光伏龍頭擴張先進產能

2月26日晚間，光伏組件龍頭阿特斯公告，為快速提升公司N型先進產能規模及產品競爭力，公司計劃在江蘇省淮安市漣水縣優先推進光伏新能源產業園布局，投資標的為淮安阿特斯新能源有限公司年產14GW切片+14GW電池+14GW組件新能源產業園項目，計劃總投資96.3億元（含配套流動資金），分三期建設。

　　去年下半年以來，通威股份、隆基綠能、愛旭股份等光伏行業龍頭紛紛宣布擴產計劃。業內人士認為，光伏技術迭代速度加快，N型時代全面來臨，新技術產能加速落地，頭部企業持續夯實市場優勢地位。

　　提升企業整體運營效率

　　阿特斯表示，預期2024年3月土建設備進場，安裝調試完成后將快速形成產能，投資回收期為3.15年（不含建設期）。淮安項目符合淮安市制造業重點項目認定標準，可以享受地方政府招商引資相關優惠政策的大力扶持。

　　公司表示，由于漣水產業園靠近公司現有的宿遷、鹽城、揚州三大基地，公司可以通過產能集群效應，實現人才和技術等資源共享，提升企業整體運營效率。該項目符合公司未來產能規劃的戰略需要，有助于快速形成規模化先進的N型制造產能。

　　阿特斯于2023年6月登陸上交所科創板，公司海內外擴產計劃不斷。公司2023年10月公告，計劃在美國組件產能投資的基礎上，持續布局海外N型電池片產能，啟動美國阿特斯年產5GW高效N型電池片項目計劃，預期2025年底投入生產，預計總投資約為8.39億美元。

　　去年11月，公司公告，董事會審議通過了《關于公司使用部分超募資金投資建設新項目的議案》，本次投資建設項目揚州阿特斯光電材料有限公司年產14GW太陽能單晶硅片項目總投資金額預計為9億元，擬使用超募資金5億元。

　　在近期披露的機構調研紀要中，阿特斯透露，公司上市以來重點布局先進N型TOPCon產能，目前已實現大規模量產，預計2024年公司組件出貨量在42GW-47GW之間。

　　把握光伏行業機遇

　　目前，光伏行業技術迭代加快，ABC、TOPCon、HJT等N型技術不斷推陳出新，行業競爭尤為激烈。在此背景下，通威股份、隆基綠能、愛旭股份等光伏龍頭紛紛宣布大手筆投資計劃，加碼先進產能。

　　今年2月25日晚間，愛旭股份公告，公司董事會審議通過了《關于投資建設濟南一期年產10GW高效晶硅太陽能電池及組件項目的議案》，預計項目總投資金額為99.78億元。

　　“光伏行業競爭愈加激烈，但全球新能源產業發展仍保持較高增速，光伏終端需求平穩增長，更高轉換效率的N型產品仍處于供不應求狀態。”愛旭股份稱。

　　2023年下半年，隆基綠能、通威股份紛紛宣布擴大產能計劃。隆基綠能2023年9月公告，公司與銅川市人民政府、銅川新材料產業園區管理委員會簽訂了《年產12GW單晶電池項目投資合作協議》，預計項目總投資39.15億元，將采用公司研發的HPBC pro高效電池技術。

　　2023年12月，通威股份公告，公司擬與鄂爾多斯市人民政府、準格爾旗人民政府共同簽署《綠色基材一體化項目投資協議書》，就公司在鄂爾多斯市準格爾旗準格爾經濟開發區投資280億元，建設綠色基材一體化項目達成合作。

　　頭部企業優勢明顯

　　業內人士表示，當前N型技術路線趨勢明確，頭部企業持續深耕，并在TOPCon、HJT、BC類等多個方向積極布局。

　　“N型產品性價比凸顯，有望推動落后產能加速去化。”華西證券電新團隊表示，當前N型技術路線趨勢明確，具備資金實力、優質產能、技術領先性的頭部企業有望持續夯實市場優勢地位。

　　國聯證券表示，新一輪N型技術變革已來臨，并呈現出多元化特點。具體來看，TOPCon、HJT具有較高雙面率，適合地面電站；BC系產品加速落地，側重于拉高正面發電效率，更適合分布式屋頂場景。

　　“隨著產業鏈下游對N型電池接受度進一步提高，疊加N型電池持續放量，N型電池對P型的替代加速。”廣發證券表示。