3月18日,春寒料峭之中,百融云創(chuàng)迎來8周年。作為一家?guī)缀醺笠?guī)模資本同時入局SaaS(software as a service,軟件即服務(wù))賽道的企業(yè),百融云創(chuàng)可以作為觀察行業(yè)發(fā)展的一個微觀樣本。
8年過去,SaaS賽道依然是最具市場空間和增長潛力的軟件賽道之一,但“行業(yè)氣候”已不同往昔。首先,政策利好頻出,推動企業(yè)上云;其次,隨著國產(chǎn)替代和用戶付費意愿的提升,加之疫情催化,多重因素共同為行業(yè)發(fā)展?fàn)I造出適宜的“小氣候”。
根據(jù)浦銀國際的觀點,與美國SaaS的群星閃耀相比,中國SaaS市場還處在發(fā)展的早期,未來增長空間巨大。站在這個時間節(jié)點上,對百融云創(chuàng)進(jìn)行解構(gòu)復(fù)盤,有其特殊的意義。不僅因為復(fù)盤是思考商業(yè)世界的必修課,還在于百融云創(chuàng)對行業(yè)的理解,對變化的感知,對技術(shù)趨勢的判斷可以為投資者認(rèn)識SaaS行業(yè)提供更專業(yè)的視角,為SaaS創(chuàng)業(yè)者特別是行業(yè)垂直型SaaS創(chuàng)業(yè)者提供一個可參考的成長路徑。
生于SaaS創(chuàng)業(yè)大潮 時間回到2013年,當(dāng)時余額寶的誕生成為攪動金融機構(gòu)的“鯰魚”。也是在這個時候,銀行開始思考自身的業(yè)務(wù)如何與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行結(jié)合。
百融云創(chuàng)CEO張韶峰表示,當(dāng)時,有3家股份制銀行向其尋求幫助,核心訴求是線上識別用戶的真實身份和信用等級。在使用人工智能、機器學(xué)習(xí)模型等前沿科技進(jìn)行嘗試后,銀行發(fā)現(xiàn)效果顯著。百融也嘗到了科技的甜頭,第二年(2014年)百融金服(百融云創(chuàng)的前身)成立。
資本也敏銳地捕捉到這一趨勢,2014年各路資本開始成規(guī)模地涌入SaaS賽道。據(jù)IT桔子統(tǒng)計,2013年國內(nèi)企業(yè)服務(wù)領(lǐng)域的投資數(shù)量僅為259次,2014年和2015年分別達(dá)到588次和1283次,以一年翻一倍的速度迅速增長。
不過,需要注意的是,早年銀行對人工智能和機器學(xué)習(xí)這類算法的接受程度并不高,技術(shù)上主要還是采用傳統(tǒng)的邏輯回歸的方法。
人工智能技術(shù)真正展現(xiàn)出它的原力是在2016年。當(dāng)年,谷歌人工智能產(chǎn)品AlphaGo在萬眾矚目中戰(zhàn)勝世界圍棋冠軍。與眾人一同覺醒的還有銀行,他們開始主動尋找能夠提供基于機器學(xué)習(xí)的人工智能算法服務(wù)的企業(yè)。
也正是在這一年,百融云創(chuàng)的機器學(xué)習(xí)算法開始大量使用,在智能分析與運營、精準(zhǔn)營銷等多個場景實現(xiàn)落地。超前的技術(shù)眼光和落地能力獲得了資本的認(rèn)可,2015到2017年間,紅杉資本、中金和高瓴資本共同參與了百融云創(chuàng)的B輪和B+輪融資。
應(yīng)需而變,拓寬產(chǎn)業(yè)版圖 時間進(jìn)入2018年,全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐放緩,銀行受監(jiān)管強化和政策“逆周期”調(diào)節(jié)影響,全年凈利潤環(huán)比增速有所回落。銀行迫切需要強化“科技賦能”——推動智能化管理和業(yè)務(wù)創(chuàng)新的同時,全面提升風(fēng)險預(yù)警和管控能力,強化成本控制,增強經(jīng)營的穩(wěn)健性。
