資產(chǎn)規(guī)模再擴張，上市銀行的錢去哪了?

　　“對公強、零售弱”，是過去一年銀行貸款投放的真實寫照。

　　近期A股銀行陸續(xù)披露的2023年年報顯示，一方面，上市銀行在對公貸款投放方面“火力全開”，全力支持實體經(jīng)濟；另一方面，零售承壓，個人貸款增長乏力，提前還貸情況還在延續(xù)。

　　適應當前經(jīng)濟發(fā)展階段，信貸增長要與高質量發(fā)展相適應，不少銀行已放下“規(guī)模情結”。若細讀上市銀行年報，能夠清楚地看出他們的“進與退”“取與舍”，這些選擇不僅影響銀行的資產(chǎn)負債表，更是實體經(jīng)濟進一步復蘇的關鍵。

　　對公貸款整體增長較快

　　上海證券報記者梳理22家上市銀行年報發(fā)現(xiàn)，六家國有大行中，除交通銀行外，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行、中國銀行、郵儲銀行的貸款增速均在10%以上，規(guī)模和增速都占據(jù)絕對優(yōu)勢。位于長三角地區(qū)的常熟銀行、江陰銀行、無錫銀行、瑞豐銀行，貸款增速也在10%以上。相比之下，部分股份行貸款增速有所放緩，僅有浙商銀行實現(xiàn)雙位數(shù)增長，渤海銀行貸款總額較上年末有所下降。

　　從貸款投向上看，對公貸款整體增長較快，例如瑞豐銀行、郵儲銀行、興業(yè)銀行的對公貸款同比增速超過20%。就具體領域來看，先進制造業(yè)、科創(chuàng)、綠色、普惠、鄉(xiāng)村振興及個人消費等領域的貸款增速均高于各項貸款平均增速。

　　面對貸款收益率持續(xù)下行，銀行普遍采取“以量補價”策略，但也有不少銀行放下了“規(guī)模情結”，轉而盤活存量金融資源。

　　例如，去年4月，建設銀行召開全行大會，要求全行放下“規(guī)模情結”，不以規(guī)模論英雄，要追求高質量發(fā)展，致力于行穩(wěn)致遠。近期，中信銀行董事長方合英亦稱：“我們絕不搞為了營收的規(guī)模沖動，應當不斷加強對風險滯后性和收益當期性的認識，所謂‘以量補價’也好，‘以價補量’也好，我們都不推崇?！?/p>

　　由于貸款收益率和債券收益率之間的差距逐步縮小，銀行加大了債券投資力度，以釋放更多金融資源。

　　工行過去一年信貸投放及債券投資新增超4萬億元，貸款投放、債券投資總量和增量均保持同業(yè)領先。建行亦增加了國債和地方債投資，一方面加大對實體經(jīng)濟的支持，另一方面國債和地方債稅后收益率比較高，對凈利潤形成了有力支撐。農(nóng)行董事長谷澍表示，該行去年投資了很多國債，盡管利率較低，但非常安全，還減少了所得稅費用。

　　零售貸款增長承壓

　　相比對公貸款，零售貸款的表現(xiàn)乏善可陳。過去一年，平安銀行、江陰銀行、瑞豐銀行、無錫銀行、光大銀行、渤海銀行的零售貸款都呈現(xiàn)負增長態(tài)勢。

　　究其原因，主要是個人住房貸款業(yè)務承壓明顯。六家國有大行中，工行、農(nóng)行、建行、中行、交行的個人住房貸款均有所減少，唯有郵儲銀行實現(xiàn)增長。據(jù)郵儲銀行零售業(yè)務總監(jiān)梁世棟介紹，該行個人住房貸款凈增760億元，在行業(yè)處于領先水平，主要基于三個策略：一是搶占二手房市場；二是在高能級市場上發(fā)力，去年一線城市投放同比增長超過50%；三是發(fā)揮網(wǎng)點優(yōu)勢，在縣域市場尋求住房剛需。

　　今年以來，提前還貸的趨勢還未消退。民生銀行副行長林云山坦言，2023年該行按揭提前還款規(guī)模增加比例較高，進入2024年這一趨勢還在延續(xù)。但該行按揭貸款余額和按揭占整個貸款的比例相比同業(yè)并不算高。而在這個水平上，預計2024年按揭提前還款跟重定價會影響到當年的收入約18億元。

　　不過，亦有中國銀行、浙商銀行、常熟銀行、郵儲銀行個貸增速10%以上。例如中國銀行重點促進新能源汽車、電子產(chǎn)品等大宗消費，非房消費貸款余額增長近45%。郵儲銀行非房消費貸款以及信用卡合計增量超過900億元，同比多增超過千億元。

　　隨著消費市場穩(wěn)步回升，銀行高管們認為消費信貸機會猶存。梁世棟表示，今年將抓住以舊換新的契機，在汽車貸款、3C電子產(chǎn)品和家裝方面推出相關服務優(yōu)化措施。中國銀行副行長林景臻表示，將加大個人住房貸款投放力度，圍繞客戶裝修、購車、日常消費等全鏈條資金需求，做好消費貸款、信用卡分期等全面的綜合服務。

　　貸款投放計劃透露今年去向

　　“挑戰(zhàn)年年有，應對好了就是新機遇，解決好了就是新突破?！惫ば卸麻L廖林說。2024年機遇究竟何在？結合近期多家銀行透露的貸款投向，可探知一二。

　　基于年初“開門紅”貸款投放的良好形勢，銀行高管們對全年貸款增長充滿信心。例如農(nóng)行2024年計劃縣域貸款增長1.3萬億元以上，增量占比達到50%左右。建行對公項目儲備比較充足，預計全年對公貸款的增量將與去年基本持平，能夠實現(xiàn)兩位數(shù)以上的增速。中行預計全年境內人民幣貸款將保持平穩(wěn)增長，其中公司類貸款仍然會保持較高的新增占比。

　　“從前兩個月的情況來看，工行人民幣貸款保持較快增長，其中公司貸款較年初增長近9000億元，創(chuàng)下新高；個人貸款同比多投1100多億元，增幅近30%，制造業(yè)、綠色、科創(chuàng)、普惠等方面的貸款均實現(xiàn)了較快增長。”工行副行長王景武介紹道。

　　具體投放領域也有新意，“五篇大文章”、新質生產(chǎn)力、現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系成為銀行高管口中的高頻詞，“支持民營經(jīng)濟”也被屢屢提及。

　　“過去幾年，民營企業(yè)面臨一定挑戰(zhàn)，目前正迎來大力發(fā)展制造業(yè)、高新科技的政策窗口期?！泵裆y行董事長高迎欣說。

　　在建行副行長王兵看來，科技創(chuàng)新、綠色轉型發(fā)展以及高技術制造等領域需求依然比較旺盛，未來將圍繞重點領域的有效需求完善綜合性金融服務，持續(xù)提升重點領域的信貸投放力度，不斷優(yōu)化建行的信貸結構。（記者 馬慜）