金融開(kāi)放如何推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展

金融是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的血脈，金融開(kāi)放是我國(guó)對(duì)外開(kāi)放格局的重要組成部分。擴(kuò)大高水平金融開(kāi)放是深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的內(nèi)在要求。習(xí)近平總書(shū)記強(qiáng)調(diào)，“要提高金融業(yè)全球競(jìng)爭(zhēng)能力，擴(kuò)大金融高水平雙向開(kāi)放，提高開(kāi)放條件下經(jīng)濟(jì)金融管理能力和防控風(fēng)險(xiǎn)能力，提高參與國(guó)際金融治理能力”。這為下一步推動(dòng)高水平、高質(zhì)量的金融開(kāi)放指明了方向和路徑。

第一，金融開(kāi)放有利于應(yīng)對(duì)當(dāng)前復(fù)雜的國(guó)際形勢(shì)。加快金融開(kāi)放是防止“硬脫鉤”的基礎(chǔ)保障。在新冠疫情全球大流行和中美博弈深化的過(guò)程中，全球產(chǎn)業(yè)鏈、貿(mào)易投資和金融體系面臨著顯著的“硬脫鉤”風(fēng)險(xiǎn)，加大金融開(kāi)放是防范“硬脫鉤”的有效舉措和基本保障。

面對(duì)以美國(guó)為主導(dǎo)的逆全球化態(tài)勢(shì)，中國(guó)進(jìn)一步擴(kuò)大金融對(duì)外開(kāi)放可以表明中國(guó)與世界各國(guó)展開(kāi)經(jīng)濟(jì)合作的意愿，向國(guó)際市場(chǎng)傳遞全球化聲音。為了保持與全球產(chǎn)業(yè)鏈的鏈接，實(shí)現(xiàn)金融體系對(duì)全球化資源配置的服務(wù)功能，我國(guó)需要繼續(xù)堅(jiān)持改革開(kāi)放的發(fā)展戰(zhàn)略，在全球金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)高水平開(kāi)放并與全球金融領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)對(duì)接。

加大金融開(kāi)放有利于鏈接內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)。全球化時(shí)代，國(guó)內(nèi)外金融互動(dòng)是比較難隔離的?！半p循環(huán)”新發(fā)展格局仍延續(xù)我國(guó)此前的內(nèi)外兩個(gè)大局、內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)統(tǒng)籌的政策邏輯，依然注重內(nèi)外資互動(dòng)。在新發(fā)展格局中，更好地利用外資是內(nèi)循環(huán)暢通和穩(wěn)定的重要支撐，也是發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用的有效保障。更高水平的金融開(kāi)放可以更好鏈接內(nèi)外兩個(gè)市場(chǎng)，統(tǒng)籌內(nèi)外兩種資源，促進(jìn)內(nèi)外兩個(gè)循環(huán)。

第二，金融開(kāi)放是增強(qiáng)金融功能、推進(jìn)經(jīng)濟(jì)加速發(fā)展的關(guān)鍵。高效富有活力的金融是聚集生產(chǎn)要素、優(yōu)化資源配置的最佳方式。與制造業(yè)相比，我國(guó)的金融業(yè)開(kāi)放較晚、開(kāi)放程度較低，導(dǎo)致金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不夠充分、金融機(jī)構(gòu)大而不強(qiáng)、金融供給不能有效滿足需求。突出表現(xiàn)為金融結(jié)構(gòu)不合理，直接融資規(guī)模過(guò)小，金融創(chuàng)新之后資產(chǎn)配置和風(fēng)險(xiǎn)管理較弱，特別是不能滿足創(chuàng)新型、輕資產(chǎn)型中小企業(yè)的金融需求，不利于建設(shè)創(chuàng)新型經(jīng)濟(jì)。

擴(kuò)大金融開(kāi)放，全面引進(jìn)外資可以倒逼國(guó)內(nèi)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中銳意進(jìn)取，在產(chǎn)品創(chuàng)新、定價(jià)能力、客戶服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理等短板領(lǐng)域深化改革，將強(qiáng)化金融功能，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，使金融更好地成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的加速器。

金融開(kāi)放能增加儲(chǔ)蓄，促進(jìn)投資市場(chǎng)發(fā)展，并推動(dòng)儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。經(jīng)濟(jì)貨幣化的趨勢(shì)不可逆轉(zhuǎn)，金融資產(chǎn)將更多地轉(zhuǎn)化為資本性，更自由開(kāi)放的金融服務(wù)有利于社會(huì)整體財(cái)富的增長(zhǎng)，從而帶來(lái)更多儲(chǔ)蓄。

利率市場(chǎng)化是開(kāi)放的一部分。我國(guó)利率水平對(duì)國(guó)際資本具有極強(qiáng)吸引力，金融開(kāi)放能推動(dòng)金融體制改革，健全投資制度，簡(jiǎn)化投融資約束，增強(qiáng)金融市場(chǎng)對(duì)社會(huì)融資需求的供給能力和便利程度，活躍市場(chǎng)氣氛，拓寬投融資渠道，吸引更多投資者來(lái)華投資。國(guó)際資本流動(dòng)愈加頻繁，我們要營(yíng)造符合中國(guó)國(guó)情的投資環(huán)境。金融開(kāi)放促進(jìn)金融技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，不斷降低交易成本，提高金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)管理效率，加上利率市場(chǎng)化的實(shí)施，可以有效推動(dòng)儲(chǔ)蓄投資轉(zhuǎn)化率和有效投資率的提高，有利于金融經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。儲(chǔ)蓄的增加、投資的擴(kuò)大，以及儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化，將為經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供充足的資本投入。

