票交所優秀征文：票據貼現如何深化支持實體經濟

上海票據交易所“票據市場更好服務中國式現代化”征文活動自去年11月面向社會征稿以來,受到業界和學界廣泛關注,來自商業銀行、高等院校、人民法院、證券公司、基金公司、民營企業等各方研究人士積極投稿。

近日,票交所官網、公眾號發布了征文活動獲獎情況。所有投稿經評審專家匿名打分,評選出30篇獲獎作品,其中,一等獎3篇,二等獎5篇,三等獎8篇,優秀獎14篇。普蘭金服安東的《票據貼現如何深化支持實體經濟》獲評優秀獎。

《票據貼現如何深化支持實體經濟》全文如下:

摘要:2023年中央金融工作會議上強調“堅持把金融服務實體經濟作為根本宗旨”,同時指出“盤活被低效占用的金融資源,提高資金使用效率。做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章”。承兌匯票作為長期以來支持實體經濟融資支付需求的基礎金融產品,在解決三角債務,提高企業間資金支付效率,降低資金占用成本及融資利率方面有著不可忽視的作用,亦在科技金融、普惠金融、數字金融方面都有著成熟的應用場景。

在票交所新一代系統上線可拆分票據、票據新規、資本新規等功能及監管文件相繼推出的背景下,票據市場金融機構如何更好的理解監管文件,優化運用科技及數字手段,進一步服務中小微企業在供應鏈端的普惠性金融需求,進一步解決企業的真實痛點,對服務實體經濟做出更多貢獻,本文嘗試進行相關探討,找準著力點,謀求新突破,最大限度發揮票據市場的功能作用。

關鍵詞:票據貼現、企業痛點、監管、互聯網票據秒貼

一、序言

伴隨著2016年上海票據交易所成立、2023年《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理辦法》(以下簡稱“票據新規”)頒布,票據市場已經邁過了紙票轉電票的年代,取得了諸多服務中國實體經濟的顯著成績,但在“十四五”時期,我國進入新發展階段,需要具有高度適應性、競爭性、普惠性的現代金融體系,對票據市場金融數字化水平提出了更高的要求。

根據工信部數據,2022年底中國中小微企業數量超過5,200萬,規模以上工業中小企業經營收入超過80萬億元。根據票交所數據,2022年中小微企業用票家數共303.46萬家,占用票企業總比為98.55%,承兌匯票(尤其是銀行承兌匯票)作為企業節約現金支出、發揮信用功能的重要工具,對供應鏈相關中小微企業的支撐起到了關鍵作用。

但自新冠疫情以來,生活方式、消費方式以及金融服務方式都受到重大影響,企業一方面希望享受到更多的線上便利金融服務,一方面希望避免由于線下辦理業務而產生的經營成本及復雜度。由于較多銀行仍無法全流程線上辦理票據貼現業務,使得產業鏈最后一公里的末端小微企業無法享受優質便捷票據貼現服務,尤其使得金融欠發達地區(大量縣、鎮、鄉、村)具有普惠意義的民營、小微、農業、綠色企業更加難以享受國家整體貨幣政策帶來的福利,并對整體產業鏈票據支付順暢度造成一定影響,亦不利于產業鏈供應鏈各個環節的有效銜接以及全鏈條的資源流動。

2021年底,中國人民銀行印發《金融科技發展規劃(2022-2025年)》,規劃中提到原則上要“以公平為準則、以普惠為目標,合理運用金融科技手段豐富金融市場層次、優化金融產品供給,不斷拓展金融服務觸達半徑和輻射范圍,彌合地域間、群體間、機構間的數字鴻溝”,任務上要“打造對內聚合產品與服務、對外連接合作機構與用戶的數字化綜合服務能力,提升融資結算的線上化、數字化水平,有效増強供應鏈金融整體服務能力”。

2022年初,中國銀保監會辦公廳印發《關于銀行業保險業數字化轉型的指導意見》,意見中提到原則上要“以創新作為轉型發展的第一動力,推動機制創新,實現業務創新和技術創新相互帶動,改進經營管理和服務模式”。經營管理上要“推進企業客戶業務線上化,加強開放銀行接口和統一數字門戶建設、加強線上交易平臺建設、建立線上運營管理機制并統籌線上、線下服務渠道”。

在相關意見指引下,銀行機構如何進一步創新優化票據產品,服務好產業鏈最后一公里小微用戶,使得我國產業鏈支付融資能力更具韌性且更加通暢,進一步依托票據業務服務實體經濟成為市場一重要議題。

二、票據服務實體經濟的情況觀察

(一)票據作為第一、二、三產業支付融資工具效果提升

2022年,在企業普遍面臨多方面困難和挑戰的情況下,根據票交所數據,全市場用票金額仍達到105.44萬億元(含承兌、背書、貼現三個環節),較2021年增長10.15%;用票企業家數達到307.93萬家,其中,中小微企業用票家數303.46萬家,占比98.55%;中小微企業用票金額75.43萬億元(較2021年增長9.16%),占整體用票金額比例為71.53%,主要用票行業用票金額亦同比增長10.42%。這充分體現了票據服務企業支付融資的本質特征,有力支持中小微企業發展。

《2022年中國票據市場發展報告》,上海票據交易所

為進一步加強票據服務實體經濟的能力,2023年1月1日中國人民銀行及中國銀保監會頒布實施的《票據新規》明確了企業用票過程中的幾大利好:

(1)票據最長期限從1年縮至6個月,企業最高用票利息成本減半;

(2)修改持票人持有的票據為需具有“真實交易關系和債權債務關系”,而非1997年《商業匯票承兌、貼現與再貼現管理暫行辦法》(以下簡稱《暫行辦法》)中的“真實商品交易關系”, 打開第三產業用票場景;

(3)明確申請貼現的商業匯票持票人可為“自然人”,根據《中華人民共和國民法典》規定,自然人包括個體工商戶和農村承包經營戶,未來持票人將向1.1億個體工商戶及廣袤的農村承包經營戶擴展。

根據國家市場監督管理總局數據,截至2022年底,全國登記在冊企業5,282.6萬戶,個體工商戶1.1億戶,農民專業合作社223.6萬戶。2022年用票企業數量雖超300萬家,但目前僅占我國登記企業數量5.83%,從行業來看,也集中在商務服務、有色金屬、建筑裝修、輕工、汽車、機械設備、化工等傳統第二產業,第一產業用票習慣不明顯,第三產業由于受《暫行辦法》中“商品”二字的限制,一直未能明確是否具有合法的用票場景。

《2022年中國票據市場發展報告》,上海票據交易所

從經濟占比數據來看,2022年中國國內生產總值中,第一產業增加值占比7.3%,第二產業增加值占比39.9%,第三產業增加值比重52.8%,根據《票據新規》最新支撐,票據向第一產業及第三產業深化發展服務能力擁有極大空間。（作者:安東--普蘭金服?）

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