解密第一性原理在企業營運資金管理中的應用： 赫中企云動態折扣如何盤活資金資源，提高效率

　　引言

　　創新帶來效率提升，如何創新已經成為企業提升競爭力的關鍵。今年，比亞迪旗下迪鏈發布了 “現金折扣”產品，引起了廣泛關注。其實此“現金折扣”是一種新的形式，也可叫做“動態折扣”，動態折扣基于管理會計理念發展而來，它可以通過云計算、大數據等科技手段來提升企業之間的付款效率，正在逐步打破傳統的融資模式。然而，對于大多數企業來說，動態折扣仍然是個相對陌生的概念。

　　什么是動態折扣？

　　從第一性原理出發，理解企業間營運資金流轉的不可拆分的基本關系：買家的應付，一定對應的是賣家的應收。那么，是否可以建立某種機制，直接加速買賣雙方資金周轉的效率?

　　從買家的角度而言，“動態折扣是一種可讓買家更靈活地選擇如何及何時向供應商付款的解決方案，以換取購買商品和服務的較低價格或折扣”，這是中國人民大學商學院宋華教授在所著的《智慧供應鏈金融》中定義的。書中描述范圍更廣的折扣管理是：“當前企業改進現金流運用比較廣泛的一種手段”。動態折扣目前是折扣管理中更新、更有價值的形式，對于供應商而言，使用動態折扣可以用較低的成本提前收回貨款，靈活效率高。

　　動態折扣最初是從現金折扣中演變而來。在財務會計領域，按照《國家稅務總局關于確認企業所得稅收入若干問題的通知》定義，現金折扣是債權人為鼓勵債務人在規定期限內付款而向債務人提供的債務扣除。動態折扣的英文全稱為Dynamic Discount，其中Dynamic的含義是動態的、不斷變化的，因此Dynamic這個詞就將動態折扣和現金折扣區分起來：動態折扣的折扣率不是由債權人決定并固定，而是由供應商發起，買家來設定范圍，兩者的需求如果匹配成功，就可以達成交易。在實際的市場中，供應商的資金需求會隨著時間而變化，可承受的資金成本會變化，買家的預期也在變化，折扣即隨之動態變化。

　　赫中企云動態折扣在中國發展的前世今生

　　動態折扣早在2008年就在國外發展起來，至今已有15年的發展史。以美國C2FO公司為代表的企業率先在北美創立了動態折扣交易平臺，為供應商和核心企業提供營運資金交易撮合服務。根據C2FO官網消息，截至2023年7月，通過加速核心企業的應付賬款，其平臺為供應商提供的提前回款申請成交額累計超過3000億美元。2017年，C2FO從微軟中國聘請高管張寧創立大中華區業務，將動態折扣模式引入中國。張寧早年參與國家開發銀行第一代核心業務系統建設工作，之后又在惠普和微軟服務，擁有超過二十年金融、科技和行業大客戶經驗。在2018年中美貿易爭端加劇的背景下，作為一家美資的SaaS企業，張寧帶領團隊克服了重重困難，落地了多個國企、民企知名上市公司案例，實現了動態折扣模式在中國0到1的突破，將“時間就是金錢，效率就是生命”的理念用數字化的手段融入現代企業營運資金管理實踐中。

　　為了更好地解決中國企業面臨資金周轉效率的挑戰，積極響應中國企業對動態折扣解決方案本土化的需求，張寧于2020年創辦了「赫中企云」，寓意為打造赫赫有名的中國企業云服務解決方案，并得到了金沙江創投、零一創投等多個知名投資機構的支持，將動態折扣解決方案全面本土化，成功填補了中國科技企業在專業數字化營運資金管理解決方案領域的的空白。

　　經過數年發展，赫中企云不僅在動態折扣營運資金解決方案的細分賽道上已成為引領者，而且憑借具有網絡效應的動態折扣解決方案這一核心壁壘，是一家為全球企業提供創新數字化營運資金綜合解決方案的中國科技企業。赫中企云擁有數十項軟件著作權和專利，并獲得多個行業獎項，如“投資家網·2021價值企業TOP100”，“2022中國領先動態折扣解決方案服務商”，“2023中國優秀產業數字化服務商”，中國連鎖經營協會評選的“中國零售科技新銳企業”，2023年“超新星”TOP30企業以及2023“天心獎·數字經濟領先基礎服務商”等。在新舊動能轉換助推高質量發展的時代背景下，越來越多的零售、制造、醫藥、新能源等不同行業的龍頭企業與赫中企云展開合作，通過提升資金使用效率來強化供應鏈需求。

　　50%以上世界100強核心企業用動態折扣降本增效

　　動態折扣在全球范圍內已被越來越多的企業使用。收入規模越大、供應鏈越復雜的公司與其生態內的供應商，使用動態折扣解決方案的比例就越大。根據Aberdeen的數據，在采用供應鏈金融工具的歐洲企業中，有63%使用了現金折扣這一工具。全球有半數以上《財富》100強核心企業在使用動態折扣解決方案，同時有數百萬家供應商從中受益。在中國，在財報等相關公開披露信息中，有使用現金折扣交易記錄的上市公司超過600家。從管理會計的角度來看，動態折扣是借助數字化的手段來提升企業應收應付款的周轉效率、將未來時間價值變現的一種現金折扣。

