頂點財經栗智：持續發力更加給力，聚焦設備更新

頂點財經首席投顧栗智指出：中共中央政治局于7月30日召開會議，分析當前經濟形勢并部署下半年經濟工作。會議強調宏觀政策需持續發力，更加給力。并提出了一系列措施，包括加強逆周期調節、加快專項債發行使用、利用超長期特別國債支持重大戰略項目、優化財政支出結構以及加大金融對實體經濟的支持力度等，以促進經濟高質量發展。

而在7 月25 日國常會發布的《關于加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新的 若干措施》提出，統籌安排?3000 億元左右超長期特別國債資金，加力支持大規模設備更新和消費品以舊換新。3000 億資金中1500 億用于設備更新+ 以舊換新?6 個領域，具體表現為：

設備更新政策要點

支持范圍顯著擴大：設備更新的支持范圍擴大到了能源電力、老舊電梯以及重點行業節能降碳和安全改造等領域，新增支持營運船舶和營運貨車報廢更新。

商用車以舊換新補貼：首次出臺商用車以舊換新政策，平均每輛車補貼8萬元。

中央財政貼息提高：中央財政貼息從1個百分點提高到1.5個百分點，規模達到200億元。

農業機械、新能源公交車及動力電池更新補貼標準提高：增加對農業機械、新能源公交車及其動力電池更新的支持力度。

超長期特別國債資金申報門檻降低：降低了超長期特別國債資金的申報門檻，不再設置“項目總投資不低于1億元”的要求。

以舊換新政策要點

汽車補貼提高：報廢舊車并購買新車的消費者補貼標準提高，新能源乘用車補貼提高至2萬元，燃油乘用車補貼提高至1.5萬元。

家電補貼提高：家電產品補貼標準由10%提高到15%。

補貼力度高于上一輪：與2009-2012年的政策相比，本輪補貼力度明顯更高，補貼上限提高至2000元，且對于1級及以上能效或水效標準的產品額外再給予產品銷售價格5%的補貼。

補貼覆蓋更多品類：除了原有的空調、冰箱、洗衣機、電視、電腦外，還增加了熱水器、家用灶具、吸油煙機等。

我們認為下游領域主要由央企主導，涉及大量老舊改造、節能降耗、安全、智能化和數字化等需求的細分領域將率先受益，并隨后向上游產業鏈、通用制造領域傳導。具體看好以下四大方向：

流程工業：下游大型國有企業擁有強大的實力和意愿進行改造升級，尤其是在2000年前后建設的項目中積累了大量的老舊設備。這些企業在節能降耗、安全、數字化等方面存在巨大的改造需求。受益領域包括儀器儀表、防爆電器、密封件、閥門、固體物料后處理、氣力輸送系統、壓縮機、電機和壓力容器等。

老舊改造和在線監測：隨著老舊設備的更新改造以及對在線監測技術的需求增加，相關領域將迎來發展機遇。這包括在線檢測設備、色譜儀、超聲檢測技術和火電改造等。

機械換人，提升自動化水平：隨著自動化水平的提升，工控行業和機器人行業將受到推動。工控行業涉及控制系統的升級換代，而機器人行業則致力于提高生產效率和質量。

最終傳導至機床、激光等通用加工設備：隨著下游需求的增加和技術的進步，機床、激光切割等通用加工設備也將受益。這些設備廣泛應用于制造業，是實現產業升級的重要工具。

栗智（執業編號：A0380623120005）簡介：

頂點財經首席投顧，廈門大學管理學學士，擁有十余年投資經驗，獨創《智富尋龍術》，以“資金觀天象，邏輯尋龍脈，量價定龍頭”的尋龍訣，從容把握成長型黑龍、題材型白龍和情緒型紅龍的騰飛機遇。

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