中短債規(guī)模上漲引發(fā)限購 民生加銀月月樂30天持有正常開放

今年上半年，在權(quán)益市場波動不斷的背景下，市場避險情緒濃厚，疊加債券市場延續(xù)上升勢頭，中短債基金管理規(guī)模在再度攀升。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2024年上半年末，全市場184只中短債基金合計規(guī)模達(dá)到8004.65億元，在一季度規(guī)模激增1090億元的基礎(chǔ)上，二季度規(guī)模再度大增1790億元，2024年上半年規(guī)模整體增長2880億元，增幅達(dá)56.22%，在基金各細(xì)分類別中位居前列。

中短債基金受到市場的追捧，最重要的原因在于其在今年存款降息、市場“資產(chǎn)荒”的背景下，中短債基金定位于力爭能夠持續(xù)穩(wěn)定地為投資者帶來較好的收益體驗(yàn)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月19日，全市場中短債基金今年以來平均回報為2%。這波中短債基金整體規(guī)模的上漲的大潮中，部分中短債基金規(guī)模增長超百億元。但短期規(guī)模的上漲，也引發(fā)中短債基金的再配置壓力，令多只績優(yōu)中短債基金實(shí)施限購。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月20日，全市場已有75只中短債基金暫停申購或暫停大額申購，占比為40.76%。

因此，市場上還未暫停申購的中短債基金成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。其中，由民生加銀固定收益部總監(jiān)謝志華掌舵的民生加銀月月樂30天持有期短債基金備受關(guān)注。據(jù)了解，該基金主要投資于優(yōu)質(zhì)短期債券，債性純正，不參與股票、可轉(zhuǎn)債和可交債投資。遵循“短久期+中高評級”的操作策略，即以短久期（行權(quán)剩余期限397天以內(nèi)）中高等級（AA+以上）信用債配置為主， 同時通過自上而下和自下而上相結(jié)合，定性分析和定量分析相補(bǔ)充的方法，全面分析宏觀經(jīng)濟(jì)、利率走勢等多維因素，動態(tài)構(gòu)建投資組合，適時進(jìn)行波段操作。二季報顯示，截至2024年06月30日，民生加銀月月樂30天持有期短債基金A（016596）近半年、近1年凈值增長率分別為1.87%、3.25%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率分別為1.21 %、2.31%，超額收益明顯。?

風(fēng)險提示：基金過往業(yè)績不預(yù)示其未來表現(xiàn)，基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