肖颯：企業(yè)數(shù)據(jù)“變現(xiàn)”，有哪些不容忽視的合規(guī)要點？

　　隨著《中共中央 國務(wù)院關(guān)于構(gòu)建數(shù)據(jù)基礎(chǔ)制度更好發(fā)揮數(shù)據(jù)要素作用的意見》(簡稱“數(shù)據(jù)二十條”)以及數(shù)據(jù)法三駕馬車的落地，使得數(shù)據(jù)資產(chǎn)融資業(yè)務(wù)成為企業(yè)(特別是數(shù)據(jù)驅(qū)動型企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)等掌握大量有價值數(shù)據(jù)的企業(yè))用以代替?zhèn)鹘y(tǒng)融資方式的新工具。目前，颯姐團(tuán)隊已經(jīng)看到不少銀行和企業(yè)開始落地大大小小的“首單”數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資的實例。企業(yè)數(shù)據(jù)，從一堆一堆的data，走出了虛擬世界，變成了真金白銀。但實踐中，市場更加關(guān)心的是，數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資能否真正地成為一種具有較強可操作性的金融工具?

　　我們認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)數(shù)據(jù)已經(jīng)成為了一種寶貴的資產(chǎn)，未來數(shù)據(jù)與資金的兌換將擁有自己的“匯率”。今天我們聊一聊，企業(yè)數(shù)據(jù)，如何“變現(xiàn)”?

　　一、企業(yè)數(shù)據(jù)融資變現(xiàn)，有哪些必須注意的合規(guī)要點？

　　鑒于我國目前暫未出臺專門的法律法規(guī)對企業(yè)數(shù)據(jù)融資變現(xiàn)的流程、方式等作出明確指引，因此我們根據(jù)現(xiàn)有的數(shù)據(jù)、一手信息并結(jié)合實務(wù)經(jīng)驗為大家作如下總結(jié)，僅供參考。

　　首先，確認(rèn)哪些數(shù)據(jù)可供融資。從現(xiàn)有融資經(jīng)驗看，訂單數(shù)據(jù)、用戶行為數(shù)據(jù)、上下游生態(tài)數(shù)據(jù)、公共數(shù)據(jù)等均可，若有數(shù)據(jù)交易所“加持”，上架為數(shù)據(jù)交易標(biāo)的，獲得授信的概率更高。除了自行開發(fā)的數(shù)據(jù)，外購數(shù)據(jù)在合規(guī)情況下，也可作為數(shù)據(jù)資產(chǎn)為企業(yè)獲得融資機(jī)會。一個比較成功的參考案例：北京銀行城市副中心分行于2023年10月12日成功落地了一筆1000萬元數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資貸款。我們可以從公開渠道信息看到，該筆數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押系羅克佳華科技集團(tuán)股份有限公司將自身長期采集的大量大氣環(huán)境質(zhì)量監(jiān)測數(shù)據(jù)等數(shù)據(jù)資產(chǎn)，在定價后用于質(zhì)押貸款而獲得的。根據(jù)北京銀行公開披露的信息顯示，羅克佳華科技集團(tuán)股份有限公司的數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估價值約為6000多萬元人民幣。此類數(shù)據(jù)資產(chǎn)即企業(yè)在日常經(jīng)營、科研過程中積累的“生態(tài)數(shù)據(jù)”，此類生態(tài)數(shù)據(jù)普遍來源清晰干凈，在特定領(lǐng)域具有較大經(jīng)濟(jì)價值，易于變現(xiàn)。