一個被驗證較為成功的應(yīng)用是智能語音技術(shù)。比如,某銀行零售業(yè)務(wù)線,針對人工服務(wù),推出“IVR(Interactive Voice Response,互動式語音應(yīng)答)”和“IVR+人工”兩種模式。實行之后,在保證服務(wù)質(zhì)量的前提下,分別節(jié)省成本約90%與50%。
據(jù)悉,該成就主要歸功于百融云創(chuàng)的“大腦”——人工智能金融實驗室。在美國頂級名校教授帶領(lǐng)下,該實驗室推動百融云創(chuàng)多個拳頭產(chǎn)品問世,比如:智能外呼機器人、智能模型訓(xùn)練平臺“計算未來AutoML”、端到端語音合成系統(tǒng)等。
2020年,疫情催化下,數(shù)字化轉(zhuǎn)型、擁抱SaaS成為企業(yè)間的共識。但大家很快意識到,快速找到適合自己的SaaS服務(wù)商并不容易。在供給端,問題同樣存在,那就是如何低成本地滿足不同企業(yè)的個性化需求。
普遍的解決方案是,拓展服務(wù)鏈條、補齊業(yè)務(wù)短板,進(jìn)行更長周期的生態(tài)建設(shè)。本質(zhì)上,是不斷優(yōu)化布局,通過持續(xù)將最前沿的技術(shù)應(yīng)用到金融機構(gòu),給其帶來實實在在的業(yè)績增長。
在這個邏輯下,百融云創(chuàng)在2021年10月收購眾聯(lián)享付52%的股權(quán),完成其智能分析與運營業(yè)務(wù)的升級。據(jù)內(nèi)部人士透露,升級后的業(yè)務(wù),能夠豐富金融機構(gòu)的產(chǎn)品線,進(jìn)一步提升數(shù)字化運營能力,加速向線上轉(zhuǎn)型。比如,某案例是,通過促進(jìn)在三方支付平臺的支付活動,提高客戶高黏性、吸引新客戶,以實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益。
根據(jù)百融云創(chuàng)最新發(fā)布的財報,公司2021年營收16.23億元,同比增長43%。其中,智能分析分析與運營業(yè)務(wù)營收7.4億元 占總營收的45%,同比增長38%,在三大業(yè)務(wù)中增速排名第二。(百融云創(chuàng)三大主營業(yè)務(wù)為智能分析與運營、精準(zhǔn)營銷和保險分銷。)
后發(fā)垂直類SaaS企業(yè)如何突圍 國內(nèi),很多SaaS的創(chuàng)業(yè)公司成立之初,都是聚焦解決某類問題,也就是以一個垂直型SaaS企業(yè)的定位切入行業(yè)的。比如,目前國內(nèi)SaaS龍頭企業(yè)——用友網(wǎng)絡(luò)(下稱“用友”)和金蝶國際(下稱“金蝶”)最早是做財務(wù)管理軟件起家的。前文我們復(fù)盤的百融云創(chuàng),最開始是幫助銀行解決身份識別和信用等級的問題,后續(xù)主要服務(wù)于金融機構(gòu)數(shù)智化轉(zhuǎn)型。
行業(yè)垂直型的SaaS企業(yè)受用戶所在行業(yè)的影響,服務(wù)不同行業(yè)的SaaS企業(yè)技術(shù)實力也參差不齊,成為行業(yè)的天然門檻。以金融行業(yè)為例,其對合規(guī)、安全、高效的高標(biāo)準(zhǔn)、嚴(yán)要求和真實力也決定了,并非所有SaaS公司具有服務(wù)金融機構(gòu)的能力,因此,該賽道跑出來的企業(yè)也必然經(jīng)歷了更激烈的競爭和更嚴(yán)苛的技術(shù)考驗。
行業(yè)垂直型SaaS企業(yè)有其戰(zhàn)略上的優(yōu)勢和短板。垂直意味著企業(yè)只定位于服務(wù)某類特定的用戶,這類用戶業(yè)務(wù)模式相近,需求相對一致。行業(yè)垂直型SaaS企業(yè)在服務(wù)不同客戶時,二次開發(fā)的成本低,或者二次開發(fā)的技術(shù)可使所有用戶受益。
