后P2P時代：平臺轉(zhuǎn)型面臨重重困境

當前，我國防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果，數(shù)據(jù)顯示，截至2020年底，全國實際運營的P2P網(wǎng)貸機構(gòu)已經(jīng)全部“清零”。不過，記者調(diào)研發(fā)現(xiàn)，P2P網(wǎng)貸完成退出后，其剩余存量、兌付等退出之后的問題依然需要關(guān)注。有關(guān)專家和業(yè)內(nèi)人士建議，應嚴厲打擊惡意逃廢債，完善機構(gòu)資產(chǎn)處置程序，最大限度保護投資人的合法權(quán)益，推進P2P網(wǎng)貸機構(gòu)平穩(wěn)出清。

趙乃育 繪

全國實際運營P2P網(wǎng)貸機構(gòu)數(shù)量歸零

2021年1月15日，中國人民銀行副行長陳雨露在新聞發(fā)布會上表示，2020年，防范化解金融風險攻堅戰(zhàn)取得重要階段性成果。P2P平臺已全部“清零”，各類高風險金融機構(gòu)得到有序處置。

2017年底，P2P網(wǎng)貸機構(gòu)整頓拉開大幕。2018年12月，監(jiān)管層下發(fā)《關(guān)于做好網(wǎng)貸機構(gòu)分類處置和風險防范工作的意見》，提出網(wǎng)貸機構(gòu)“能退盡退，應關(guān)盡關(guān)”。隨后各地P2P網(wǎng)貸機構(gòu)清退速度逐漸加快。據(jù)不完全統(tǒng)計，從2019年10月至今，至少有19個省市公開宣告全面取締P2P網(wǎng)貸業(yè)務，其中許多省市披露了清零通告。

山東省按照國家網(wǎng)貸整治辦《P2P合規(guī)檢查問題清單》（俗稱“網(wǎng)貸108條”）開展“三查”工作，查出所有在營網(wǎng)貸機構(gòu)沒有一家達到合規(guī)標準。結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)的問題逐一約談網(wǎng)貸機構(gòu)負責人，提前進行窗口指導，區(qū)分網(wǎng)貸機構(gòu)不同情況精準拆彈，分類施策推動在營機構(gòu)退出。山東省納入國家整治范圍的242家網(wǎng)貸機構(gòu)早在2019年底就已全部關(guān)閉網(wǎng)站和銀行支付通道，全部退出網(wǎng)貸經(jīng)營。

遼寧省以機構(gòu)退出為主要目標，網(wǎng)貸風險存量大幅壓縮。截至2020年末，該年度清零4家，全省（不含大連）還有12家P2P網(wǎng)貸機構(gòu)有存量業(yè)務，借款余額同比一直呈下降趨勢。

除了地方監(jiān)管部門，警方也對P2P網(wǎng)貸平臺進行大力打擊。截至2020年11月25日，杭州市對P2P網(wǎng)貸機構(gòu)立案166起，已結(jié)152起，未結(jié)14起，結(jié)案率91.6%。總追回現(xiàn)金111.46億元，房屋7092套，車輛2000臺，土地211宗，股票8.26億元，估值共計336.06億元，追贓率達46.1%。

與此同時，不少P2P網(wǎng)貸平臺在清退的過程中轉(zhuǎn)型為金融科技平臺，給銀行等金融機構(gòu)提供助貸等相關(guān)服務。例如，趣店轉(zhuǎn)型開放平臺開展助貸業(yè)務，同時轉(zhuǎn)向汽車、電商等行業(yè)；樂信轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)理財、助貸及電商分期業(yè)務；宜人金科轉(zhuǎn)型綜合理財業(yè)務和金融科技輸出。

剩余存量和退出之后問題依然需要關(guān)注

受訪者表示，雖然P2P網(wǎng)貸風險專項整治取得決定性進展，但P2P網(wǎng)貸完成退出后，其剩余存量、兌付等退出之后的問題依然需要關(guān)注。

“退而難清”問題依然突出，資金的清償率和返還效率待加速。業(yè)內(nèi)人士表示，部分平臺宣布良性清退，逐步兌付，但能兌付多少是未知數(shù)。

積木拼圖集團CEO董駿在接受采訪時表示，資金兌付具有很大的不確定性。一方面平臺沒有清退經(jīng)驗，另一方面疫情等壓力造成了待收資產(chǎn)質(zhì)量波動，這都會影響資金的清償率和返還效率。目前，全國實現(xiàn)全額兌付平臺數(shù)量占累計轉(zhuǎn)型、停業(yè)以及問題平臺之和的比例只有3％左右。

