金融服務(wù)下沉:助力園區(qū)企業(yè)探路金融創(chuàng)新

恒嘉國(guó)際融資租賃有限公司總裁張金波

　　恒嘉國(guó)際融資租賃有限公司總裁張金波：

　　破解金融服務(wù)中甲乙方的錯(cuò)位倒掛

自從金融服務(wù)下沉以來，我個(gè)人根據(jù)一些調(diào)研情況和實(shí)際的接觸，覺得我們還有更大的成長(zhǎng)潛力或者空間。但中國(guó)只有一個(gè)行業(yè)供給和需求關(guān)系是倒掛的，也就是甲方和乙方的關(guān)系是錯(cuò)位的，那就是金融服務(wù)業(yè)和民企的關(guān)系，在正常的商業(yè)環(huán)境下，需方應(yīng)該是處于甲方的地位，供給方應(yīng)該是處于乙方的地位，但是在資金產(chǎn)品上恰恰相反，供給方是甲方，需求方一般是乙方，特大型國(guó)企除外。

　　服務(wù)下沉，既是國(guó)家政策的要求，是企業(yè)園區(qū)包括融資人的需求，實(shí)際上也是金融機(jī)構(gòu)的需求。昨天早晨我看《紐約時(shí)報(bào)》，用三個(gè)版面講了中國(guó)這次股災(zāi)，大意就是中國(guó)這次徹底消滅了民間金融，表面上消滅的是私募，實(shí)際上消滅的是民間金融，包括那種所謂違法的擔(dān)保公司、民間的投資公司、當(dāng)鋪，也有一些打著基金名義的高利貸?！都~約時(shí)報(bào)》的第二個(gè)觀點(diǎn)就是基于民間金融這次差不多被全部消滅，那么下一步誰(shuí)為這些有需要的客戶提供資金？

國(guó)家開發(fā)銀行研究院副院長(zhǎng)曹紅輝：

中國(guó)模式因地制宜對(duì)接產(chǎn)能

　　推進(jìn)在周邊地區(qū)的國(guó)際產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，也是推動(dòng)產(chǎn)能合作，把自己的企業(yè)跟當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)和資源相結(jié)合是一種很好的形式。其次，將產(chǎn)業(yè)園區(qū)建得離市場(chǎng)離資源更近，可以更好地與當(dāng)?shù)亻_展技術(shù)的研發(fā)合作，將產(chǎn)品通過投資形式在當(dāng)?shù)劁N售，打進(jìn)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，例如華為。

　　作為金融機(jī)構(gòu)，我們充分發(fā)揮在國(guó)內(nèi)支持地方政府開展各類園區(qū)的一些做法與經(jīng)驗(yàn)，一方面提供資金支持，更重要的是為這些國(guó)家的規(guī)劃和研究提供智力支持。因?yàn)橄穹侵捱@些國(guó)家的發(fā)展相對(duì)滯后，國(guó)家治理能力比較差、比較弱，中國(guó)的做法更適合他們，國(guó)內(nèi)企業(yè)在這個(gè)過程當(dāng)中可以找到相應(yīng)的發(fā)展機(jī)會(huì)和合作機(jī)會(huì)。所以我們把中國(guó)的做法拿到國(guó)外，根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r加以改造，為他們制訂合適的開發(fā)區(qū)發(fā)展規(guī)劃，而且結(jié)合中國(guó)一些企業(yè)走出去的需求，推薦一批企業(yè)參與到園區(qū)建設(shè)中。每一個(gè)海外園區(qū)的設(shè)計(jì)、規(guī)劃既要與當(dāng)?shù)氐漠a(chǎn)業(yè)發(fā)展和市場(chǎng)需求接軌，也要跟國(guó)內(nèi)產(chǎn)能對(duì)外合作需求接軌。只有這樣，國(guó)際產(chǎn)業(yè)園區(qū)的合作才能建立一個(gè)有效的商業(yè)模式，真正的吸引金融機(jī)構(gòu)的投資興趣。王戈第一創(chuàng)業(yè)摩根大通證券公司董事總經(jīng)理王戈：探索新形式支持園區(qū)企業(yè)深入資本市場(chǎng)

　　園區(qū)過去發(fā)展依靠財(cái)政、稅收、政策等方面的支持，后來出現(xiàn)了銀行信貸和更多層次的金融服務(wù)支持。園區(qū)參與資本市場(chǎng)歷史很長(zhǎng)但成就說不上斐然，A股上市公司只有7家園區(qū)企業(yè)。

