年內債基分紅近900億元 匯安裕鑫“梅開六度”

面對行情持續調整，公募基金行業加大了分紅派現力度，來提升投資者獲得感。Wind數據統計，截至2024年7月30日，今年來公募基金分紅總額已超千億元，達1037.83億元；而得益于今年來債券市場的堅挺表現，債券型基金成為分紅主力，年內分紅總額達897.25億元，占整體分紅總額的超86%。

連日來多只績優債基紛紛加入到分紅行列，其中匯安基金多策略組混合資產投資總監張昆管理的匯安裕鑫12個月定開純債債券基金日前發布了分紅公告，每10份基金份額派發0.273元，權益登記日和除息日為7月26日，現金紅利發放日為7月29日。這是該基金2024年度首次分紅，也是其自2020年7月15日成立來的第六次分紅。

持續分紅的底氣源自匯安裕鑫12個月定開純債債券不斷為投資者創收的實力。據定期報告統計，匯安裕鑫12個月定開純債債券自成立來連續三年（2021-2023年）收益為正。截至2024年6月30日，該基金近三年回報率15.45%，同期業績比較基準6.58%，超越基準回報8.87%；自成立來累計回報率20.89%，相較同期業績比較基準7.43%，跑贏業績基準回報13.46%。憑借突出的業績表現，匯安裕鑫12個月定開純債債券同時贏得海通證券/銀河證券/招商證券三年期五星評級+天相投顧三年期五A評級。

需要提醒的是，匯安裕鑫12個月定開純債債券屬于定開債基，目前仍處封閉期，且不向個人投資者公開發售。但投資者也不用著急，與該基金系出同門的匯安裕同純債債券基金（A類014072，C類014073）同樣由張昆管理。想要把握債市投資機遇的投資者，建議可適當關注匯安裕同純債債券。

相較于匯安裕鑫12個月定開純債債券既可投金融債，也可投信用債，匯安裕同純債債券目前專注利率債，主投政策性金融債，不投信用債，在嚴控流動性風險的前提下，通過利率債波段策略，動態調整久期及杠桿，在嚴控回撤的基礎上力爭獲取長期合理回報。在整體的運作中，匯安裕同純債債券主要采取短久期的底倉+交易盤的波段操作，短久期利率債作為底倉，把握風險偏好及基本面拐點，通過久期策略參與收益率下行波段、增強組合收益。這樣的啞鈴策略使得匯安裕同純債債券既能在債市走強時力爭超額收益，也能在債市走弱時力控回撤。其成立來的表現也印證了這點。據定期報告統計，截至2024年6月30日，匯安裕同純債債券A自2022年6月22日成立來每個季度都是正收益，連續八個季度收益為正；自成立來回報率9.46%，相較同期4.60%的業績比較基準，超越基準4.86%；且成立來最大回撤僅-0.48%。

展望后市，張昆分析認為，國民經濟回升向好的趨勢不改變，當前經濟供給需求穩步改善、就業物價總體穩定，財政貨幣等宏觀政策有機協調，促進高質量發展。長期來看，社會經濟融資成本將處于下行的趨勢。在穩增長和匯率穩定的多目標平衡下，債市收益率或仍將保持寬幅震蕩的格局。在債市短期波動的背景下，搭配匯安裕同純債債券這樣采取啞鈴策略的純債產品，有望進可攻退可守，或將進一步加固資產配置基石。

注：評級數據來源：海通證券-海通證券三年、五年、十年綜合系列基金評級，計算截止日期：2024.04.26，評級發布日：2024.05.01；銀河證券-中國基金業績評價報告（周報版），計算截止日期2024.07.05，評價日期2024.07.07；招商證券-招商證券基金評級結果，計算截止日期2024.06.30，評價發布日：2024.07.12；天相投顧-天相基金產品評級結果，計算截止日期2024.06.30，發布日期2024.07.02。

風險提示：過往業績不預示其未來表現，市場有風險，投資需謹慎。