只要在過(guò)程中應(yīng)對(duì)好跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，那么將有望進(jìn)一步激發(fā)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融的活力，提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)和金融系統(tǒng)的穩(wěn)健性。高水平的金融開(kāi)放有利于多元金融供給，也可以解決創(chuàng)新型中小企業(yè)的融資約束問(wèn)題，促進(jìn)普惠金融，有利于中國(guó)與世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、良性互動(dòng)，共享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。

第三，金融開(kāi)放有利于提高我國(guó)機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，提高資源配置效率。金融業(yè)的對(duì)外開(kāi)放將推動(dòng)其良性競(jìng)爭(zhēng)。

當(dāng)前，境外金融主體在我國(guó)金融體系內(nèi)占比還比較低。截至最近的報(bào)告，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)理念、管理人員、組織架構(gòu)等方面具有同質(zhì)性趨勢(shì)，常常導(dǎo)致?tīng)?zhēng)奪金融資源等惡性競(jìng)爭(zhēng)，并容易引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

金融業(yè)的進(jìn)一步開(kāi)放會(huì)不斷降低金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)的壁壘，使得更多的外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，促進(jìn)金融行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。這種多元化的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將倒逼國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)積極與外資機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，學(xué)習(xí)外資機(jī)構(gòu)先進(jìn)成熟的公司治理、業(yè)務(wù)體系、服務(wù)手段等，不斷提高自身的經(jīng)營(yíng)效率和金融服務(wù)質(zhì)量，從而改變我國(guó)金融業(yè)一直大而不強(qiáng)的狀況。強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)壓力也將使得國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中減少違規(guī)操作，注重風(fēng)險(xiǎn)管理，提升服務(wù)質(zhì)量和經(jīng)營(yíng)效率。最后，就整個(gè)金融行業(yè)而言，通過(guò)優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，優(yōu)質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)將被篩選保留下來(lái)，有利于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)優(yōu)化和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，提高我國(guó)金融行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力。金融開(kāi)放在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，也會(huì)提高金融資源的配置效率。一方面，擴(kuò)大金融開(kāi)放意味著境內(nèi)外資本流動(dòng)更加自由，從而使人民幣匯率、境內(nèi)匯率、境內(nèi)利率更加充分地體現(xiàn)供需，貼近市場(chǎng)真實(shí)的匯率和利率，而利率市場(chǎng)化程度提高，能讓利率進(jìn)一步回歸到正常水平，將使金融資源引向生產(chǎn)效率較高、收益率較高的行業(yè)，從而提高整個(gè)金融業(yè)的資源配置效率。另一方面，金融開(kāi)放能夠使境內(nèi)外投資者不同的資金配置得到更大范圍的滿足，從而提升整體金融資源配置效率。

第四，金融開(kāi)放有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)，提升在全球價(jià)值鏈中的地位。金融開(kāi)放可以有效推動(dòng)資本流動(dòng)、商品貿(mào)易、技術(shù)發(fā)展、數(shù)據(jù)利用、人才流動(dòng)，并且可以促進(jìn)資本在全球的重新配置，是實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)全球化的重要一環(huán)。

金融開(kāi)放能使優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)加快資本積累速度，促進(jìn)資本在產(chǎn)業(yè)間的合理配置，使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)朝著更協(xié)調(diào)、更高級(jí)、更有效的方向轉(zhuǎn)變。

金融開(kāi)放加快國(guó)際分工和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展和結(jié)構(gòu)優(yōu)化。金融開(kāi)放降低市場(chǎng)的進(jìn)出壁壘，打破國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的壟斷，良性競(jìng)爭(zhēng)會(huì)使資本市場(chǎng)的功能更顯著，使資本和產(chǎn)業(yè)有更緊密的結(jié)合，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型優(yōu)化是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要體現(xiàn)。

高水平的金融開(kāi)放是我國(guó)在全球產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈重構(gòu)中走向高端的有效途徑和重要保障。全球正處于以人工智能為代表的第四次工業(yè)革命浪潮中，加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)，在新一輪的國(guó)際產(chǎn)業(yè)鏈、價(jià)值鏈重構(gòu)中占據(jù)有利位置，不僅是主要國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的核心內(nèi)容，也是當(dāng)前國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的重點(diǎn)所在。

中國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，正在逐步壯大成為拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)能，但還需要解決核心技術(shù)突破、大規(guī)模持續(xù)投資、建立涵蓋國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)鏈等問(wèn)題。引進(jìn)外資無(wú)疑將加速這一過(guò)程，減少并最終取消對(duì)外資股比的限制。高水平金融開(kāi)放有利于增加外資金融機(jī)構(gòu)數(shù)量，擴(kuò)大外資在中國(guó)的金融市場(chǎng)份額，提高金融服務(wù)實(shí)體企業(yè)的能力，從而進(jìn)一步改善營(yíng)商環(huán)境，吸引更多外資進(jìn)入中國(guó)，助推中國(guó)在全球價(jià)值鏈重構(gòu)中告別微笑曲線的低端，走向微笑曲線的中高端。

我們要按照習(xí)近平總書(shū)記的要求和部署，積極推進(jìn)金融市場(chǎng)對(duì)外開(kāi)放，加快與國(guó)際市場(chǎng)接軌，增加金融服務(wù)的供給主體，從而更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，切實(shí)以高水平金融開(kāi)放推動(dòng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。