持續(xù)釋放政策“紅利” 多措并舉破解科創(chuàng)企業(yè)融資難

　　《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、 推進(jìn)中國(guó)式現(xiàn)代化的決定》提出，深化金融體制改革。積極發(fā)展科技金融，加強(qiáng)對(duì)重大戰(zhàn)略、重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節(jié)的優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)。

　　專家認(rèn)為，銀行機(jī)構(gòu)要持續(xù)深入探索科技金融服務(wù)新模式、新路徑，破解科創(chuàng)型企業(yè)融資難點(diǎn)和堵點(diǎn)，為加快發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展提供源源不斷的金融動(dòng)能。

　　持續(xù)釋放政策“紅利”

　　推動(dòng)科技與金融實(shí)現(xiàn)有機(jī)結(jié)合、雙向奔赴，促進(jìn)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，對(duì)銀行機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)尤為重要。中國(guó)銀行研究院中國(guó)金融團(tuán)隊(duì)主管李佩珈表示，加快發(fā)展科技金融，是銀行機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)好黨的二十屆三中全會(huì)精神的有力行動(dòng)，也是激發(fā)創(chuàng)新活力、助力新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的必由之路。

　　在業(yè)內(nèi)看來(lái)，當(dāng)前，我國(guó)科技金融快速發(fā)展，初步建成包括創(chuàng)業(yè)投資、股票市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、銀行信貸等在內(nèi)的多元化科技金融服務(wù)體系，但在一些領(lǐng)域仍面臨諸多困難與挑戰(zhàn)。要構(gòu)建符合科技金融發(fā)展的機(jī)制，應(yīng)更加重視發(fā)揮好銀行在直接融資中的作用，提高銀行投行化服務(wù)能力。

　　近年來(lái)，銀行機(jī)構(gòu)通過(guò)積極探索設(shè)立科技子行、試點(diǎn)投貸聯(lián)動(dòng)等方式支持創(chuàng)新型企業(yè)，但受資本充足率限制、資產(chǎn)質(zhì)量考核等要求，銀行對(duì)股權(quán)性資本投資參與度較低，投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)效果不盡如人意。李佩珈認(rèn)為，銀行業(yè)加快科技金融體制改革，要從源頭引導(dǎo)金融活水投早、投小，諸如為科創(chuàng)企業(yè)上市融資提供咨詢顧問(wèn)服務(wù)、打造投貸聯(lián)動(dòng)新模式，形成信貸資金與股權(quán)資本融合的新局面。

　　記者注意到，今年以來(lái)，中國(guó)人民銀行會(huì)同有關(guān)部門(mén)推出了一系列支持科技創(chuàng)新的政策舉措。今年4月份，中國(guó)人民銀行聯(lián)合科技部等部門(mén)設(shè)立5000億元科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款，其中1000億元額度專門(mén)用于支持初創(chuàng)期、成長(zhǎng)期科技型中小企業(yè)首次貸款，激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)以更大力度投早、投小、投硬科技。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼表示，中央金融工作會(huì)議明確把科技金融放在五篇大文章的首要位置，今年《政府工作報(bào)告》也寫(xiě)入科技金融等五篇大文章的內(nèi)容，各方要加快構(gòu)建完善的科技金融體系，金融機(jī)構(gòu)要抓住政策“紅利”，盡快提高服務(wù)能力，更好服務(wù)科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)，進(jìn)而推動(dòng)我國(guó)提升科技自主創(chuàng)新能力。

　　打破融資痛點(diǎn)難點(diǎn)

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，個(gè)別銀行機(jī)構(gòu)不愿將資金投放到科創(chuàng)企業(yè)，有些即便投放了信貸資源，也非常謹(jǐn)慎，擔(dān)心出風(fēng)險(xiǎn)。在銀行信貸服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)時(shí)，此類現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。

　　究其原因，中國(guó)銀行研究院研究員葉銀丹認(rèn)為，科創(chuàng)企業(yè)一般存在輕資產(chǎn)、缺抵質(zhì)押物、投資風(fēng)險(xiǎn)高等特點(diǎn)，銀行出于風(fēng)險(xiǎn)考慮通常較為謹(jǐn)慎。此外，科創(chuàng)企業(yè)往往缺乏足夠的信用記錄，導(dǎo)致銀行機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確評(píng)估其信用狀況和還款能力，這種信息不對(duì)稱又進(jìn)一步增加了融資難度。

　　破解授信難是疏通信貸活水潤(rùn)澤科創(chuàng)企業(yè)的重要前提。專家認(rèn)為，銀行要對(duì)一些薄弱環(huán)節(jié)提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，需多措并舉打破融資痛點(diǎn)。實(shí)踐中，“銀稅互動(dòng)”有助于幫助科技企業(yè)解決融資難題。在河北張家口市，銀行機(jī)構(gòu)與稅務(wù)部門(mén)持續(xù)深化“銀稅互動(dòng)”惠企助企機(jī)制，推動(dòng)納稅信用“貸”動(dòng)科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展，助力解決科創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴和資金周轉(zhuǎn)不暢等難題。斯必高空氣冷卻技術(shù)(張家口)有限公司總經(jīng)理陳占勇表示，“我們公司通過(guò)‘銀稅互動(dòng)’先后獲得銀行機(jī)構(gòu)1000萬(wàn)元貸款，不僅緩解了公司的融資難題，還為技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新提供保障”。

