《2023全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》：中國得分及排名與去年相比略有提升

　　? 中國大陸?zhàn)B老金體系指數(shù)排名較去年上升一位

　　? 荷蘭重返榜首，新加坡蟬聯(lián)亞洲第一

　　? 人工智能在改善退休生活方面具有潛力，生育率持續(xù)下降對部分國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢和養(yǎng)老金制度造成了壓力

　　? 本報告對比了47個國家和地區(qū)的養(yǎng)老金體系并覆蓋了全球64% 的人口

　　美世與CFA協(xié)會聯(lián)合發(fā)布了第15期年度《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》(Mercer CFA Global Pension Index)。荷蘭重回榜首，冰島和丹麥分別位列第二和第三。中國大陸?zhàn)B老金體系指數(shù)總分從2022年的54.5分上升至2023年的55.3分，排名上升一位。

　　從全球來看，荷蘭養(yǎng)老金制度的得分最高(85分)，緊隨其后的是冰島(83.5分)和丹麥(81.3分);阿根廷得分最低(42.3分)。荷蘭的養(yǎng)老體系目前正在經(jīng)歷巨大的變革，并從整體福利架構(gòu)轉(zhuǎn)向更加依賴于個人繳費確定型的模式，但是該體系本身基礎(chǔ)較好，能提供很高的退休福利。

　　美世CFA協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個分類指數(shù)的加權(quán)平均值。在分類指數(shù)方面，亞洲養(yǎng)老金制度充足性和可持續(xù)性指數(shù)得分最高的是新加坡(分別為79.8分和71.6分)，完整性指數(shù)得分最高的是香港特別行政區(qū)(87.6分)。

　　"從長期來看，生育率持續(xù)下降對部分國家和地區(qū)的經(jīng)濟(jì)形勢和養(yǎng)老金制度造成了壓力，意大利和西班牙等國家和地區(qū)的可持續(xù)性指數(shù)得分也因此受到了負(fù)面影響。"威達(dá)信集團(tuán)中國區(qū)總裁、美世中國區(qū)總經(jīng)理李兆琦表示："但是，由于在過去五年中實施了養(yǎng)老金改革，包括中國大陸、泰國、新加坡和日本在內(nèi)的幾個亞洲國家和地區(qū)的養(yǎng)老金制度均得到改善。"

　　"全球多個市場，尤其是成熟市場的人口平均年齡持續(xù)上升，"CFA協(xié)會總裁兼首席執(zhí)行官Margaret Franklin表示："通貨膨脹和利率上升帶來了新的市場動態(tài)，導(dǎo)致養(yǎng)老金計劃面臨重大挑戰(zhàn)。我們還看到了全球化分化帶來的影響。而這些還只是養(yǎng)老金制度所面臨的復(fù)雜挑戰(zhàn)中的冰山一角，這些挑戰(zhàn)將對退休人員產(chǎn)生重大影響。"

　　"由于養(yǎng)老金制度與個人退休生活息息相關(guān)，因此個人需要在養(yǎng)老制度中承擔(dān)越來越重要的角色。作為投資專業(yè)人士，我們需要幫助大家為此做好充分準(zhǔn)備。每年發(fā)布的《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》旨在提醒大家，要使養(yǎng)老金計劃發(fā)揮最大作用并為退休人員提供長期財務(wù)保障，各個國家和地區(qū)還有很長的路要走。"

　　美世中國區(qū)副總裁、財富和投資業(yè)務(wù)總經(jīng)理溫易明表示："2023年中國評分依然維持在C等級，綜合得分為55.3，比2022年54.5分有所上升，主要由于三支柱推出導(dǎo)致完整性分項指數(shù)得分提升。三支柱的推出是中國養(yǎng)老體系的一大突破，我們期待其在養(yǎng)老保障方面的作用越來越大。我們認(rèn)為，通過打通二三支柱個人賬戶、向參與者提供更多的投資選項、為貧困老人提供更高水平的養(yǎng)老支持、擴(kuò)大一支柱的覆蓋面、逐步提高養(yǎng)老金領(lǐng)取年齡等措施，中國養(yǎng)老金體系的綜合指數(shù)仍有大幅提升的空間。"

　　人工智能日益增長的影響力及其為成員帶來的好處

　　除了回顧全球領(lǐng)先的養(yǎng)老金制度外，本報告還分析了人工智能(AI)在改善養(yǎng)老金和社會保障體系以及為人民提供更高質(zhì)量退休生活方面所具有的潛力。

　　"人工智能在投資管理人的運營和決策中獲得越來越多的應(yīng)用，有助于達(dá)成更高效且論證更充分的決策，而這有望為養(yǎng)老金計劃的參與人員帶來更高的實際投資收益，"美世高級合伙人、報告第一作者David Knox博士評論道。"人工智能也有望提高成員的參與度，并幫助個人做出長遠(yuǎn)的財務(wù)規(guī)劃和決策。兩者均有助于提高退休收入。"