　　其次，對數(shù)據(jù)合規(guī)性進(jìn)行審查。數(shù)據(jù)的來源和內(nèi)容合規(guī)是進(jìn)行數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資的前提。這主要是因為，大部分的企業(yè)數(shù)據(jù)在采集、加工的過程中都難以避免涉及其他主體、個人信息等受到我國法律規(guī)制、無法輕易流通的“成分”，此時，律師事務(wù)所及專業(yè)律師的工作，就是幫助企業(yè)對數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行合規(guī)改造。例如，在前述北京銀行對羅克佳華科技集團(tuán)股份有限公司數(shù)據(jù)資產(chǎn)質(zhì)押融資案例中我們就能看到，羅克佳華科技集團(tuán)股份有限公司的原始數(shù)據(jù)接近萬億條，而經(jīng)過合規(guī)改造后，形成的可用于質(zhì)押融資的數(shù)據(jù)資產(chǎn)僅為200億條，洗掉了接近98%的數(shù)據(jù)。

　　再次，對目標(biāo)數(shù)據(jù)進(jìn)行確權(quán)。簡單來說，就是要通過法律允許的方式，明確企業(yè)對數(shù)據(jù)享有權(quán)利，結(jié)合颯姐為企業(yè)提供服務(wù)的經(jīng)驗來看，我國目前主流的數(shù)據(jù)確權(quán)實踐方式是將數(shù)據(jù)資產(chǎn)進(jìn)行統(tǒng)一登記并發(fā)放相關(guān)登記憑證，以機(jī)構(gòu)對數(shù)據(jù)進(jìn)行授信背書，例如全國數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記服務(wù)平臺發(fā)放的《數(shù)據(jù)資產(chǎn)登記證書》以及上海數(shù)據(jù)交易所發(fā)放的《數(shù)據(jù)產(chǎn)品登記證書》等。這步工作一般由律師完成，律師通過嚴(yán)格審查企業(yè)數(shù)據(jù)，可將數(shù)據(jù)分為外購數(shù)據(jù)、自研數(shù)據(jù)，并分別進(jìn)行法律確權(quán)。其中，外購數(shù)據(jù)和自行研發(fā)的數(shù)據(jù)需特別關(guān)注：外購數(shù)據(jù)主要需考察賣方數(shù)據(jù)合規(guī)性、買賣合同、交易過程等是否合規(guī);自行研發(fā)數(shù)據(jù)則主要需考察其數(shù)據(jù)取得的全生命周期，按照三法和國標(biāo)等對其權(quán)屬問題進(jìn)行判斷。值得注意的是，除登記外，實踐中還有部分企業(yè)兼采區(qū)塊鏈存證的方式實現(xiàn)對數(shù)據(jù)的確權(quán)。例如，蔚復(fù)來(浙江)科技股份有限公司將垃圾分類運營活動產(chǎn)生的環(huán)保測評數(shù)據(jù)存至區(qū)塊鏈存證平臺，用于居民垃圾分類分析項目，后續(xù)該公司使用這部分?jǐn)?shù)據(jù)資產(chǎn)以質(zhì)押的方式獲得了杭州銀行科技支行的500萬元授信。

　　最后，企業(yè)需要完成數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估、入表、質(zhì)押等流程。這步工作主要由會計師、數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估第三方機(jī)構(gòu)完成。會計師方面，需按照《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行辦法》(2024年1月1日執(zhí)行)進(jìn)行處理;數(shù)據(jù)資產(chǎn)評估第三方機(jī)構(gòu)方面，由于評估師無法拿到市場交易數(shù)據(jù)，多數(shù)采取收益法，也就是通過預(yù)計數(shù)據(jù)資產(chǎn)所帶來的收益進(jìn)行評估。颯姐特別提示，數(shù)據(jù)變現(xiàn)的“最后一公里”，即銀行做出是否授信的決策，對于數(shù)據(jù)變現(xiàn)來說極為重要，具體融資數(shù)額要看各家銀行自己的風(fēng)控要求，從這個角度來說，選好合作銀行是不可或缺的。

　　二、企業(yè)數(shù)據(jù)資源，會計處理的基本規(guī)則

　　誠然，既往按照企業(yè)會計準(zhǔn)則確認(rèn)條件，無法將某些數(shù)據(jù)資源確認(rèn)為“資產(chǎn)”。2023年8月1日，財政部下發(fā)了關(guān)于印發(fā)《企業(yè)數(shù)據(jù)資源相關(guān)會計處理暫行規(guī)定》的通知，對于數(shù)據(jù)資源會計處理適用的規(guī)則進(jìn)行公布。