　　“從科創(chuàng)企業(yè)融資路徑看，銀行機(jī)構(gòu)要疏通銀企信息梗阻，加快構(gòu)建多元化信用評(píng)價(jià)體系，從信貸業(yè)務(wù)中創(chuàng)新發(fā)展思路，打破銀企信息壁壘。”葉銀丹認(rèn)為，應(yīng)持續(xù)拓寬和利用多種渠道，不斷提升風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和信貸決策的精準(zhǔn)度，實(shí)現(xiàn)金融資源的高效配置。

　　此外，銀行機(jī)構(gòu)還需創(chuàng)新金融產(chǎn)品，為不同發(fā)展階段的科創(chuàng)企業(yè)提供與其相匹配的融資服務(wù)。位于江西省全南縣的江西華派光電科技有限公司是一家專業(yè)從事光學(xué)玻璃防護(hù)屏研發(fā)、生產(chǎn)的高新技術(shù)企業(yè)。該公司董事長(zhǎng)吳春文表示，從技術(shù)研發(fā)、成果轉(zhuǎn)化到產(chǎn)品生產(chǎn)的過(guò)程都離不開(kāi)大量的資金投入。當(dāng)?shù)赝ㄟ^(guò)搭建政銀企溝通平臺(tái)，為企業(yè)引入財(cái)政貼息政策，銀行向企業(yè)發(fā)放了“贛建科創(chuàng)貸”等專屬融資產(chǎn)品，解決了企業(yè)融資難題。

　　興業(yè)研究公司金融監(jiān)管高級(jí)研究員陳昊表示，接下來(lái)，商業(yè)銀行要結(jié)合科創(chuàng)企業(yè)融資特點(diǎn)，打破銀企壁壘，著力提升面向科技型企業(yè)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、信用貸款能力，開(kāi)發(fā)新型科創(chuàng)貸款產(chǎn)品，推動(dòng)科技與金融深度融合。

　　完善綜合金融服務(wù)

　　金融服務(wù)科技創(chuàng)新不應(yīng)局限于信貸資源支撐，還要進(jìn)一步拓寬金融服務(wù)途徑，豐富服務(wù)舉措，真正打通資金循環(huán)的“任督二脈”，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展提供金融支持。

　　國(guó)家金融監(jiān)督管理總局黨委近日召開(kāi)擴(kuò)大會(huì)議傳達(dá)學(xué)習(xí)黨的二十屆三中全會(huì)精神，會(huì)議提到，要深刻領(lǐng)會(huì)和把握進(jìn)一步全面深化改革的主題，聚焦服務(wù)中國(guó)式現(xiàn)代化，不斷提升金融服務(wù)能力和水平，暢通“資金—資本—資產(chǎn)”循環(huán)，為中國(guó)式現(xiàn)代化提供有力的金融保障。

　　李佩珈認(rèn)為，暢通“資金—資本—資產(chǎn)”循環(huán)，一方面要構(gòu)建產(chǎn)業(yè)資本和金融資本“防火墻”，防范金融泛化，對(duì)產(chǎn)融結(jié)合行為要強(qiáng)化政策約束和引導(dǎo)。另一方面要加快長(zhǎng)期資本培育，引導(dǎo)保險(xiǎn)資金、企業(yè)年金等更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，并引導(dǎo)其增加長(zhǎng)期投資。從銀行視角來(lái)看，加快科技金融發(fā)展的關(guān)鍵是提高信貸資金對(duì)科技企業(yè)的適配性，為不同發(fā)展階段的科技企業(yè)提供包含撮合、投行、信貸等在內(nèi)的全生命周期、全流程鏈條、全場(chǎng)景的綜合性金融服務(wù)。

　　對(duì)于當(dāng)前不少初創(chuàng)期科創(chuàng)企業(yè)在資本方面希望獲得金融服務(wù)的情況，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局政策研究司司長(zhǎng)李明肖近日表示，在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，金融監(jiān)管總局積極支持相關(guān)銀行與金融資產(chǎn)投資公司開(kāi)展業(yè)務(wù)合作，充分發(fā)揮好股權(quán)融資和債權(quán)融資的兩種機(jī)制、兩類優(yōu)勢(shì)，積極探索多樣化的科技創(chuàng)新金融服務(wù)模式，鼓勵(lì)銀行與創(chuàng)業(yè)投資基金等加強(qiáng)對(duì)接，規(guī)范發(fā)展“貸款+外部直投”業(yè)務(wù)，促進(jìn)企業(yè)“資金—資本—資產(chǎn)”三資良性循環(huán)。

　　業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，發(fā)展多元股權(quán)融資，加快多層次債券市場(chǎng)發(fā)展，也有利于支持科技企業(yè)發(fā)展。董希淼表示，為全面有效滿足科技創(chuàng)新對(duì)金融服務(wù)的需求，應(yīng)大力發(fā)展直接融資，推動(dòng)股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)進(jìn)一步加大支持和服務(wù)力度，不斷提高科技創(chuàng)新和科技型企業(yè)直接融資比例。