小微經(jīng)營者收入小幅改善，仍面臨需求不足與成本壓力兩大挑戰(zhàn)

　　近日，北京大學(xué)企業(yè)大數(shù)據(jù)研究中心、北京大學(xué)中國社會(huì)科學(xué)調(diào)查中心與螞蟻集團(tuán)研究院、網(wǎng)商銀行共同發(fā)布了《中國小微經(jīng)營者調(diào)查2023年四季度報(bào)告暨2024年一季度中國小微經(jīng)營者信心指數(shù)報(bào)告》（以下簡稱“報(bào)告”）。報(bào)告顯示，小微經(jīng)營者的收入小幅改善，經(jīng)營成本和稅費(fèi)壓力有所下降，融資需求穩(wěn)中有升，一季度經(jīng)營信心總指數(shù)有所下滑。

　　自2020年9月起，北京大學(xué)光華管理學(xué)院張曉波教授和研究團(tuán)隊(duì)連續(xù)14個(gè)季度通過支付寶線上調(diào)研平臺(tái)對活躍小微經(jīng)營者隨機(jī)發(fā)放問卷。本次調(diào)研共回收有效答卷9252份，所收集的信息包括小微經(jīng)營者的經(jīng)營、融資需求以及對未來的預(yù)期等情況。

　　基于本次調(diào)研的分析，我國小微經(jīng)營者在2023年四季度的經(jīng)營狀況、所面臨的經(jīng)營壓力、扶持政策的覆蓋、融資情況、對2024年一季度的信心等方面呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：
　　●小微經(jīng)營收入小幅改善，利潤率基本持平，現(xiàn)金流壓力較大
　　2023年四季度小微經(jīng)營者平均營業(yè)額為14.7萬元，環(huán)比三季度（14.2萬元）上升0.5萬元。四季度，小微凈利潤率均值為5.0%，現(xiàn)金流平均可維持時(shí)間為2.8個(gè)月，相比上季度均基本持平。此外，現(xiàn)金流無法維持的小微比例為10.8%，相比三季度（9.9%）小幅增加，現(xiàn)金流可維持時(shí)間不超過1個(gè)月的占比從上季度的20.6%大幅上升至30.4%；而可維持6個(gè)月以上的占比從26.2%下降至25.0%。
　　●市場需求疲軟持續(xù)成為小微經(jīng)營者最大痛點(diǎn)且壓力有所加劇，經(jīng)營成本和稅費(fèi)壓力穩(wěn)中有降
　　報(bào)告顯示，2023年四季度感受到市場需求疲軟所帶來壓力的小微經(jīng)營者的比例有所增加，從上季度的50.1%上升至52.4%；償貸壓力也所上升；而成本壓力、稅費(fèi)壓力有小幅下降，政策不確定性造成的壓力與上季度相比基本持平。
　　●稅費(fèi)負(fù)擔(dān)有所下降，各項(xiàng)扶持政策覆蓋比例有所上升
　　四季度，小微經(jīng)營者實(shí)際繳納稅費(fèi)占營業(yè)總收入比重為2.5%，環(huán)比下降0.6個(gè)百分點(diǎn)。各級政府為提振經(jīng)濟(jì)實(shí)施多項(xiàng)政策，稅收支持、金融支持、成本減免和穩(wěn)崗穩(wěn)就業(yè)四類政策的覆蓋率均有小幅提升，各類扶持政策總體覆蓋率達(dá)到48.9%，較上季度（47.3%）高出1.6個(gè)百分點(diǎn)。
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　　●融資需求穩(wěn)中有升，以維持日常運(yùn)營和開發(fā)新產(chǎn)品新技術(shù)為目的融資持續(xù)上揚(yáng)，平均融資規(guī)模收縮，成本有所降低
　　根據(jù)四季度調(diào)查數(shù)據(jù)，小微經(jīng)營者中有對外（即不包括使用自有資金或留存收入）的融資需求（62.6%）與三季度（62.4%）基本持平。融資目的仍以滿足日常運(yùn)營流動(dòng)資金需求為主，占52.9%，環(huán)比上升3.2個(gè)百分點(diǎn)。小微融資途徑盡管仍保持對線上渠道的依賴，傳統(tǒng)銀行經(jīng)營性借款成為第二大主要融資渠道。小微經(jīng)營者獲得貸款的平均金額為32.3萬元，相比上一季度（35.8萬元）有所收縮，融資成本有所下降。
　　●小微數(shù)字化程度方面，小微經(jīng)營者電子信息系統(tǒng)使用基本穩(wěn)定，較2022年同期提升明顯，線上銷售比例小幅上升
　　2023年四季度，79.7%的小微經(jīng)營者采用了電子信息系統(tǒng)，環(huán)比增長3.4個(gè)百分點(diǎn)；有線上銷售的小微經(jīng)營者占比與上季度相比基本持平；線上線下都有銷售業(yè)務(wù)的小微經(jīng)營者占比穩(wěn)中有降，多平臺(tái)經(jīng)營的小微經(jīng)營者占比略有上漲。
