圍繞科技企業(yè)全生命周期金融需求 信銀理財(cái)打造“科技金融”理財(cái)服務(wù)新樣本

中企視訊（作者 鄒煦晨）中央金融工作會(huì)議提出“做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章”,為新時(shí)代推動(dòng)金融高質(zhì)量發(fā)展,走中國特色金融發(fā)展之路指明了方向。作金融行業(yè)的重要一員，信銀理財(cái)積極響應(yīng)國家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，以實(shí)際行動(dòng)打造服務(wù)“科技金融大文章”理財(cái)公司樣本，通過多種途徑支持科技創(chuàng)新和實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

明確戰(zhàn)略定位，服務(wù)全生命周期金融需求

信銀理財(cái)由中信銀行全資發(fā)起設(shè)立，是中信集團(tuán)和中信銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要戰(zhàn)略布局。公司注冊資本50億元，注冊地為上海市，2020年正式開業(yè)。

信銀理財(cái)在開展股權(quán)業(yè)務(wù)之初，便明確了服務(wù)于科技創(chuàng)新和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的戰(zhàn)略定位，秉持理財(cái)科技金融業(yè)務(wù)“盡早介入、陪伴成長”理念，圍繞科技型企業(yè)全生命周期投融資需求，在服務(wù)科技型企業(yè)過程中穩(wěn)健創(chuàng)造價(jià)值，致力使更多投資者分享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果。

從行業(yè)選擇來看，信銀理財(cái)專注于信息技術(shù)、半導(dǎo)體、新能源、先進(jìn)裝備、高端制造、新材料、生物醫(yī)藥等國家重點(diǎn)支持的戰(zhàn)略新興領(lǐng)域，聚焦企業(yè)科創(chuàng)屬性，以革命性技術(shù)、國產(chǎn)替代、新應(yīng)用場景為核心特征，在行業(yè)細(xì)分賽道中深挖不同生命周期的目標(biāo)企業(yè)，以“專精特新”和“大國重器”為杠鈴兩端，助力國家產(chǎn)業(yè)升級轉(zhuǎn)型和科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。

優(yōu)化體系建設(shè)，提升科技金融服務(wù)質(zhì)量

構(gòu)建支持架構(gòu)體系，信銀理財(cái)在成立之初便成立專業(yè)化投資團(tuán)隊(duì)，發(fā)揮中信集團(tuán)金融與實(shí)業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)融結(jié)合優(yōu)勢，借力中信銀行全國分支機(jī)構(gòu)對市場一線客戶的營銷覆蓋，持續(xù)推動(dòng)細(xì)分行業(yè)研究，并與區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展特色相結(jié)合，建立網(wǎng)格化科技金融資產(chǎn)投資策略，及時(shí)響應(yīng)科技型企業(yè)快速變化的投融資需求，持續(xù)提升科技金融基礎(chǔ)資產(chǎn)組織與管理能力，并通過深度研究不斷提升風(fēng)控能力，凝聚前中后臺(tái)形成科技金融業(yè)務(wù)一體化合力。

完善產(chǎn)品服務(wù)體系，信銀理財(cái)圍繞科技企業(yè)在初創(chuàng)期、成長期、成熟期不同階段的需求，在產(chǎn)品端、資產(chǎn)端、財(cái)富端構(gòu)建業(yè)務(wù)聯(lián)動(dòng)，構(gòu)建“未上市企業(yè)科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)”模塊，滿足科技型企業(yè)多樣化的股權(quán)融資需求。并從服務(wù)企業(yè)延伸到服務(wù)股東、管理層、員工及上下游合作商，以資本市場業(yè)務(wù)、債權(quán)業(yè)務(wù)作為后續(xù)企業(yè)發(fā)展中的備位服務(wù)，通過豐富的金融工具為企業(yè)持續(xù)成長提供資金支持。

特別值得一提的是，信銀理財(cái)持續(xù)優(yōu)化投資評價(jià)體系，突出科技人才、科研能力、研發(fā)投入、成果價(jià)值、資本賦能等創(chuàng)新要素，針對科技型企業(yè)建立了產(chǎn)業(yè)評估和資本評估的雙維分析評估策略，圍繞“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)找準(zhǔn)發(fā)力點(diǎn)，形成覆蓋盡調(diào)決策、投后管理、退出執(zhí)行、信息披露業(yè)務(wù)全流程鏈條的評價(jià)體系。?

直投與基金投資并舉，服務(wù)高成長性科技企業(yè)

在科創(chuàng)企業(yè)股權(quán)投資領(lǐng)域，信銀理財(cái)充分發(fā)揮理財(cái)公司資源優(yōu)勢，通過直接投資和基金投資兩種方式，服務(wù)了一批具有高成長性的高新技術(shù)企業(yè)。

