示范意義重大 首單特別代表人訴訟案誕生

法治日報全媒體記者 周芬棉

11月12日，廣州中院對康美藥業(yè)特別代表人訴訟案作出一審判決，投服中心（中證中小投資者服務(wù)中心簡稱）代表原告5萬余名投資者，獲判賠約24．59億元。

這是我國首單特別代表人訴訟案件！

證監(jiān)會有關(guān)負責人稱，此案“示范意義重大”。是落實新證券法和中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》的有力舉措，也是資本市場史上具有開創(chuàng)意義的標志性案件，對促進我國資本市場深化改革和健康發(fā)展，切實維護投資者合法權(quán)益具有里程碑意義。

投服中心稱，此案標志著以投資者 “默示加入、明示退出”為特色的中國式集體訴訟司法實踐成功落地，這是中國法制史上的里程碑，也是資本市場法治建設(shè)的新標桿！

特別代表人提起訴訟

按照新證券法規(guī)定，2020年7月最高人民法院發(fā)布《最高人民法院關(guān)于證券糾紛代表人訴訟若干問題的規(guī)定》明確，人民法院啟動普通代表人訴訟，發(fā)布權(quán)利登記公告，投資者保護機構(gòu)在公告期間受50名以上投資者的特別授權(quán)，可以依法作為代表人參加特別代表人訴訟。

此規(guī)定甫出，即受到各界關(guān)注。備受期待的中國版集體訴訟將有法可依！

據(jù)投服中心介紹，2020年12月31日，11名自然人請求發(fā)起康美藥業(yè)虛假陳述民事賠償普通代表人訴訟。2021年3月26日，廣州中院發(fā)布普通代表人訴訟權(quán)利登記公告。同日，投服中心公開接受投資者委托。4月8日，投服中心向廣州中院申請轉(zhuǎn)換為特別代表人訴訟。4月16日，經(jīng)最高人民法院指定管轄，廣州中院發(fā)布公告，同意轉(zhuǎn)換特別代表人訴訟。歷經(jīng)庭前會議、開庭審理及多次調(diào)解會議后，廣州中院于11月12日開庭宣判。

廣州中院一審判決認定，本案實施日2017年4月20日，揭露日2018年10月16日。中國證券投資者保護基金有限責任公司受廣州中院委托，采用移動加權(quán)平均法計算損失，測算投資者證券市場系統(tǒng)風險扣除比例，損失測算后受損投資者52037名，損失約24．59億元。判決認定該損失由康美藥業(yè)責任人向投資者予以賠償。

財務(wù)造假代價慘重

康美藥業(yè)公司連續(xù)3年財務(wù)造假，涉案金額巨大，持續(xù)時間長，性質(zhì)特別嚴重，社會影響惡劣，嚴重損害了投資者的合法權(quán)益。

2020年5月13日，證監(jiān)會對該公司和21名責任人作出罰款和市場禁入的行政處罰決定。今年2月18日，證監(jiān)會又對負責康美藥業(yè)財務(wù)審計的廣東正中珠江會計師事務(wù)所（以下簡稱正中珠江）和相關(guān)責任人員進行了行政處罰。

廣州中院在庭審中查明，康美藥業(yè)披露的年度報告和半年度報告中，存在虛增營業(yè)收入、利息收入及營業(yè)利潤，虛增貨幣資金和未按規(guī)定披露股東及其關(guān)聯(lián)方非經(jīng)營性占用資金的關(guān)聯(lián)交易情況，正中珠江出具的財務(wù)報表審計報告存在虛假記載，均構(gòu)成證券虛假陳述行為。

廣州中院適用特別代表人訴訟程序，對這起全國首例證券集體訴訟案作出一審判決，判決康美藥業(yè)實控人等賠償投資者損失約24．59億元。同時，判決特別明確了各被告尤其是實控人、時任董監(jiān)高等應(yīng)承擔的責任比例。承擔100％連帶責任的有：實際控制人馬興田、許冬瑾，董事、副總經(jīng)理、董事會秘書邱錫偉，財務(wù)總監(jiān)莊義清，職工監(jiān)事、副總經(jīng)理溫少生，監(jiān)事、獨立董事馬煥洲和審計機構(gòu)正中珠江合伙人、簽字會計師楊文蔚；

承擔20％連帶責任（約4．92億元）的有：董事馬漢耀、董事林大浩、董事李石、監(jiān)事會主席羅家謙、監(jiān)事林國雄、副總經(jīng)理李建華、副總經(jīng)理韓中偉、副總經(jīng)理王敏；

承擔10％連帶責任（約2．46億元）的有：兼職獨立董事江鎮(zhèn)平、李定安、張弘；

承擔5％的連帶責任的有：兼職獨立董事郭崇慧、張平（約1．23億元）。

經(jīng)過這一系列折騰，康美藥業(yè)目前也已進入破產(chǎn)重整階段。投服中心稱，2021年7月22日，投服中心代表康美藥業(yè)特別代表人訴訟原告向破產(chǎn)管理人申報債權(quán)，并被選為康美藥業(yè)破產(chǎn)重整案9家債權(quán)人委員會委員之一，將參與債權(quán)人會議并行使表決權(quán)，切實維護特別代表人訴訟債權(quán)人合法權(quán)益。

“懲首惡”絕不手軟

法院判決首追康美藥業(yè)造假元兇。

除此之外，據(jù)證監(jiān)會有關(guān)負責人通報，上市公司積極追收原大股東、實際控制人占款。在廣東省及各方的協(xié)調(diào)努力下，10月30日，康美藥業(yè)公告披露，經(jīng)揭陽中院對公司控股股東關(guān)聯(lián)方資產(chǎn)進行強制執(zhí)行，所得款項共計16．41億元已支付至公司管理人賬戶，用于沖抵關(guān)聯(lián)方占用公司資金。

與此同時，司法機關(guān)追究原大股東、實際控制人刑事責任。經(jīng)偵查終結(jié)，佛山市檢察院已于10月27日向佛山中院提起公訴，指控馬興田犯相關(guān)刑事證券犯罪。佛山中院于當日立案受理相關(guān)案件，并與前期受理的康美藥業(yè)、馬興田單位行賄案合并審理，切實追究相關(guān)行為人的刑事責任。

證監(jiān)會稱，通過多種手段并舉，構(gòu)建了民事、行政、刑事立體化的責任追究體系，讓康美藥業(yè)案幕后實際操縱上市公司的為惡者付出沉重代價，實現(xiàn)了“懲首惡”的目標，有利于強化懲惡揚善、扶優(yōu)限劣的鮮明導向，不斷增強市場各方的敬畏之心，共同營造良好市場生態(tài)。

下一步，證監(jiān)會將在全面總結(jié)首單案件經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，推動完善代表人訴訟制度機制，支持投資者保護機構(gòu)進一步優(yōu)化案件評估、決策、實施流程，依法推進特別代表人訴訟常態(tài)化開展。