　　同時，本報告明確指出人工智能的應(yīng)用也會帶來一些風(fēng)險(包括建模挑戰(zhàn)、道德?lián)鷳n以及對數(shù)據(jù)隱私和網(wǎng)絡(luò)安全越來越高的要求)。在建立這些系統(tǒng)時，務(wù)必確保人工智能模型受到嚴(yán)格的管控并確定清晰的責(zé)任，以避免出現(xiàn)偏差和不當(dāng)反響。保障措施對于養(yǎng)老金計劃保持其成員的長期信任至關(guān)重要。

　　David Knox博士還表示："人工智能本身并非完美解決方案，人類管控始終不能缺位。盡管存在風(fēng)險，但人工智能仍然有望提高退休人員的生活質(zhì)量，而這正是所有養(yǎng)老金制度均應(yīng)致力實現(xiàn)的目標(biāo)。"

　　"CFA協(xié)會一直堅持認(rèn)為相關(guān)法律法規(guī)和職業(yè)道德應(yīng)被置于一切工作的中心，投資行業(yè)在應(yīng)用人工智能時也應(yīng)當(dāng)如此。當(dāng)我們學(xué)習(xí)如何將人工智能與流程整合時，我們必須從法規(guī)和道德的角度考慮每個決策。這樣，人類智能和人工智能的結(jié)合最終將使整個行業(yè)收益。"CFA協(xié)會中國區(qū)總經(jīng)理張一表示。

　　2023 年美世 CFA 協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》

　　附錄：亞洲養(yǎng)老金體系概況

　　美世CFA協(xié)會《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》（MCGPI）簡介

　　《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》對世界各地的養(yǎng)老制度進(jìn)行對標(biāo)分析，指出了各制度的一些問題，并提出可進(jìn)行改革的領(lǐng)域，以供實現(xiàn)更充足、更可持續(xù)的退休福利。

　　今年的《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》比較了全球47個國家和地區(qū)的退休養(yǎng)老制度，覆蓋了全球64%的人口。2023年《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》納入了三個新的退休養(yǎng)老制度——博茨瓦納、克羅地亞和哈薩克斯坦。

　　《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》使用充足性、可持續(xù)性和完整性三個分項指數(shù)的加權(quán)平均值，通過50多項指標(biāo)來衡量各個國家和地區(qū)的退休制度。

　　《全球養(yǎng)老金指數(shù)報告》是一個合作研究項目，由CFA協(xié)會(全球投資專業(yè)人士協(xié)會)，攜手莫納什金融研究中心(MCFS，隸屬于莫納什大學(xué)莫納什商學(xué)院)，以及美世(重新定義職場、重塑退休及投資成果領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者)合作開展。

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　　美世簡介

　　美世相信通過重新定義職場、重塑退休及投資成果以及釋放真正的健康和福利，才能創(chuàng)造更美好的未來。美世在全球130個國家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)運營，擁有約25,000名員工，分布于43個國家和地區(qū)。美世是威達(dá)信集團(tuán)(Marsh McLennan，紐交所代碼：MMC)的全資子公司。威達(dá)信集團(tuán)是一家全球性的提供風(fēng)險、戰(zhàn)略與人力資源相關(guān)專業(yè)服務(wù)的國際集團(tuán)公司，在全球擁有83,000名員工，年收入逾200億美元。通過其在各自業(yè)內(nèi)的子公司達(dá)信(Marsh)、佳達(dá)(Guy Carpenter)、和奧緯(Oliver Wyman)，威達(dá)信集團(tuán)幫助客戶應(yīng)對日益變化和復(fù)雜的商業(yè)環(huán)境。

　　CFA協(xié)會簡介

　　CFA協(xié)會是全球投資專業(yè)人士協(xié)會，為專業(yè)知識和資格認(rèn)證制定標(biāo)準(zhǔn)。CFA協(xié)會一向宣導(dǎo)在投資市場中恪守職業(yè)道德，在推動全球金融業(yè)界增進(jìn)知識方面?zhèn)涫芡瞥纭FA協(xié)會的目標(biāo)是塑造一個以投資者利益為先、金融市場以理想狀態(tài)運行、經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的投資環(huán)境。CFA協(xié)會在全球160多個市場擁有超過20萬名會員，在全球擁有10個辦事處、同時還有160個分布各地的地方分會。

　　莫納什金融研究中心（MCFS）簡介

　　莫納什金融研究中心是澳大利亞莫納什大學(xué)莫納什商學(xué)院下設(shè)的一個研究中心，致力于從學(xué)術(shù)角度為金融行業(yè)的切實問題提供見解。此外，研究中心通過參與各類項目來促進(jìn)學(xué)術(shù)界和從業(yè)者之間的雙向知識交流。中心的研究開發(fā)議題涉獵廣泛，但目前集中于資產(chǎn)管理領(lǐng)域有關(guān)的問題，涵蓋退休儲蓄、可持續(xù)金融和技術(shù)顛覆。