直接投資方面，信銀理財(cái)為理財(cái)行業(yè)內(nèi)最早開展直投的機(jī)構(gòu)，財(cái)采取了一套精準(zhǔn)而全面的項(xiàng)目篩選機(jī)制，主要圍繞四個(gè)關(guān)鍵維度。一是必要性，評估企業(yè)是否具有獨(dú)一無二的特質(zhì)，其產(chǎn)品或服務(wù)是否滿足了市場上的真實(shí)需求，并已在實(shí)際應(yīng)用中落地生根。同時(shí)，關(guān)注對于需求側(cè)是否是性價(jià)比最高的選擇；二是通用性，考察產(chǎn)品或服務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化程度，以及它們是否具備跨行業(yè)應(yīng)用的潛力，能否實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?jīng)營，并在未來展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長勢頭；三是高附加值，即重視企業(yè)的利潤率，并探索它們是否擁有在市場上獲得溢價(jià)的能力；四是高壁壘，尋找那些擁有高技術(shù)壁壘和資源壁壘的企業(yè)，這些壁壘為企業(yè)提供了一系列的保護(hù)措施，確保它們在激烈的市場競爭中保持領(lǐng)先地位。同時(shí)通過積極的市場策略，信銀理財(cái)已成功實(shí)現(xiàn)數(shù)個(gè)直投項(xiàng)目成功退出。

例如信銀理財(cái)按照國家政策和集團(tuán)戰(zhàn)略的引導(dǎo)，市場化參與了靈西機(jī)器人“Pre-A輪”早期投資。靈西機(jī)器人成立于2018年，是一家從事3D機(jī)器視覺技術(shù)開發(fā)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司。機(jī)器視覺是人工智能最重要的前沿技術(shù)之一，也是推動(dòng)全球制造智能化革命的關(guān)鍵技術(shù)。靈西機(jī)器人通過提供3D視覺及運(yùn)動(dòng)規(guī)劃整體解決方案，致力于加速工業(yè)機(jī)器人由“機(jī)械化”生產(chǎn)向“智能化”生產(chǎn)的轉(zhuǎn)型，幫助工業(yè)及物流領(lǐng)域進(jìn)一步提升生產(chǎn)效率。在信銀理財(cái)投資后，靈西機(jī)器人得到了快速發(fā)展，投后估值增長接近5倍，入選了國家級專精特新小巨人名單和《未來獨(dú)角獸TOP100的榜單》。

靈西“3D視覺+AI”軟袋拆碼垛工作站，數(shù)據(jù)來源：靈西官網(wǎng)

基金投資方面，信銀理財(cái)不僅參與深創(chuàng)投、IDG資本、元禾等國內(nèi)頭部的私募股權(quán)基金投資，同時(shí)與龍頭企業(yè)CVC等產(chǎn)業(yè)方開展合作，參與的基金投資重點(diǎn)包括先進(jìn)制造業(yè)、促進(jìn)國家中小企業(yè)發(fā)展、碳中和碳達(dá)峰綠色雙碳等國家政策重點(diǎn)支持和鼓勵(lì)的領(lǐng)域，信銀理財(cái)通過設(shè)立股權(quán)基金直接投資科創(chuàng)企業(yè)數(shù)量超過200家，并通過母基金和S基金策略投資惠及科創(chuàng)型企業(yè)超2000家。

例如，信銀理財(cái)與某龍頭新能源企業(yè)的合作成立股權(quán)基金，依托合作方在新能源領(lǐng)域的領(lǐng)先資源優(yōu)勢，主要投資新能源上下游產(chǎn)業(yè)鏈延伸企業(yè)，在項(xiàng)目挖掘、投資判斷、投后賦能和戰(zhàn)略協(xié)同等方面具有顯著優(yōu)勢。截止目前，該基金已投向電池原材料、動(dòng)力電池系統(tǒng)方案、新能源汽車、儲(chǔ)能系統(tǒng)等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，基金累計(jì)投資達(dá)30億，已投企業(yè)數(shù)量超60戶，助力我國新能源行業(yè)持續(xù)領(lǐng)先。

此外，集成電路半導(dǎo)體也是我國“被卡脖子”的關(guān)鍵領(lǐng)域，亟需資本支持以取得關(guān)鍵突破，信銀理財(cái)與海力士、武岳峰、新微集團(tuán)等基金管理人合作成立股權(quán)投資基金，信銀理財(cái)還完成了對上海半導(dǎo)體裝備材料產(chǎn)業(yè)投資基金的S基金投資，在國產(chǎn)替代和創(chuàng)新技術(shù)領(lǐng)域完成多項(xiàng)投資，力圖突破技術(shù)封鎖，為實(shí)現(xiàn)集成電路領(lǐng)域自主可控提供資金支持。

信銀理財(cái)通過這一系列的實(shí)踐行動(dòng)，證明了其做好科技金融大文章的決心。信銀理財(cái)對《中國企業(yè)報(bào)》中企視訊表示，“信銀理財(cái)將對照金融強(qiáng)國建設(shè)目標(biāo)，堅(jiān)持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的宗旨，把更多金融資源用于促進(jìn)科技創(chuàng)新、先進(jìn)制造、綠色發(fā)展和中小微企業(yè)，在改革創(chuàng)新中做好‘科技金融’大文章。在平衡發(fā)展與安全前提下，公司加強(qiáng)科技金融業(yè)務(wù)戰(zhàn)略規(guī)劃統(tǒng)籌部署，已建立清晰的任務(wù)分工機(jī)制，由前、中、后臺(tái)共同組成科技金融職能方陣，持續(xù)加強(qiáng)科技賽道專業(yè)化人才建設(shè)，并設(shè)立科技金融大文章新質(zhì)生產(chǎn)力黨員先鋒隊(duì)，不斷創(chuàng)新面向科技型企業(yè)的金融服務(wù)產(chǎn)品，助力理財(cái)業(yè)務(wù)高質(zhì)量發(fā)展。”