安永：上半年A股IPO數(shù)量和籌資額雙冠全球，港股下半年有望恢復活力

　　2022年6月30日，安永于上海發(fā)布《中國內(nèi)地和香港IPO市場》報告，回顧分析2022年上半年全球及大中華區(qū)IPO活動并展望下半年市場前景。報告指出，受全球經(jīng)濟不確定性、地緣政治及疫情等因素沖擊，全球上半年IPO數(shù)量和籌資額銳減。共630家企業(yè)全球上市，籌資額達954億美元。與去年同期相比，IPO數(shù)量和籌資額分別下降46%和58%。中國內(nèi)地和香港仍是全球IPO活動的重要地區(qū)，IPO數(shù)量和籌資額分別占全球的30%和53%。

　　上交所憑借328億美元的籌資額位列全球第一，占全球總量的34%。深交所IPO數(shù)量領先全球，共計81宗，占全球總數(shù)的13%。全球前10大IPO共籌資400億美元，前十大IPO中有3家為中國企業(yè)，其中中國移動有限公司以81.57億美元的籌資額位列全球第二。

　　A股籌資額創(chuàng)歷史新高，科創(chuàng)板表現(xiàn)亮眼

　　2022上半年，A股市場共有169家公司首發(fā)上市，同比下降31%。雖然上市數(shù)量有所下降，但籌資額實現(xiàn)逆勢增長達3，120億人民幣，與去年同期相比增長48%，創(chuàng)同期歷史記錄。IPO超募和大型IPO推動了IPO籌資額增長。

　　隨著注冊制在科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板的落地與監(jiān)管制度的進一步完善，A股市場吸引了眾多高質(zhì)量科創(chuàng)型企業(yè)的涌入。2022上半年，科創(chuàng)板籌資額首次超過主板，IPO數(shù)量和籌資額占比分別為31%和37%，以半導體、芯片為代表的硬科技企業(yè)上市活躍，推高了科創(chuàng)板籌資額。創(chuàng)業(yè)板列IPO數(shù)量第一，傳統(tǒng)行業(yè)創(chuàng)新型中小企業(yè)仍是A股新股生力軍。

　　安永審計服務合伙人湯哲輝表示：“短期迷霧中還是可以看到一些積極信號，在監(jiān)管部門多措并舉的推動下，多層次、市場化的資本市場正逐步形成，證券交易進一步開放的同時，上市公司質(zhì)量也不斷提高。在共促可持續(xù)發(fā)展理念下，企業(yè)的ESG評級逐漸成為重要的投資依據(jù)，建議擬上市企業(yè)應將ESG盡快嵌入核心業(yè)務價值，加強管治和相關信息披露，以提升企業(yè)的資本吸引力?！?br />
　　從行業(yè)來看，科技、傳媒和通信行業(yè)的IPO數(shù)量和籌資額均位列第一，與去年同期相比，數(shù)量和籌資額占總量百分比分別增長13和26個點。能源與電力行業(yè)IPO籌資額進入前五，包括傳統(tǒng)能源和碳中和概念的環(huán)保企業(yè)。

　　香港主板IPO節(jié)奏放緩，生物科技與健康持續(xù)主導

　　2022上半年香港市場預計共有20家公司首發(fā)上市，籌資額177億港元，與去年同期相比IPO數(shù)量減少56%，而籌資額下降92%。從行業(yè)來看，生物科技與健康以及科技股仍是香港市場主要IPO行業(yè)，科技、傳媒與通信行業(yè)列籌資額首位，但籌資額占比下降至28%。

　　受政策監(jiān)管等多方面影響，中國企業(yè)赴美上市低迷，2022上半年共有4家中國企業(yè)首發(fā)上市，共籌資9，550萬美元。

　　SPAC上市正式落地以來，2家SPAC公司在香港成功上市，目前排隊等待上市的公司共11家。在港SPAC公司主要聚焦亞洲地區(qū)特別是大中華市場，關注新經(jīng)濟、綠色環(huán)保、新消費等領域。

　　政策利好有望扭轉(zhuǎn)下半年趨勢

　　盡管經(jīng)濟不確定性和市場波動依然存在，但多方面利好因素仍有望扭轉(zhuǎn)IPO發(fā)行放緩趨勢。

　　科技、傳媒和通信行業(yè)、工業(yè)與材料是排隊企業(yè)中主要行業(yè)，科創(chuàng)板第五套上市標準的適用企業(yè)范圍擴展將有利于醫(yī)療器械企業(yè)上市。

　　劉國華指出：“香港作為國際金融中心，一直與內(nèi)地市場優(yōu)勢互補，協(xié)同發(fā)展。適逢香港回歸25年，中國內(nèi)地‘穩(wěn)增長’政策也有望提振香港股市。預計下半年香港IPO市場穩(wěn)步回升，表現(xiàn)優(yōu)于上半年。科技、傳媒和通信，零售和消費品，生物科技與健康以及材料等行業(yè)會迎來更多上市機會?！?br />