央地聯(lián)動 國資基金加碼新興產(chǎn)業(yè)

近年來，隨著國企改革縱深推進，國資基金投資風生水起。一方面，以國調(diào)基金、國風投基金、先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金為代表的國家級基金積極投資布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，助力國資央企科技創(chuàng)新；另一方面，上海、杭州、廣州等多地基金矩陣逐漸壯大，助力改革創(chuàng)新提速加力。

　　業(yè)內(nèi)人士認為，作為投資風向標，國資基金投資運作將增進產(chǎn)業(yè)梯度發(fā)展的接續(xù)性和競爭力，將激活改革創(chuàng)新“一池春水”。

　　國字頭基金發(fā)揮引領(lǐng)示范作用?

　　從央企的情況看，作為國有資本關(guān)鍵性出資力量，國有資本投資、運營公司旗下基金投向已成市場風向標。

　　從上海積塔半導體、金鷹重工、昆船智能，到廣汽埃安、寶武炭材、國儀量子，再到中廣核防城港核電項目、江航裝備、宸芯科技……聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及國資央企科技創(chuàng)新，近年來，國新基金積極作為，孵化和培育了一批“專精特新”企業(yè)和單項冠軍企業(yè)。

　　“截至2023年5月底，國新基金累計投資項目240余個、金額超1200億元，19個項目登陸科創(chuàng)板?！眹禄鹣嚓P(guān)負責人表示。

　　6月14日，國調(diào)基金投資企業(yè)沐曦集成電路宣布完成旗艦圖形處理器（GPU）產(chǎn)品的功能測試和計算平臺基礎(chǔ)測試。沐曦集成電路是國調(diào)基金持續(xù)布局集成電路產(chǎn)業(yè)的代表項目之一。

　　“誠通基金在集成電路產(chǎn)業(yè)投資近百億元，系統(tǒng)布局半導體代工、設計、設備及上游原材料等產(chǎn)業(yè)鏈重點環(huán)節(jié)?！闭\通基金相關(guān)負責人說，基金在戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)了廣泛布局并初步形成產(chǎn)業(yè)生態(tài)，如戰(zhàn)略投資三大電信運營商逾175億元，在新能源汽車產(chǎn)業(yè)累計投入88億元等。同時，瞄準一批關(guān)鍵核心技術(shù)“卡脖子”環(huán)節(jié)支持企業(yè)占領(lǐng)科技創(chuàng)新制高點，累計投資近200億元助力企業(yè)科技自立自強。

　　作為國有資本投資公司，國投集團基金投資也正加快布局戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)賽道。

　　“先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金已圍繞產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈關(guān)鍵核心技術(shù)，累計投資超過440億元，支持了寧德時代、比亞迪、蔚來汽車、沈鼓集團等近150家科技創(chuàng)新和行業(yè)龍頭企業(yè)?！眹都瘓F相關(guān)負責人介紹，截至2023年4月底，國投旗下基金認繳規(guī)模2083億元，累計投資金額1614億元，已投資項目在科創(chuàng)板上市136家。

　　華興資本數(shù)據(jù)顯示，一季度，在大規(guī)?；鹬?#xff0c;國資普通合伙人（GP）占比進一步提升，已達70%。國資領(lǐng)投項目占比達31%，呈逐漸升高態(tài)勢。

　　“國字頭基金尤其是國家級基金投資具有風向標意義，發(fā)揮著引領(lǐng)和示范作用。”北京師范大學政府管理研究院副院長宋向清表示，通過國家級基金的科學合理布局和引導，加快對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及央企科創(chuàng)布局，是一項具有全局性的尖端行業(yè)頂層謀劃，可有效增強企業(yè)自主創(chuàng)新能力，增強企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的彈性和韌性，形成增進產(chǎn)業(yè)梯度發(fā)展的接續(xù)性和競爭力。

　　地方國資基金矩陣逐漸壯大?

　　在地方層面，隨著國企改革提速加力，各地國資基金如雨后春筍般出現(xiàn)。

　　6月14日，杭州市國資委公布的《關(guān)于打造“3+N”杭州產(chǎn)業(yè)基金集群 聚力推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的實施意見》（征求意見稿）提出，由杭州市政府主導，整合組建杭州科創(chuàng)基金、杭州創(chuàng)新基金和杭州并購基金三大母基金，由其參與投資N只行業(yè)母基金、子基金、專項子基金等，最終形成總規(guī)模超3000億元的“3+N”杭州基金集群。

　　5月26日舉行的上海S基金聯(lián)盟2023年度峰會上，上?？苿?chuàng)基金與上海國際集團、松江國投集團、成都高新策源、海通創(chuàng)新、齊魯投資、昀曜投資、浦銀理財、興業(yè)證券、金山資本等新老投資人簽訂了上?？苿?chuàng)接力一期基金合作協(xié)議。該基金是上海國資體系的一只創(chuàng)投類S基金，規(guī)模預計超過15億元。

　　類似的案例還有很多。華興資本數(shù)據(jù)顯示，一季度，地方國資GP募資規(guī)?；菊紘Y主導基金的一半。地方國資投資平臺出資并管理的基金有35只，規(guī)模達558億元。

　　從行業(yè)看，戰(zhàn)略新興行業(yè)、新能源、大健康等特定主題的產(chǎn)業(yè)成為地方國資基金角逐的對象。例如，2023年2月成立的智元機器人就吸引到一批地方國資入股，包括上海煥新一期私募投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）、上海司南園科私募基金管理有限公司等。

　　“地方產(chǎn)業(yè)基金加速成立旨在增總量、優(yōu)結(jié)構(gòu)、提質(zhì)量?！彼蜗蚯灞硎?#xff0c;地方產(chǎn)業(yè)基金有的放矢，緊盯戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展和集群發(fā)展所需的資金問題，針對性強，同時，根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展特點和規(guī)律，重點支持和扶持產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)業(yè)集群開展創(chuàng)新創(chuàng)造工作，引導產(chǎn)業(yè)基金推動產(chǎn)業(yè)項目向高端化、國際化和領(lǐng)軍型發(fā)展。