上市公司獨(dú)董何時(shí)“獨(dú)立”又“懂事”？

　　11月中旬，廣州市中級(jí)人民法院對(duì)全國(guó)首例證券集體訴訟案作出一審判決，責(zé)令康美藥業(yè)股份有限公司因年報(bào)等虛假陳述侵權(quán)，賠償證券投資者損失24.59億元。其中5名獨(dú)立董事承擔(dān)上億元連帶賠償責(zé)任，引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。

　　隨后幾天，20多家上市公司密集發(fā)布獨(dú)立董事離職公告。不少業(yè)界人士認(rèn)為，一段時(shí)間以來，部分上市公司獨(dú)立董事被詬病既不“獨(dú)立”也不“懂事”，制衡監(jiān)督作用難有效發(fā)揮，上市公司獨(dú)董生態(tài)亟待修復(fù)改善。

　　獨(dú)董億元連帶責(zé)任辭職現(xiàn)象引關(guān)注

　　11月12日，廣州市中級(jí)人民法院對(duì)全國(guó)首例證券集體訴訟案作出一審判決，責(zé)令康美藥業(yè)股份有限公司因年報(bào)等虛假陳述侵權(quán)，賠償證券投資者損失24.59億元。原董事長(zhǎng)、總經(jīng)理馬興田等承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任，包括5名時(shí)任獨(dú)立董事在內(nèi)的13名相關(guān)責(zé)任人員承擔(dān)部分連帶賠償責(zé)任。

　　其中，江鎮(zhèn)平、李定安、張弘三人因在康美藥業(yè)2016年年報(bào)、2017年年報(bào)、2018年半年報(bào)簽字，被判承擔(dān)10%連帶賠償責(zé)任，對(duì)應(yīng)金額2.46億元；郭崇慧、張平兩人在2018年半年報(bào)中簽字，被判承擔(dān)5%的連帶賠償責(zé)任，對(duì)應(yīng)金額1.23億元。

　　中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)企業(yè)研究中心研究員劉姝威表示，康美藥業(yè)案件的法院判決是我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展的標(biāo)志性事件，將推動(dòng)清理不履行法律賦予的權(quán)利和責(zé)任的獨(dú)董。

　　康美藥業(yè)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，5名獨(dú)立董事稅前報(bào)酬多為每年12萬元，累計(jì)獲酬均在60萬元以下。英大證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家李大霄表示，這是我國(guó)資本市場(chǎng)獨(dú)立董事第一次承擔(dān)如此高額的連帶賠償責(zé)任，對(duì)整個(gè)資本市場(chǎng)以及其他上市公司的獨(dú)立董事等，都帶來強(qiáng)烈沖擊。

　　而據(jù)記者統(tǒng)計(jì)，截至24日記者發(fā)稿，自11月13日以來，已經(jīng)有西藏珠峰、萬潤(rùn)股份、*ST天首、*ST游久等20多家上市公司的獨(dú)立董事遞交辭呈，多是出于“個(gè)人原因”。部分獨(dú)董離職后，上市公司股價(jià)一度下滑，不得不公開澄清。有專家預(yù)測(cè)，未來一段時(shí)間或有更多獨(dú)董選擇離職，甚至可能產(chǎn)生“獨(dú)董用工荒”。

　　“獨(dú)董不獨(dú)”飽受詬病“簽名機(jī)器”難制衡

　　自2001年《關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見》發(fā)布以來，我國(guó)資本市場(chǎng)引入獨(dú)董制度已有二十年。

　　按照要求，上市公司董事會(huì)成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事。中國(guó)證監(jiān)會(huì)高級(jí)經(jīng)濟(jì)師方重近期撰文指出，上市公司獨(dú)立董事機(jī)制運(yùn)行約20年來，獨(dú)立董事隊(duì)伍日益壯大，國(guó)內(nèi)A股上市公司聘任的獨(dú)立董事人數(shù)從當(dāng)初的709人（次）上升到2020年的13517人（次），增長(zhǎng)了約18倍。獨(dú)立董事專業(yè)日趨優(yōu)化，專業(yè)性特點(diǎn)日漸突出。

