水泥需求降幅有望收窄 南北市場呈差異化

2023年前三季度，我國宏觀經濟持續恢復向好，基礎設施投資保持平穩增長，但房地產行業仍處于深度調整階段，水泥需求修復緩慢，全國水泥市場總體呈現“需求持續萎縮、價格低位下行、成本居高不下、效益大幅下滑”的運行特征。前三季度全國累計水泥產量創近13年以來同期最低，預計行業利潤同比降幅仍達60%左右，企業虧損面擴大。

　　四季度，隨著促進房地產市場平穩健康發展政策措施的落實，地產端水泥需求下降幅度有望收窄，水泥價格也有望呈現回升勢頭，但行業盈利仍不容樂觀，預計全年行業利潤總額將處于歷史較低水平。

　　南北市場呈差異化

　　國家統計局數據顯示，2023年前三季度，全國規模以上企業累計水泥產量14.95億噸，同比下降0.7%，產量為2011年以來同期最低水平。據數字水泥網測算，按照更能反映水泥需求的全口徑計算，水泥產量較上年同期下降4.3%，同比減少約6700萬噸，降幅擴大。與2019年相比，二三季度水泥產量均減少約1億噸，需求不足現象嚴重。

　　“前三季度需求弱勢運行的主要原因，一是房地產市場尚未企穩，房地產投資持續大幅下降，新開工項目不足，地產端水泥需求繼續下降；二是部分省份地區工程項目施工進度放緩，對水泥需求支撐力度減弱，導致旺季市場需求恢復不佳。”中國水泥協會副秘書長陳柏林分析，房地產市場復蘇需要一個緩慢過程，全國房地產開發投資、房地產開發企業到位資金和房地產施工面積同比降幅均較上半年有所擴大，導致地產端水泥需求持續萎縮。

　　記者從中國水泥協會獲悉，前三季度，南北方水泥市場呈現差異化。北方地區水泥產量同比均保持不同程度增長，但增速均有小幅回落；南方三大區域需求恢復不佳，水泥產量同比呈現負增長或略有增長。全國六大區域中，華北、西南地區水泥產量同比略有增長，增速不足1%；東北、西北地區水泥產量呈現較好增長水平，東北為增幅最大的區域；華東、中南地區作為水泥消費量最大的兩個區域，市場需求持續下滑，水泥產量同比降幅均有所擴大，其中中南地區是降幅最大的區域。

　　從數字水泥網跟蹤的水泥發貨率情況來看，前三季度，全國水泥市場銷售總體弱于去年同期水平，尤其是二三季度均有所下降，且降幅擴大。前三季度，全國平均水泥發貨率約為53.8%，較上年同期下降1.4個百分點，較2019年下降兩成以上。

　　價格回升乏力

　　今年前三季度，全國水泥市場平均價格持續下跌，創出新低，季度平均價格自2018年以來首次跌破400元/噸。三季度內，月度平均價格持續走低，仍未走出回升行情，但降幅趨緩。

　　根據數字水泥網對全國標號42.5散裝水泥市場價格的監測，前三季度全國水泥市場平均價格為402元/噸，較去年同期下降72元/噸，降幅為15.2%。其中三季度，全國水泥市場平均價格為363元/噸，同比下降60元/噸，降幅為14.2%。

　　“水泥價格持續下跌的主要原因，一是需求萎縮、旺季不旺；二是受房地產市場影響，新開工面積大幅下降，供需矛盾擴大；三是庫存持續高位，市場壓力加大，價格回升困難；四是需求疲軟，新增有效產能擴大，產能過剩矛盾突出，錯峰生產對供給端調控效應下降。”陳柏林表示，今年以來，水泥庫存持續高位，需求旺季不旺，雙重壓力導致水泥價格持續低位下探。9月份全國水泥市場平均價格跌至356元/噸，為近6年來月度價格最低水平。

　　水泥庫存直接影響水泥價格走勢。前三季度，全國水泥庫存持續維持高位，月度平均水泥庫容比約為72%，較上年同期提高約4個百分點，較2021年提高約16個百分點，庫存水平為近8年同期最高?！敖衲耆珖嗟丶哟笏噱e峰生產力度，以緩解庫存壓力，但由于需求整體趨弱，旺季恢復不佳，疊加部分地區新建產能釋放，市場有效產能增加導致競爭加劇，水泥價格回升乏力?！标惏亓终f。

　　價格下跌導致水泥上市公司業績持續大幅下降，且虧損面擴大。20家水泥上市公司業績公告顯示，凈利潤同比下降的公司有17家，約占85%。實現盈利的公司有15家，虧損公司有5家，較去年同期增加3家。

　　堅持常態化錯峰生產

　　“我們應理性看待水泥市場發展的周期性，認真思考如何保持行業效益穩增長?！泵鎸λ嘈袠I當前形勢，中國水泥協會執行會長孔祥忠認為，未來水泥市場需求將呈現逐步下行趨勢，但行業效益下行的幅度遠遠超過需求下行的幅度，“這說明我們的行業結構和行業自律能力出現了問題。成熟的市場經濟應該讓企業有利潤，政府有稅收，就業有保障，這是水泥行業高質量發展的基礎”。

　　孔祥忠提出，今年四季度，行業的重點目標是要力爭盈利能力回升，虧損面縮小。煤炭價格上漲，生產成本增加，水泥價格反彈乏力，關鍵在于中小企業的信心不足。應加強大企業集團與中小企業的合作和對話，抱團取暖共渡難關。

　　當前，在需求下降、產能過剩的背景下，更要堅持常態化錯峰生產，加大錯峰生產政策執行力度，保障行業效益穩增長。孔祥忠建議，應盡快開展去產能政策研究和啟動去產能工作。日前8部門聯合印發《建材行業穩增長工作方案》，在保障措施中提到“加快產能置換政策修訂”，近期，有較多省份提出了“十四五”期間壓減過剩產能的規劃方案；固廢綜合利用、協同處置等也需要產業政策支持?！叭袠I要積極配合政府主管部門，做好水泥企業碳配額的政策制定工作?！?/p>

　　水泥行業供給側結構性改革主要內容涉及遏制新增產能、引導低效產能退出、壓減過剩產能、產業鏈供給鏈延伸、效益穩增長等方面。“要鼓勵和支持大企業集團聯合重組，穩妥開展企業并購和市場整合工作，進一步提高產業集中度，優化產能和市場布局，提高市場成熟度?！笨紫橹冶硎?#xff0c;只有各省份前2家或前3家大企業集團的水泥熟料產能集中度在70%以上，才有利于市場的穩定，因此，啟動淘汰一批落后水泥粉磨企業十分必要。

　　“水泥行業即將納入碳市場，行業應積極探討如何依靠即將實施的碳市場管控引導過剩產能退出?！笨紫橹医ㄗh，全行業要加大以節能減排、數字化智能化、碳中和為核心的科技創新，促進行業轉型升級和綠色低碳高質量發展。“在新一輪的水泥科技創新過程中，中國水泥工業要有自己的科技原創成果、知識產權成果，為世界水泥發展作出貢獻。”（經濟日報記者 祝君壁）