原生應用層出不窮 AI算力機遇凸顯

11月21日，百度發布第三季度財務報告。百度今年三季度營收達344.47億元，同比增長6%；歸屬于百度的凈利潤（non-GAAP）達73億元，同比增長23%。百度第三季度研發費用同比增長6%。“今后將繼續優先投資人工智能，特別是生成式AI和基礎模型。”百度首席財務官羅戎表示。

　　機構人士認為，生成式AI應用層出不窮，吸引行業持續加大投入。算力基礎設施建設是AI投資重要環節，產業鏈活力加速釋放。存儲芯片、光模塊、IDC數據中心、液冷散熱、光纖光纜、連接器等板塊將迎來爆發機會。

　　● 本報記者 彭思雨

　　產品全面重構

　　10月，文心大模型4.0發布，企業可以通過百度智能云千帆大模型平臺調用文心4.0的API。財報顯示，目前文心一言用戶數達7000萬，覆蓋場景4300個。

　　百度表示，百度基于文心大模型和文心一言對旗下產品進行全面重構，重構后的AI原生應用在用戶量上實現顯著增長。百度網盤“云一朵”上線后，成為全球首個“個人云智能助理”，用戶量已達2000萬；百度文庫AI新功能累計使用用戶超3000萬。

　　百度AI原生應用的用戶黏性和活躍度快速攀升。截至10月中旬，百度輸入法“超會寫”累計請求量超1億次。

　　百度表示，源于快速上漲的AI原生應用需求，百度智能云面向客戶提供了涵蓋五大需求的全棧服務方案，包括AI算力、大模型API調用、大模型二次開發、AI原生應用開發工具和AI原生應用商店。目前，百度智能云千帆大模型平臺服務企業超過2萬家。

　　百度核心收入延續穩定增長態勢。財報顯示，本季度，百度核心收入達266億元，同比增長5%；歸屬于百度核心凈利潤（non-GAAP）達70億元，同比增長21%。百度核心在線營銷收入達197億元，同比增長5%。

　　羅戎表示：“我們對人工智能的持續投資，為技術和產品創新奠定了基礎。”

　　加大算力投入

　　羅戎稱，百度將繼續優先投資人工智能，特別是生成式AI和基礎模型。百度將堅定不移地關注效率和戰略資源分配。

　　當前，生成式AI投資熱情不減。國際審計機構畢馬威最新報告顯示，72%的受訪公司首席執行官表示，生成式AI投資是他們公司的首要任務。

　　作為底層基礎設施，算力是生成式AI領域投資的重要一環。百度第三季度研發費用為61億元，同比增長6%，主要由于為文心一言研究而投入的服務器折舊開支及托管費用增加。據了解，百度、騰訊、阿里等科技巨頭正在搭建面向大模型訓練的算力服務平臺。

　　浪潮信息AI應用架構師Owen ZHU表示，算力依舊是大模型能力提升的核心驅動力。廣發證券表示，近期全球生成式AI應用層出不窮，且測試反饋較好，有望進一步刺激更多公司加大在AI大模型領域的投入，這使得算力資源更加緊缺。開源證券認為，未來AI會向低成本、低門檻方向發展，AI應用的繁榮將帶動算力需求持續增長。

　　釋放產業鏈活力

　　AI引領算力基礎設施建設，全產業鏈市場活力加速釋放。存儲芯片、光模塊、IDC數據中心、液冷散熱、光纖光纜、連接器等板塊將迎來爆發機會。

　　財信證券表示，AI大模型開發和應用，帶來數據中心算力與能耗水漲船高，服務器所需散熱能力逐漸超出風冷散熱閾值，液冷散熱成為大勢所趨，液冷機柜市場機會到來。

　　方正證券表示，隨著HBM存儲芯片持續迭代升級，HBM存儲芯片與處理器封裝于同一中介層，在帶寬、面積、功耗等方面優勢明顯，能夠緩解數據中心能耗壓力及帶寬瓶頸。AI訓練、推理環節要求芯片具有高存儲能力，從而帶來HBM存儲芯片需求井噴。消費端及邊緣側算力增長將進一步打開HBM市場空間。

　　目前，國內互聯網企業、運營商等客戶對國產芯片的接受度不斷提升，科大訊飛、百度、中國電信等廠商均加大國產芯片采購力度，刺激國產芯片加速升級迭代，并加速在互聯網、金融、能源等應用領域實現商業化落地。

　　華泰證券認為，長期來看，算力國產化是發展方向，需要從GPU性能、組網能力、軟件生態等維度不斷迭代升級，實現加速追趕，建議關注算力租賃和算力國產化相關產業鏈。華泰證券預計，到2026年，國內算力市場潛在收入空間約為2628.2億元，潛在利潤空間約為754.8億元。