　　受訪專家表示，理論上，獨(dú)立董事是和公司沒有利益關(guān)聯(lián)的董事，往往由律師、會(huì)計(jì)師、專家學(xué)者等擔(dān)任。獨(dú)立董事制度可以提高董事會(huì)運(yùn)作的透明度和公開性，對(duì)管理層進(jìn)行監(jiān)督和約束，起到維護(hù)股東權(quán)益的作用。但實(shí)踐中，獨(dú)立董事所起作用與市場(chǎng)期望還有不小差距，制衡監(jiān)督作用尚難有效發(fā)揮，有些獨(dú)董被認(rèn)為是“簽名機(jī)器”。

　　北京市京師（深圳）律師事務(wù)所律師張明利說，我國(guó)引入獨(dú)立董事制度的初衷和目的是完善上市公司治理，但一些上市公司的獨(dú)董，更多地扮演了“咨詢顧問”的角色，外部監(jiān)督制衡職能嚴(yán)重弱化。

　　一些業(yè)界專家表示，不少上市公司獨(dú)董的聘請(qǐng)主要是大股東或管理層說了算，存在“吃人嘴軟，拿人手短”現(xiàn)象。而上市公司財(cái)務(wù)造假等問題，大股東往往脫不了干系，獨(dú)董可能難以站到大股東或管理層的對(duì)立面，真正維護(hù)中小股東利益。

　　與此同時(shí)，獨(dú)立董事不“懂事”的現(xiàn)象也普遍存在?！蔼?dú)立董事不坐班，有的不了解公司經(jīng)營(yíng)狀況，兩、三個(gè)月才去公司一趟，無法獨(dú)立判斷、客觀履行職務(wù)，難以辨別相關(guān)議案和文件的真實(shí)性和合法性?！敝袊?guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海表示。

　　“蜻蜓點(diǎn)水”式的工作方式，使獨(dú)立董事職務(wù)日漸名譽(yù)化，且薪酬津貼也不高……一位上市公司負(fù)責(zé)人說，當(dāng)前的獨(dú)立董事運(yùn)行生態(tài)，較難對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)決策產(chǎn)生實(shí)際有意義的幫助。

　　何時(shí)方能“獨(dú)立”又“懂事”獨(dú)董生態(tài)亟待修復(fù)

　　康美藥業(yè)案過億元連帶責(zé)任的重罰，引起市場(chǎng)對(duì)于獨(dú)董話題的關(guān)注。不少業(yè)界專家認(rèn)為，獨(dú)董對(duì)于維護(hù)中小股東的利益、完善公司治理等具有積極意義，宜通過對(duì)獨(dú)董制度權(quán)、責(zé)、利的進(jìn)一步規(guī)范，讓獨(dú)董真正“獨(dú)立”又“懂事”。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管部門要進(jìn)一步明確獨(dú)立董事的職責(zé)定位，強(qiáng)化獨(dú)立董事的監(jiān)督職責(zé)，并改進(jìn)完善獨(dú)立董事選聘機(jī)制。廣東勝倫律師事務(wù)所律師鄭明等建議，監(jiān)管部門或協(xié)會(huì)等可建立獨(dú)立董事人才庫，完善獨(dú)董的選任和管理。同時(shí)，不少專家表示，獨(dú)立董事的選聘要考慮大股東回避，或由中小股東提名，由股東大會(huì)差額選舉。

　　另一方面，專家認(rèn)為，獨(dú)立董事報(bào)酬體系需要不斷改進(jìn)完善。李大霄認(rèn)為，完善的獨(dú)董制度既要做實(shí)獨(dú)董責(zé)任，也要為獨(dú)董提供合理激勵(lì)，讓獨(dú)董投入更多時(shí)間和精力勤勉盡責(zé)。

　　有專家建議，可探索設(shè)立獨(dú)董薪酬基金，完善獨(dú)董保障機(jī)制，為獨(dú)董的非主觀履職責(zé)任提供救濟(jì)和法律援助，這也能對(duì)盡職的獨(dú)董予以激勵(lì)。

　　劉俊海表示，獨(dú)立董事的履職可探索全職化。目前上市公司為獨(dú)董購(gòu)買董事責(zé)任保險(xiǎn)尚不是強(qiáng)制性規(guī)定，需要逐步完善獨(dú)立董事責(zé)任保險(xiǎn)制度，降低獨(dú)立董事正常履行職責(zé)可能引致的風(fēng)險(xiǎn)。