套融資、恢復上市房企和涉房上市公司再融資等。

　　彼時，證監會新聞發言人就資本市場支持房地產市場平穩健康發展答記者問時表示，證監會堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，積極發揮資本市場功能，支持實施改善優質房企資產負債表計劃，加大權益補充力度，促進房地產市場盤活存量、防范風險、轉型發展，更好服務穩定宏觀經濟大盤。

　　上海證券報記者了解到，自上述政策發布后，上交所第一時間為上市房企提供政策講解與咨詢服務。僅3天后，陸家嘴便披露了關于籌劃并購重組的相關公告。后續，上交所也在持續跟進陸家嘴并購重組的進展。2022年12月16日，陸家嘴披露重組預案，上交所在5個交易日內即完成了預案審核，并于12月23日發出審核意見函，展現了交易所落實支持房地產平穩健康發展政策的決心和速度。

　　房企融資能力加速恢復

　　“第三支箭”的落地正傳來更多“回響”。繼6月16日招商蛇口發行股份購買資產并募集配套資金申請獲中國證監會注冊生效后，6月27日，滬市上市房企保利發展和大名城，以及深市上市房企福星股份和中交地產的再融資項目也都取得了注冊批文。

　　記者梳理發現，自證監會發布支持房地產平穩健康發展相關政策以來，滬市已有2家涉房上市公司披露重組預案，合計交易金額超220億元，配套募集資金合計不超過136億元。目前，滬市還有12家涉房上市公司已披露再融資預案，合計募集資金超400億元。

　　拓寬融資渠道方面，金地集團、華發股份等滬市大中型房企此前與多家銀行簽署銀企戰略合作協議，獲得綜合授信額度累計超1000億元；新城控股150億元中期票據獲交易商協會注冊并部分發行。

　　據了解，2023年以來，滬市部分房企銷售端出現反彈，“三支箭”政策傳導取得積極效果。如今年1至5月，保利發展實現簽約面積1150.34萬平方米，同比增加13.26%；金地集團實現簽約面積398.2萬平方米，同比增加34.41%。