不過,垂直也限制了網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的發(fā)揮空間。SaaS的本質(zhì)是云端企業(yè)服務(wù),靈魂是互聯(lián)網(wǎng)。互聯(lián)網(wǎng)的強大之處,在于其特有的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。而垂直類SaaS受限于某類特定的用戶,網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的空間也相應(yīng)受到抑制。
短期的解決方案是拓展服務(wù)鏈條——研發(fā)技術(shù)的同時通過投資并購快速補齊短板,這也是SaaS企業(yè)在從服務(wù)小客戶到大客戶期間主要聚焦的戰(zhàn)略,國外SaaS巨頭Salesforce(股票代碼:CRM)和富達(dá)(股票代碼:FIS)皆是如此。長期看,解決方案是向PaaS(Platform as a service,平臺即服務(wù))邁進(jìn)和建設(shè)生態(tài)。無論前面提到的Salesforce和富達(dá)還是國內(nèi)的用友、金蝶、百融云創(chuàng),我們都能看到同樣的邏輯。
成立于1999年的Salesforce,在23年間經(jīng)歷了從深耕CRM SaaS(CRM,Customer relationship management,客戶關(guān)系管理),到SaaS向PaaS的平臺化與產(chǎn)品多樣化發(fā)展,以及在產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和移動化時代機遇下,打造“SaaS+PaaS+數(shù)據(jù)AI”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈三個發(fā)展階段。
國內(nèi)的用友和金蝶,也遵循同樣的發(fā)展路徑:早期依靠財務(wù)軟件起家,1996年(用友)和1998年(金蝶)先后開始進(jìn)軍企業(yè)管理軟件市場;又分別在2012(金蝶)年和2014(用友)年先后開始開始云轉(zhuǎn)型;2020年開啟平臺和生態(tài)建設(shè)。需要看到的是,目前用友的客戶主要以大企業(yè)為主(營收占比70%),金蝶主要以中小企業(yè)(營收占比86%)為主,近兩年雙方不斷向?qū)Ψ降摹邦I(lǐng)地”進(jìn)攻,市場重合度逐漸提升。
邁向PaaS和建設(shè)生態(tài)的核心價值點有兩個,其一,通過整合產(chǎn)業(yè)鏈上下游,共享產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù),提升產(chǎn)業(yè)鏈的價值;其二,借助生態(tài)中開發(fā)者伙伴的產(chǎn)品,更好的服務(wù)客戶,擴大平臺組件的價值。本質(zhì)上,是通過將產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)字化,更好地賦能產(chǎn)業(yè)鏈上的所有企業(yè)。這也是我們從微觀復(fù)盤百融云創(chuàng),從中觀分析Salesforce、用友、金蝶得出的核心結(jié)論。
時間是試金石 既看到星辰大海,也踏實走好腳下的路。站在整個SaaS行業(yè)的視角看,百融云創(chuàng)只是一家相對年輕的企業(yè),從2014年成立到現(xiàn)在也才走過了8年的歷程。正式登陸港股,真正以一家公眾公司的身份進(jìn)入大眾視野不過一年有余。那些現(xiàn)在可以說與大眾的前沿技術(shù)突破,非業(yè)內(nèi)人士未必能真正理解它們的分量。加上to B(面向企業(yè))的產(chǎn)品定位,也就不難理解,為何投資者與公司的真實價值之間存在鴻溝。
不被充分理解是所有to B企業(yè)的宿命。對一家專注技術(shù)的 to B企業(yè)來說,真正重要的依然是,不忘初心,保持對技術(shù)、業(yè)務(wù)的敏感,在一次次技術(shù)路徑選擇、產(chǎn)品研發(fā)、生態(tài)建構(gòu)、戰(zhàn)略制定以及行業(yè)趨勢變革中,有耐心有信心,發(fā)揮自己的優(yōu)勢,真正證明自己的長期價值。