　　●小微經(jīng)營者應(yīng)收賬款比重較高
　　四季度調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微應(yīng)收賬款均值為10萬元，占季度營業(yè)收入的67%(約占年?duì)I業(yè)收入的17%)。存在應(yīng)收賬款壓力的小微經(jīng)營者，其平均融資需求也更高。
　　●小微經(jīng)營者對本地區(qū)營商環(huán)境的評價(jià)滿意度環(huán)比有所下降
　　本次調(diào)查所反映的營商環(huán)境存在的具體問題主要集中在亂收費(fèi)亂罰款亂攤派、市場準(zhǔn)入不公平、停業(yè)停產(chǎn)“一刀切”以及監(jiān)管與執(zhí)法公平公正等方面。
　　●小微經(jīng)營者對2024年一季度的信心指數(shù)下滑
　　四季度小微經(jīng)營者對2024年一季度的信心指數(shù)為49.3%，回落1.2個(gè)百分點(diǎn)。小微經(jīng)營者市場需求信心指數(shù)環(huán)比下降2.5個(gè)百分點(diǎn)到52.1%，營業(yè)收入信心指數(shù)環(huán)比下降1.8個(gè)百分點(diǎn)至51.2%，但仍在榮枯線之上。運(yùn)營成本信心指數(shù)小幅上升0.6個(gè)百分點(diǎn)至43.4%，雇員規(guī)模信心指數(shù)微降至50.6%。
　　政策討論
　　小微經(jīng)營者群體是我國就業(yè)的蓄水池，也是國民經(jīng)濟(jì)的毛細(xì)血管。助力小微經(jīng)營的存續(xù)和發(fā)展，提振小微經(jīng)營者的信心和底氣，是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中求進(jìn)的重要途徑。針對小微所面臨的需求不足與成本壓力兩大挑戰(zhàn)，以及現(xiàn)金流維持時(shí)長短，應(yīng)收賬款普遍，對營商環(huán)境評價(jià)及預(yù)期不甚樂觀等問題，亟需瞄準(zhǔn)小微經(jīng)營的“痛點(diǎn)”，采取積極有效的舉措，精準(zhǔn)發(fā)力、分群施策。
　　2023年四季度，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)回升，小微經(jīng)營表現(xiàn)也呈現(xiàn)小幅改善。然而，自本調(diào)查于2020年三季度開展伊始，需求不足的問題，持續(xù)成為小微經(jīng)營者面臨的最大問題。主要涉及在兩個(gè)方面：一是居民消費(fèi)不足。由于消費(fèi)者對未來的預(yù)期不樂觀或不確定、消費(fèi)觀念轉(zhuǎn)變以及消費(fèi)需求和供給的結(jié)構(gòu)性不匹配等原因，居民消費(fèi)增長不及預(yù)期。而80%以上的小微經(jīng)營者都從事居民消費(fèi)業(yè)，居民消費(fèi)的疲軟會(huì)直接導(dǎo)致小微經(jīng)營者的經(jīng)營困難，加劇他們對經(jīng)營成本的關(guān)注。因此，可以考慮針對收入較低、消費(fèi)彈性較高的群體，實(shí)施恰當(dāng)?shù)幕菝裾?#xff0c;取得提升國民的幸福感和獲得感，并從根源幫助解決小微經(jīng)營者面臨的需求不足的多重裨益。
　　二是非居民類消費(fèi)不足。四季度調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，小微經(jīng)營者運(yùn)營困難的重要原因之一是應(yīng)收賬款比重較高，而可能導(dǎo)致小微經(jīng)營者應(yīng)收賬款較高狀況的主要原因是地方政府的債務(wù)問題，承接政府項(xiàng)目和工程的小微經(jīng)營者無法按時(shí)得到付款，導(dǎo)致其現(xiàn)金流不足，甚至供應(yīng)鏈資金斷裂，經(jīng)營遇困。數(shù)據(jù)顯示，存在應(yīng)收賬款壓力的小微經(jīng)營者，其融資需求平均更高，對金融支持政策更加渴望。因此，應(yīng)收賬款問題很可能是解釋小微經(jīng)營者現(xiàn)金流壓力較大和對金融支持的政策需求持續(xù)增長的重要原因。應(yīng)對這一問題，可以考慮通過財(cái)政手段（如發(fā)行長期債券）來解決地方債務(wù)的問題，從根源緩解小微經(jīng)營者面臨的資金困境。