兩部門發文護航房地產行業風險化解 優質項目并購融資獲重點支持

在房地產企業合理的融資需求持續得到滿足的背景下，房地產企業的風險化解工作也迎來新的政策護航。上海證券報記者昨日從業內人士處獲悉，人民銀行與銀保監會近日聯合下發通知，鼓勵銀行業金融機構做好重點房地產企業風險處置項目并購的金融支持和服務。

　　通知稱，銀行業金融機構要穩妥有序開展并購貸款業務，按照依法合規、風險可控、商業可持續原則，穩妥有序地開展房地產項目的并購貸款業務。重點支持優質的房地產企業兼并收購一些出現風險和經營困難的大型房地產企業的優質項目。

　　一位接近監管人士對記者表示，這其中有幾個方面值得注意：兼并收購的主體是優質房地產企業，包括大型民營、國企和央企等。被兼并收購的對象為優質項目，而非過去大家所熟悉的企業股權。通過兼并收購房地產項目，可以促使一些經營不善，且尚未瀕臨破產的優質房地產企業“瘦身”，防范化解風險。

　　該人士說，此前一些銀行有意向為收購優質房地產項目的企業發放并購貸款，但因具體操作細則、監管方向和要求等方面尚未明確，在具體實施落地過程中有所顧慮。而通知出臺的一大目的，就是為了打消市場的這種顧慮。

　　相關工作已在積極部署與推進當中。據知情人士透露，央行與國資委已于近期召開會議，引導優質主體基于市場化的原則做好項目并購工作。央行與銀保監會也在近期就穩妥有序開展并購貸款業務召開會議，部分主要銀行參會。會議要求，對于出現風險和經營困難的大型房地產企業，銀行不要盲目抽貸斷貸。

　　債券融資是房地產行業“補血”和化解風險的重要途徑。通知要求，加大債券融資支持力度，支持優質房地產企業在銀行間市場注冊發行債務融資工具，募集資金用于重點房地產企業風險處置項目的兼并收購。

　　為了配合發債融資，通知一方面鼓勵銀行業金融機構積極為并購企業發行債務融資工具提供服務，提高發行效率；另一方面，鼓勵其投資并購債券、并購票據等債務融資工具。

　　實際上，債券市場支持優質房地產企業發行債務融資工具用于房地產項目或資產的收購，已先行一步。

　　12月10日，中國銀行間市場交易商協會舉行房地產企業代表座談會。據參會人士透露，交易商協會將重點支持符合房地產調控政策的企業注冊發行中長期限的債務融資工具，募集資金優先用于補充已售在建項目的資金缺口，以及用于房地產項目或資產的收購，積極滿足房地產合理融資需求，促進房地產業健康發展和良性循環。

　　多重利好信號釋放的背景下，房企債券融資步伐明顯加快。12月以來，碧桂園、重慶龍湖等多家房地產企業宣布啟動發行中期票據、供應鏈ABS等。12月8日，招商蛇口在交易商協會注冊并購票據，募集資金用于房地產項目的兼并收購。

　　業內人士預計，隨著政策回暖，金融市場將繼續為優質房地產公司提供融資渠道，滿足房地產合理融資需求，促進房地產和金融形成良性循環。

　　在并購融資顧問服務方面，通知鼓勵銀行業金融機構發揮客戶和網絡的渠道優勢，整合信貸、投行、金融市場業務資源，提供融資顧問服務，加強與證券公司、會計師事務所等第三方機構的合作，匹配并購雙方的需求，提升并購成功率。

　　為提高并購服務效率，通知還要求，加快重點房地產企業項目并購貸款的審批流程，提升全流程的服務效率；對于風險可控的項目，可以提前啟動盡職調查、信貸審查；配合并購雙方推動地方政府優化被收購房地產項目預售資金管理，加快權證辦理等支持措施，從而為并購融資營造良好環境。

　　同時，通知強調，銀行業金融機構要做好風險管理。要求金融機構按照穿透原則評估項目的合規性，同時要嚴格遵守房地產開發貸款的監管要求。加強并購貸款的風險控制和貸后管理，做好資金的用途監控。