碳交易市場啟動在即 銀行業(yè)積極探路碳金融

全國碳排放權(quán)交易市場即將上線。全國碳市場的啟動，將帶來巨大體量的碳交易規(guī)模，蘊含的碳金融發(fā)展空間，為商業(yè)銀行等金融機構(gòu)全面參與碳金融提供了市場基礎(chǔ)。

今年以來，商業(yè)銀行積極布局碳金融領(lǐng)域，多個首單“碳中和”債券、碳結(jié)構(gòu)性存款等碳金融產(chǎn)品紛紛落地。

碳金融產(chǎn)品紛紛推出

今年以來，商業(yè)銀行推出碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的頻率較高，從今年2月開始，以“碳中和”為主題的債券大大助推了綠色債券的發(fā)行規(guī)模。

其中，不少“首發(fā)”類債券體現(xiàn)了商業(yè)銀行參與碳金融的市場探索。國家開發(fā)銀行發(fā)行了全國首單、全球最大的“碳中和”專題綠色金融債券，農(nóng)業(yè)銀行和興業(yè)銀行承銷了市場首單權(quán)益出資型碳中和債券，北京銀行發(fā)行銀行間市場全國首單碳中和小微金融債券。

除了參與承銷和投資債券，不少銀行還創(chuàng)新碳金融市場融資工具。6月初，浦發(fā)銀行落地全國首單碳排放權(quán)、國家核證自愿減排量組合質(zhì)押融資。浦發(fā)銀行表示，將大力發(fā)展基于碳排放權(quán)等環(huán)境權(quán)益的融資工具，拓展企業(yè)綠色融資渠道。

結(jié)構(gòu)性存款和理財產(chǎn)品也紛紛掛鉤“碳中和”主題。近期，興業(yè)銀行和上海銀行發(fā)行了掛鉤上海清算所“碳中和”債券指數(shù)的結(jié)構(gòu)性存款，中信銀行發(fā)行了國內(nèi)首只掛鉤“碳中和”綠色金融債的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，中銀理財發(fā)行了市場首批以“碳達峰”為主題的理財產(chǎn)品。

整體布局碳金融領(lǐng)域

商業(yè)銀行已在整體規(guī)劃上積極布局碳金融領(lǐng)域。

興業(yè)銀行在2007年就開始涉足碳金融領(lǐng)域，開創(chuàng)國內(nèi)碳金融發(fā)展史上多個“首單”紀(jì)錄——首筆碳配額質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)、首個基于銀行系統(tǒng)的碳交易代理開戶系統(tǒng)等。

興業(yè)銀行綠色金融部總經(jīng)理羅施毅表示，隨著全國性統(tǒng)一碳排放權(quán)交易市場加快建設(shè)，興業(yè)銀行將發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢，積極參與全國統(tǒng)一碳市場建設(shè)，為碳市場和交易主體提供金融服務(wù)，全面占領(lǐng)碳金融制高點。

今年4月，江蘇銀行發(fā)布國內(nèi)首個銀行業(yè)“碳中和”行動方案。該行公司部綠色金融業(yè)務(wù)人士表示，隨著全國碳交易市場開市，碳交易將更加活躍，企業(yè)端盤活碳資產(chǎn)的需求將越來越大。當(dāng)前，銀行能參與的“碳金融”產(chǎn)品有碳配額/碳資產(chǎn)質(zhì)押融資、碳債券、碳金融結(jié)構(gòu)性存款等。

“隨著全國碳交易市場的產(chǎn)品和服務(wù)不斷完善，市場主體不斷擴大，管理機制不斷健全，碳排放權(quán)的金融屬性將越來越清晰。從基礎(chǔ)的碳排放權(quán)質(zhì)押融資，到各種衍生品創(chuàng)新，創(chuàng)新的空間會進一步擴大?！焙葶y行綠色金融部副總經(jīng)理方夏瑩透露，湖州銀行在積極提升碳排放核算能力，并在此基礎(chǔ)上試點創(chuàng)新各類金融服務(wù)，包括試點碳排放權(quán)質(zhì)押融資、開發(fā)與碳足跡掛鉤的金融產(chǎn)品等。

市場有待進一步探索

“此前，國內(nèi)試點碳市場以現(xiàn)貨交易為主，碳金融衍生品開發(fā)較少，還未形成真正的碳金融市場?！迸d業(yè)研究首席綠色金融分析師錢立華表示，隨著全國碳交易市場的發(fā)展，商業(yè)銀行以碳減排指標(biāo)、碳配額為標(biāo)的，可相繼開展一系列碳金融產(chǎn)品和服務(wù)的探索。

錢立華總結(jié)道，從商業(yè)銀行提供的碳金融產(chǎn)品與服務(wù)分為：以開戶、結(jié)算、存管等業(yè)務(wù)為主的碳金融基礎(chǔ)服務(wù)；以碳抵押/質(zhì)押貸款、碳債券、碳資產(chǎn)回購等為主的碳融資服務(wù)；碳托管、碳金融理財或咨詢?yōu)橹鞯奶假Y產(chǎn)管理服務(wù)等。

從當(dāng)前實踐看，商業(yè)銀行參與碳金融市場進行較多嘗試的是提供碳資產(chǎn)抵押或質(zhì)押融資。目前，建設(shè)銀行、興業(yè)銀行、浦發(fā)銀行、光大銀行等推出了碳排放權(quán)抵押貸款、國家核證自愿減排量質(zhì)押貸款等產(chǎn)品。

錢立華認為，商業(yè)銀行作為第三方機構(gòu)，未來可拓展碳信托、碳托管、碳拆借、碳理財、碳咨詢等碳資產(chǎn)管理服務(wù)。

當(dāng)前，國內(nèi)商業(yè)銀行推動碳金融發(fā)展還存在一些挑戰(zhàn)。錢立華說，目前碳交易市場規(guī)模和成熟度有限，碳市場關(guān)鍵要素尚不完善，碳金融政策激勵措施還有不足。同時，商業(yè)銀行碳金融業(yè)務(wù)相關(guān)人才儲備也比較缺乏。