　　1. 數(shù)據(jù)資產(chǎn)存在兩種歸宿：無形資產(chǎn)、存貨。所謂無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或控制的沒有實物形態(tài)的可辨認(rèn)非貨幣性資產(chǎn)，常見例子：專利、商標(biāo)等。然而，對于企業(yè)日常活動中持有(產(chǎn)成品)、最終目的用于出售(在產(chǎn)品)的數(shù)據(jù)資源，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為存貨。

　　2. 無形資產(chǎn)的會計處理，按照《企業(yè)會計準(zhǔn)則第6號——無形資產(chǎn) 應(yīng)用指南》(財會【2006】3號)對確認(rèn)為無形資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源進(jìn)行初始計量、后續(xù)計量、處置和報廢等相關(guān)會計處理。其中，“外購”數(shù)據(jù)，其成本包括購買價款、相關(guān)稅費、直接歸屬與使該項無形資產(chǎn)達(dá)到預(yù)定用途所發(fā)生的數(shù)據(jù)脫敏、清洗、標(biāo)注、整合、分析、可視化等加工過程所發(fā)生的有關(guān)支出，以及數(shù)據(jù)權(quán)屬鑒證、質(zhì)量評估、登記結(jié)算、安全管理等費用。“自研”數(shù)據(jù)，區(qū)分研究階段支出和開發(fā)階段支出，研究階段支出，應(yīng)當(dāng)計入當(dāng)期損益;開發(fā)階段支出，滿足條件下計入無形資產(chǎn)。

　　3. 存貨的會計處理，按照存貨準(zhǔn)則、《企業(yè)會計準(zhǔn)則第1號——存貨 應(yīng)用指南》(財會【2006】18號)，對確認(rèn)存貨的數(shù)據(jù)開啟初始計量、后續(xù)計量等會計處理。企業(yè)出售確認(rèn)為存貨的數(shù)據(jù)資源，應(yīng)當(dāng)按照存貨準(zhǔn)則將其成本結(jié)轉(zhuǎn)為當(dāng)期損益;同時，企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照收入準(zhǔn)則等規(guī)定確認(rèn)有關(guān)收入;企業(yè)出售未確認(rèn)為資產(chǎn)的數(shù)據(jù)資源，應(yīng)當(dāng)按照收入準(zhǔn)則確認(rèn)相關(guān)收入。

　　4. 關(guān)于披露，對于使用壽命有限的數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露其使用壽命的估計情況及攤銷方法，對于使用壽命不確定的數(shù)據(jù)資源無形資產(chǎn)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露其賬面價值及使用壽命不確定的判斷依據(jù)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照外購存貨、自行加工存貨等類別，對確認(rèn)為存貨的數(shù)據(jù)資產(chǎn)相關(guān)會計信息進(jìn)行披露。企業(yè)應(yīng)當(dāng)披露數(shù)據(jù)資源存貨可變現(xiàn)凈值的確定依據(jù)、存貨跌價準(zhǔn)備的計提方法、當(dāng)期計提的存貨跌價準(zhǔn)備的金額、當(dāng)期轉(zhuǎn)回的存貨跌價準(zhǔn)備的金額，以及計提和轉(zhuǎn)回的有關(guān)情況。

　　三、企業(yè)數(shù)據(jù)變現(xiàn)，必須要注意哪些“特別”事項？

　　1. 數(shù)據(jù)來源存在“灰色”成分，游走在合規(guī)邊緣。這種情況主要針對的是科技企業(yè)通過技術(shù)手段跳過robots協(xié)議違規(guī)爬取到的網(wǎng)站數(shù)據(jù)，該類行為風(fēng)險極高動輒越過刑法“紅線”，萬不可取。

