多公司“跨界”搶鋰 全球鋰礦資源爭奪戰加劇

紫金礦業日前披露，擬以約49.39億元（9.6億加元）溢價36%收購加拿大新鋰公司（Neo Lithium）所有股份，預計交易將于2022年上半年完成。

　　紫金礦業相關負責人對《證券日報》記者表示，鋰是新能源戰略性礦種，是公司董事會確定的需拓展的戰略性資源，公司將依托原有礦業開發優勢進一步拓展與新能源相關戰略性礦種。

　　華安證券金屬新材料分析師許勇其在接受《證券日報》記者采訪時表示，今年以來國內外新能源巨頭都在加大鋰礦布局，包括LG能源、寧德時代、贛鋒鋰業等，但都是圍繞自身主業布局，隨著國內礦業巨頭紫金礦業50億元跨界入局鋰礦，意味著全球鋰礦資源爭奪戰加劇。

　　價格持續攀升 巨頭加速布局

　　在下游需求旺盛的支持下，鋰礦資源爭奪戰持續加劇。

　　日前，寧德時代宣布將以約19.2億元收購加拿大鋰礦商Millennial Lithium；近期，全球最大鋰生產商雅寶也被報道，將以約2億美元的價格收購廣西天源，以提高其鋰轉化能力；“囤礦上癮”的贛鋒鋰業今年以來已進行了4次大規模收購，動用資金約42億元；10月初又有報道稱，LG能源與巴西鋰礦商Sigma Lithium簽署鋰礦承購協議，協議規模為2023年6萬噸鋰精礦，2024年-2027年為10萬噸/年。

　　北京特億陽光新能源總裁祁海坤向《證券日報》記者介紹，鋰礦對應的產業下游需求太大，近年的價格一路上漲。

　　今年以來，鋰電行業企業紛紛加速布局上游鋰礦資源，越來越多的資本也樂于跨界布局鋰礦。高工鋰電數據顯示，下半年以來就有超20家企業跨界布局鋰電，其中的上市公司包括金圓股份、鞍重股份等。

　　紫金礦業此次拋出的50億元鋰礦并購計劃備受關注，而其收購標的新鋰公司的大股東之一正是寧德時代。寧德時代早在去年9月份就以約4400萬元入股新鋰公司，并在今年2月份參與定增，目前持有公司8%的股份，這意味著在不到一年的時間，寧德時代的該筆投資就實現了數倍溢價。據披露，新鋰公司核心資產為100%持有的阿根廷3Q鋰鹽湖項目，項目資源量700噸LCE（碳酸鋰當量），儲量130萬噸LCE，未來年產能有望達到4萬噸電池級別碳酸鋰。

　　公開信息顯示，9月14日澳洲鋰礦公司Pilbara進行了第二次鋰輝石精礦拍賣，最后的拍賣價格顯示為2240美元/干噸，繼續創歷史新高。不過，在許勇其看來，雖然目前鋰礦價格已經創下歷史新高，但長期看并不代表已經達到“頂部”，鋰礦資源稀缺性依然突出。

　　前三季度鋰電投資近萬億元

　　10月10日，鋰礦龍頭贛鋒鋰業再次發布調價通知函，宣布旗下全部金屬鋰產品上調價格，公司的金屬鋰全系列產品單價上調10萬元/噸，公司表示產品原料價格持續上漲和電力供應影響，導致金屬鋰生產成本大幅提高。

　　另據數據顯示，今年以來，受鋰電板塊持續高景氣影響，產業鏈多環節產品漲幅較大。金屬鋰從1月4日48.5萬元/噸漲至10月8日86.5萬元/噸，累計漲幅78.35%；碳酸鋰從5.3萬元/噸漲至18萬元/噸，累計漲幅239.62%；磷酸鐵鋰年初時報價為38000元/噸，當前價格相比年初增長110.53%。

　　祁海坤分析認為，今年的鋰電池供不應求，最大的制約因素就是鋰的原料產能不足，國內新能源車產銷量明顯加快，全球汽車電動化的速度出乎意料，這個發展趨勢在未來幾年很可能會屢創新高，這對于鋰電池的需求增長形成了有力支撐。

　　業內人士認為，下游產業需求的爆發式增長，使得鋰產業供需失衡，且短期內難以緩解，同時鋰資源分布并不均衡，我國鋰資源儲備量僅占全球的6%，80%的鋰原料依賴進口。

　　另外，國內鋰電企業擴產仍在快馬加鞭。高工鋰電數據顯示，僅2021年三季度，就有寧德時代、中航鋰電、蜂巢能源、國軒高科、億緯鋰能等十余家企業相繼宣布投建鋰電池項目，合計新增鋰電池規劃產能385GWh，已公布的總投資金額約1650億元；而前三季度鋰電產業鏈合計投資金額已達8846億元。

　　祁海坤進一步分析認為，隨著產業鏈快速發展，掌握上游鋰礦鋰鹽資源將成為競爭優勢，否則供應鏈會受到牽制，進而擠壓企業利潤空間，甚至會被淘汰出局。

　　鋰資源或迎來價格大周期

　　一業內人士對《證券日報》記者表示，早在2017年，國內企業就已經開始在全球范圍“圈礦”。而目前，在新能源電池回收中，鈷、鎳尚且可以實現較高的回收率，鋰的回收則仍然很難。

　　公開信息顯示，按全球的供給量來看，2019年澳大利亞、智利、中國和阿根廷四個國家占全球鋰產量的96%；中游供應鏈方面，全球60%的鋰化產品以及80%的氫氧化鋰產品都是在中國生產。

　　中信證券研究報告顯示，受到需求影響，本輪鋰價格或迎來價格大周期。2019年下半年，由于鋰價持續下跌，導致多家澳洲鋰精礦生產企業出現財務危機，破產停產。預計2021年至2022年新增的鋰精礦產能極為有限，2023年出現拐點。

　　報告還指出，2021年鋰資源下游終端需求中電池占比將達到75%，其中動力電池占比達到46%，2022年預計超過一半。鋰精礦供應緊張的矛盾預計延續至2022年。

　　業內人士認為，紫金礦業選擇新鋰公司作為進軍新能源一個標志性的事件目前看頗具戰略眼光，符合公司一貫策略。紫金礦業則對《證券日報》記者表示，進軍鋰礦，進一步拓展與新能源相關戰略性礦種，符合公司戰略，有利于擴大公司發展空間，構建新增量領域。