被立案網(wǎng)貸平臺回款通道受阻。杭州市公安局經(jīng)偵支隊一大隊大隊長朱匯表示，由于部分網(wǎng)貸平臺在經(jīng)營過程中產(chǎn)生大量小額債權(quán)，且分布全國各地，催收工作通常會通過和屬地催收公司合作方式經(jīng)營，但是有部分地區(qū)因催收公司暴力催收而對網(wǎng)貸平臺在當?shù)氐姆止疽浴疤茁焚J”相關(guān)罪名立案偵查。

此外，由于部分網(wǎng)貸平臺高管因涉嫌犯罪被采取強制措施，企業(yè)對外投資的項目后續(xù)工作無人經(jīng)營，導致資產(chǎn)貶損甚至滅失。

平臺轉(zhuǎn)型門檻高，空間有限。“即便完成了P2P業(yè)務清退，不少平臺轉(zhuǎn)型征途依然不好走。”一位已完成P2P業(yè)務清退的P2P網(wǎng)貸平臺負責人向記者坦言，“我們找過不少二級市場投資機構(gòu)與股東尋求融資，均被婉拒。目前金融科技監(jiān)管環(huán)境正在發(fā)生變化，令投資機構(gòu)對P2P平臺轉(zhuǎn)型持觀望態(tài)度。”

天風證券銀行業(yè)首席分析師廖志明表示，P2P網(wǎng)貸平臺無論轉(zhuǎn)型小貸、助貸、消費金融或者綜合理財，轉(zhuǎn)型的門檻都非常高，轉(zhuǎn)型后的領(lǐng)域也并非藍海。只有少數(shù)行業(yè)大型平臺能通過助貸業(yè)務存活發(fā)展，多數(shù)中小平臺在P2P業(yè)務清退后，依然難以找到轉(zhuǎn)型生存空間。

嚴厲打擊惡意逃廢債　推進P2P平穩(wěn)出清

P2P平臺主要服務于相對高風險的放貸客群，卻對借款人難以采取相應的還款逾期懲戒措施。此舉導致大量逃廢債現(xiàn)象出現(xiàn)，平臺資金回籠與兌付能力均遭遇不小沖擊，直接影響到P2P業(yè)務清退與轉(zhuǎn)型進程。為推進P2P網(wǎng)貸機構(gòu)平穩(wěn)出清，有關(guān)專家和業(yè)內(nèi)人士建議：

嚴厲打擊惡意逃廢債。一位專注汽車抵押貸款的P2P平臺風控主管向記者透露，如今他們遇到的最大阻力，是借款人逃廢債狀況日益嚴峻。眾多借款人押注平臺爆雷拒不還貸，此外不少抵押汽車存在多次抵押狀況，導致抵押汽車債權(quán)關(guān)系極其混亂，處置起來相當復雜，拉長了資金回籠周期。

2019年以來，監(jiān)管部門開始擴大征信范圍，包括將惡意逃廢債平臺借款人的信息調(diào)入征信系統(tǒng)，組建市場化個人征信機構(gòu)“百行征信”等。遼寧省地方金融監(jiān)管局監(jiān)管三處處長楊明表示，應加快推進網(wǎng)貸信用信息納入征信系統(tǒng)進程，加大對借款人惡意逃廢債行為的懲戒力度。

明確停業(yè)機構(gòu)資產(chǎn)處置程序，最大限度保護投資人的合法權(quán)益。受訪專家表示，地方政府、監(jiān)管部門應從制度上規(guī)范網(wǎng)絡借貸平臺清退流程，建立必要的報備制度，需要明確退出流程、明確如何處置資產(chǎn)，引導P2P業(yè)務有序出清。

廖志明表示，從地方的實踐看，部分地方政府設(shè)立專用賬戶，將平臺退出資產(chǎn)清償、處置后的資金打入專用賬戶，再由專用賬戶按照一定比例退給投資者，這種做法更能有效保護投資人的合法權(quán)益。

完善相關(guān)法律法規(guī)，提升違法違規(guī)成本。山東地方金融監(jiān)管局有關(guān)負責人說，2017年第五次全國金融工作會議明確，地方政府金融監(jiān)管范圍為“7+4”類機構(gòu)，但部分業(yè)態(tài)監(jiān)管缺乏上位法支持。在《處置非法集資條例》出臺前，對非法集資的行政干預手段不多，處罰力度偏輕。建議盡快建立健全打擊非法集資（非法金融）的行政法規(guī)體系，修訂刑法非法集資涉及罪名，完善涉案資產(chǎn)追繳機制，提升違法犯罪分子違法違規(guī)成本。