融資盡調(diào)如何應(yīng)對(duì)？普華永道剖析企業(yè)融資過(guò)程財(cái)務(wù)盡調(diào)要點(diǎn)

　　在企業(yè)融資過(guò)程中，財(cái)務(wù)盡調(diào)的結(jié)果是投資人決策的重要依據(jù)之一，那么，企業(yè)如何知曉投資人的核心關(guān)注點(diǎn)，用數(shù)據(jù)講好企業(yè)的成長(zhǎng)故事和愿景？6月30日晚8點(diǎn)，普華永道中國(guó)企業(yè)并購(gòu)服務(wù)合伙人李俊偉、普華永道中國(guó)企業(yè)并購(gòu)增值與整合服務(wù)合伙人蔣維分別圍繞如何理解和準(zhǔn)備融資盡調(diào)，投資人有哪些關(guān)注點(diǎn)，如何做好業(yè)財(cái)分析凸顯企業(yè)增長(zhǎng)亮點(diǎn)等話(huà)題展開(kāi)分享，幫助企業(yè)找到配合投資方盡調(diào)的最佳路徑，順利完成融資，為企業(yè)后續(xù)發(fā)展提供助力。

　　本次活動(dòng)在普華永道視頻號(hào)、《中國(guó)企業(yè)報(bào)》中企視訊全程直播，更多信息及視頻回放，請(qǐng)登陸普華永道中國(guó)官網(wǎng)“轉(zhuǎn)型力共創(chuàng)會(huì)”欄目。

　　受疫情影響，上半年投資和融資受到不小沖擊，在政府有力指導(dǎo)和全社會(huì)各屆的努力下，疫情防控有所緩解，所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)影響也日益凸顯。

　　企業(yè)融資環(huán)節(jié)包括與投資方的接洽、簽署投資意向書(shū)、盡職調(diào)查、簽署最終投資文件，以及完成付款和交割。普華永道中國(guó)企業(yè)并購(gòu)合伙人李俊偉特別強(qiáng)調(diào)，在接洽投資方期間在提供敏感業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)時(shí)應(yīng)簽署保密協(xié)議；在簽署投資意向時(shí)，應(yīng)注意投資周期（如排他期）與投資安排的約定，以及對(duì)于第三方機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)盡調(diào)工作的費(fèi)用問(wèn)題。

　　“面對(duì)不同風(fēng)格的投資人，企業(yè)應(yīng)在前期把控好盡調(diào)節(jié)奏，以逐步努力應(yīng)對(duì)投資意向的明確性和開(kāi)放性。同時(shí)要協(xié)調(diào)盡調(diào)過(guò)程中的跨部門(mén)合作，闡明公司的數(shù)據(jù)、商業(yè)模式、企業(yè)成長(zhǎng)規(guī)劃。”李俊偉如是說(shuō)道。

　　盡職調(diào)查可以幫助投資者了解企業(yè)的真實(shí)情況，從而判斷是否符合投資者的投資標(biāo)準(zhǔn)，評(píng)估企業(yè)的價(jià)值，評(píng)估企業(yè)的潛在交易風(fēng)險(xiǎn)，并預(yù)測(cè)企業(yè)的發(fā)展前景。為了打破傳統(tǒng)融資模式的弊端，提高時(shí)效性，李俊偉表示，近年來(lái)，融資方傾向于在進(jìn)行融資過(guò)程中，由公司委托先進(jìn)行融資方盡調(diào)，以統(tǒng)一報(bào)告有選擇性地披露給潛在投資人，加快整個(gè)融資流程的節(jié)奏。

　　同時(shí)，針對(duì)企業(yè)不同發(fā)展時(shí)期，投資人的關(guān)注重點(diǎn)，以及盈利質(zhì)量、債務(wù)水平和營(yíng)運(yùn)資金在財(cái)務(wù)盡職調(diào)查過(guò)程中的重要性，李俊偉一一作出了詳細(xì)描述，他表示，初創(chuàng)企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身發(fā)展階段，從內(nèi)控體系、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)分析體系三個(gè)方面完成盡調(diào)前的梳理工作。

　　李俊偉認(rèn)為，財(cái)務(wù)盡職調(diào)查最大的障礙來(lái)自于合規(guī)問(wèn)題，他解釋稱(chēng)，企業(yè)在稅收、社保和一些違規(guī)費(fèi)用使用上會(huì)形成實(shí)質(zhì)性障礙，影響投資人的信息；同時(shí)，數(shù)據(jù)透明度、內(nèi)部管理以及股權(quán)激勵(lì)等其他問(wèn)題，也會(huì)在一定程度上影響投資人的決定。

　　過(guò)去幾年的經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)表明，國(guó)內(nèi)的企業(yè)發(fā)展正在從快速發(fā)展期過(guò)渡到精細(xì)化運(yùn)營(yíng)階段。為落實(shí)企業(yè)的融資環(huán)節(jié)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展，需要通過(guò)一個(gè)非常完善的財(cái)務(wù)管理和規(guī)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)。

　　聚焦于企業(yè)中長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的問(wèn)題，蔣偉提出了“業(yè)財(cái)一體化”的雙向協(xié)同模式，并指出，“當(dāng)前業(yè)財(cái)一體化不僅僅是簡(jiǎn)單的貫通業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)系統(tǒng)，更要從數(shù)據(jù)質(zhì)量和計(jì)算邏輯的角度解決原始業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)中的質(zhì)量問(wèn)題”。隨后分別從財(cái)務(wù)視角和業(yè)務(wù)視角剖析了一體化過(guò)程中面臨的痛點(diǎn)問(wèn)題。

　　針對(duì)“業(yè)財(cái)一體化”過(guò)程中的痛點(diǎn)，蔣偉生動(dòng)形象地將其解決方案比喻為“蛋炒飯邏輯”。基于“飯要粒粒分開(kāi)，還要沾著蛋，既要做到顆粒分明，還要相互貫穿”的思維邏輯，蔣偉提出了提升業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)治理和建立業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)一體化指標(biāo)體系的解決方案，強(qiáng)調(diào)客戶(hù)的可持續(xù)運(yùn)營(yíng)和理清業(yè)務(wù)全景對(duì)于實(shí)現(xiàn)企業(yè)高速發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的重要性。同時(shí)，他還強(qiáng)調(diào)第三方自動(dòng)化工具完成數(shù)據(jù)清理、整合、校驗(yàn)、模型分析，對(duì)于加速業(yè)財(cái)一體化的重要性。

　　據(jù)了解，普華永道擁有專(zhuān)業(yè)的數(shù)字化咨詢(xún)、工業(yè)軟件實(shí)施及數(shù)字化運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，致力于打造工業(yè)4.0生態(tài)圈，與合作伙伴一起為客戶(hù)提供工業(yè)數(shù)字化整體解決方案，深度參與研發(fā)設(shè)計(jì)、制造運(yùn)營(yíng)、測(cè)試仿真、系統(tǒng)實(shí)施等各環(huán)節(jié)，助力企業(yè)實(shí)現(xiàn)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。