　　2. 選擇成為某些交易所的“數(shù)據(jù)交易標(biāo)的”，更容易獲得銀行的青睞，理由是交易所除了扮演信息中介角色，實際上有某種“合規(guī)加持”的功能。

　　3. 評估價格，主要看重的是數(shù)據(jù)帶來的“經(jīng)濟(jì)價值”，也就是數(shù)據(jù)能否快速變現(xiàn)，還會看重數(shù)據(jù)的獨特性、產(chǎn)生數(shù)據(jù)的合規(guī)程度等。目前市場上比較受追捧的是與公共服務(wù)相關(guān)的數(shù)據(jù)。

　　4. 銀行關(guān)注的是數(shù)據(jù)產(chǎn)品的價值、盈利空間，及一定的示范效應(yīng)。如果國內(nèi)首例某個領(lǐng)域的數(shù)據(jù)融資，銀行的熱情會比較高漲，目前，光大銀行、興業(yè)銀行、一些城商行均有成功案例出現(xiàn)。

　　5. 數(shù)據(jù)融資的周期較短，主要占用時間的是律師團(tuán)隊對數(shù)據(jù)進(jìn)行合規(guī)審核和確權(quán)，一般需要7個工作日(按照既往案例工作量推斷)，評估師和會計師在確權(quán)基礎(chǔ)上給出自己的評估意見和會計處理。

　　四、結(jié)語

　　我國目前的數(shù)據(jù)市場正處在飛速發(fā)展的階段，數(shù)據(jù)已經(jīng)成為企業(yè)發(fā)展和社會進(jìn)步不可或缺的重要生產(chǎn)要素。在這個信息爆炸的時代，數(shù)據(jù)作為一種輕資產(chǎn)，對企業(yè)的發(fā)展起到了舉足輕重的作用，尤其是幫助企業(yè)融資方面具有低成本、高收益的特點。但是，肖颯律師特別提示，企業(yè)在享受數(shù)據(jù)帶來的紅利的同時，還需關(guān)注數(shù)據(jù)安全與隱私保護(hù)問題，合規(guī)融資，共同推動數(shù)據(jù)市場的健康發(fā)展。

　　作者介紹：

肖颯

　　肖颯律師團(tuán)隊，由北京大成律師事務(wù)所高級合伙人肖颯牽頭，在數(shù)字資產(chǎn)、數(shù)據(jù)合規(guī)、金融科技等民商事業(yè)務(wù)領(lǐng)域，以及刑事合規(guī)、反腐敗和反商業(yè)賄賂、網(wǎng)絡(luò)安全犯罪等刑事業(yè)務(wù)領(lǐng)域有豐富的法律服務(wù)經(jīng)驗。

　　團(tuán)隊負(fù)責(zé)人肖颯，系北京大成律師事務(wù)所高級合伙人，北京市律師協(xié)會數(shù)字經(jīng)濟(jì)與人工智能領(lǐng)域法律專業(yè)委員會副主任、法學(xué)博士、仲裁員，擅長數(shù)據(jù)合規(guī)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、刑事辯護(hù)、刑事合規(guī)、金融科技領(lǐng)域法律服務(wù)，曾代理國內(nèi)NFT第一案二審、河南村鎮(zhèn)銀行系列案件，并為大型企業(yè)提供科技創(chuàng)新業(yè)務(wù)合規(guī)、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)合規(guī)法律服務(wù)。擔(dān)任北京大學(xué)法學(xué)院法律碩士研究生實踐指導(dǎo)老師、中國人民大學(xué)法學(xué)院法碩實務(wù)導(dǎo)師、中國政法大學(xué)法律碩士學(xué)院兼職導(dǎo)師等職務(wù)。榮登2023《中國知名企業(yè)法總推薦的律師》推薦名錄、2024《中國知名企業(yè)法總推薦的優(yōu)秀律師&律所》推薦名錄年度客戶精選律師。