　　以比亞迪的現金折扣產品舉例，只要供應商申請提前付款，比亞迪就可以享受折扣，而且越早付款折扣金額越大。同時，整個產業鏈提升了營運資金的運轉效率，提高了收益水平。對于供應商而言，產品解決了回款的不確定性和時效性問題，解決現金流的不時之需，保證生產和運營。

　　某國內知名體育品牌一直在尋找能在基本不占用內部資源，同時還能滿足供應商資金需求，并強化其供應鏈的解決方案。通過赫中企云的動態折扣營運資金管理平臺，改善了供應鏈的資金周轉效率：“專業運營團隊的效率很高，能夠解決公司90%的工作量，供應商申請提前回款金額又非常靈活，不論10萬還是1000萬都可以;再加全線上操作，節省很多時間?！眲討B折扣有效地縮短了供應鏈上的付款周期，提高了資金周轉效率。同時公司加強了與供應商的粘性，提高了供應鏈的穩定性和效率并在市場競爭中占據優勢地位。

　　為企業實施動態折扣解決方案所需四大核心能力

　　盡管動態折扣營運資金解決方案適用于所有的企業，但與傳統模式尋找“缺錢”的企業進行資產抵押信用評估來決定是否能提供資金的模式(三方參與)不同，它從第一性原理出發(一方的應付一定是另一方的應收，只有兩方)，利用網絡效應(大型企業供應鏈生態)，通過解決供應鏈上現金流比較充裕的大型核心企業的應付賬款按期甚至提早付款的動力和能力問題，來實現資金流動性直接覆蓋到供應鏈上的節點企業。

　　然而，需要指出的是大型核心企業往往具有信息不對稱的優勢，對自身的資金鏈的情況、供應鏈的特點和產業鏈布局的理解也遠非一般第三方公司所及。因此，如果沒有細分領域的專業咨詢能力、多年的各行業案例所打磨的產品和運營服務能力所構建的體系化優勢，是很難為這些大型企業提供專業服務的。過去一些企業往往以To C的邏輯，從提供IT系統工具的視角，按照提早付款功能點的產品思維來推廣動態折扣解決方案，往往很難取得預期效果。因此，盡管動態折扣營運資金解決方案具有廣闊的應用前景，但是要為大型核心企業提供動態折扣解決方案的第三方科技公司還必須具備以下四大核心能力：

　　一、多年行業案例所積累的專業咨詢能力

　　在為大型企業實施動態折扣解決方案時，客戶更注重行業最佳實踐，而非單純的系統工具實施。因此，企業需要積累多年行業案例，深入了解各行業的供應鏈模式、現金流狀況和業務流程。通過豐富的咨詢經驗和對行業的洞察，企業能夠為大型企業提供量身定制的動態折扣策略，解決其實際業務問題。這要求企業不僅要掌握行業動態，還要密切關注市場變化，以便及時更新方法和策略。

　　二、靈活參數化配置的系統和算法支持

　　由于不同行業和營收規模的企業在資金結算流程和特點上存在差異，且數據量和復雜性隨著業務的發展而有所變化，因此動態折扣解決方案必須具備高度可配置的系統和算法支持?？萍脊緫軌蚋鶕蛻舻膶嶋H情況調整折扣策略，并確保系統的穩定性和安全性。這要求科技公司擁有強大的技術研發能力，能夠快速響應市場需求，為客戶提供定制化的系統和算法支持。通過靈活的參數化配置和高效的算法，滿足大型企業的個性化需求，同時縮短實施周期、降低投入成本。

　　三、專業運營服務

　　科技公司本質上也是服務行業。在推廣動態折扣解決方案時，科技公司應關注客戶全生命周期的持續運營，而不僅僅是系統搭建。這包括提供客戶服務、技術支持、數據分析和風險管理等方面的專業運營服務。需要為企業建立高效的運營團隊，提供全天候的服務支持，確?？蛻粼谑褂眠^程中得到及時的幫助，最終解決問題。此外，科技公司還應注重培養客戶的數字化意識和能力，幫助他們更好地理解和應用解決方案，實現業務目標。

　　四、專注，十年磨一劍的匠人精神

　　為大型企業提供專業服務需要企業具備專注和持之以恒的精神。科技公司應以長期價值為導向，而不是追求短期利益。通過持續投入研發和創新，不斷完善解決方案，以滿足市場的不斷變化和客戶需求的不斷升級。這需要科技公司具備堅定的信念和執著的追求，始終保持對行業的熱愛和專注。只有具備這種匠人精神的公司才能在競爭激烈的市場中脫穎而出，為大型企業提供專業的動態折扣解決方案服務。

　　在中國推動高質量發展和提升全要素生產率的宏觀背景下，隨著技術的發展和市場環境的成熟，赫中企云動態折扣營運資金解決方案作為一種運用科技手段來盤活被低效占用的資金資源、提高資金使用效率的非金融創新模式，有望在未來的企業資金管理中發揮更加重要的作用，成為推動企業發展和效率提升的新引擎。