　　從2003年蘇州工業(yè)園區(qū)發(fā)行第一張產(chǎn)業(yè)債券代表園區(qū)進(jìn)入債券市場(chǎng)，之后從2009年才有其他省市園區(qū)陸續(xù)發(fā)債券。去年最高峰時(shí)期12個(gè)省市園區(qū)共發(fā)了125億元，這說明園區(qū)走入債券市場(chǎng)的步伐和力度還很小。園區(qū)走入中國(guó)資本市場(chǎng)步伐比較慢，但是園區(qū)內(nèi)企業(yè)走向資本市場(chǎng)可謂百花齊放。企業(yè)國(guó)內(nèi)上市、海外上市以及并購(gòu)等需求很多，很多園區(qū)也在這方面做了很多探索，比如設(shè)立引導(dǎo)基金、設(shè)立PE進(jìn)行上市輔導(dǎo)。如何促進(jìn)園區(qū)進(jìn)入債券市場(chǎng)，推動(dòng)高科技企業(yè)走向債券市場(chǎng)是一個(gè)世界性的難題，園區(qū)可以探索一些信用等方式，比如發(fā)改委允許園區(qū)發(fā)行企業(yè)集合債券。

　　園區(qū)內(nèi)企業(yè)存亡的關(guān)鍵同時(shí)也是園區(qū)存亡的關(guān)鍵，所以園區(qū)應(yīng)該考慮的是，在促進(jìn)企業(yè)行業(yè)內(nèi)部整合并購(gòu)這方面同金融機(jī)構(gòu)結(jié)合做一些服務(wù)，比如怎樣提供并購(gòu)標(biāo)的、怎樣設(shè)計(jì)并購(gòu)產(chǎn)品、怎樣設(shè)計(jì)并購(gòu)結(jié)構(gòu)等。我們希望越來越多的企業(yè)走出去并購(gòu)或者被跨國(guó)公司并購(gòu)，在這方面提供更好的金融服務(wù)，也是我們金融下沉非常主要的內(nèi)容。

張德良葛洲壩集團(tuán)國(guó)際工程公司戰(zhàn)略與投資部主任張德良：

走出去企業(yè)海外融資難亟待解決

　　目前來說，企業(yè)走出去在國(guó)外融資最難的是兩方面的問題：一是擔(dān)保，二是融資成本。

　　對(duì)中小型企業(yè)來講，要走出去生存和發(fā)展，銀行的融資擔(dān)保問題怎么解決？企業(yè)本身體量不大，擔(dān)保能力也有限，而在這方面，金融機(jī)構(gòu)的要求很嚴(yán)格，達(dá)不到要求就不放，這是之一。而對(duì)于大型企業(yè)來說，體量夠大，但像央企受到各方面限制，不能提供擔(dān)保，因此獲得融資比較難。

　　第二個(gè)方面就是投資成本，企業(yè)走出去到境外投資建廠或投資水電、公路等行業(yè)的時(shí)候，需要得到資金支持。金融機(jī)構(gòu)也應(yīng)該去研究、學(xué)習(xí)國(guó)際慣例，推出的產(chǎn)品要在國(guó)際具有競(jìng)爭(zhēng)力。如果成本能夠降下來，企業(yè)在外承接項(xiàng)目的競(jìng)爭(zhēng)力必然能夠提高，從而走得更遠(yuǎn)更好。

張繼棟江蘇軟件園管委會(huì)副主任張繼棟：

園區(qū)自身金融角色轉(zhuǎn)變：從擔(dān)保人到股權(quán)人

　　江蘇軟件園的成長(zhǎng)與江蘇軟件行業(yè)的成長(zhǎng)是同步的。

　　對(duì)軟件企業(yè)的金融服務(wù)大體上分為兩個(gè)過程。第一個(gè)過程是2000年到2009年，我們對(duì)園區(qū)內(nèi)的企業(yè)，通過調(diào)動(dòng)集團(tuán)的銀行資源、信托資源、擔(dān)保資源等形式大力扶持。軟件園在其中充當(dāng)了一個(gè)評(píng)估的角色，凡是需要國(guó)興集團(tuán)資金支援的企業(yè)，先經(jīng)過我們對(duì)它的評(píng)估分類，一些企業(yè)在銀行融資，一些在信托公司融資，我們的擔(dān)保公司相應(yīng)提供一些擔(dān)保，操作過程中也為一些技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)提供擔(dān)保，最終這些企業(yè)成長(zhǎng)很快，直至上市。這是第一階段取得的成果。

　　為企業(yè)進(jìn)行金融支持，幫助它們做大做強(qiáng)，對(duì)提升軟件園的品牌形象起到很大的作用，很多軟件企業(yè)特意選擇我們軟件園來入駐。但在這個(gè)過程中我們自身失去了很多獲利的機(jī)會(huì)。所以2009年后我們改變了金融思路：伙同集團(tuán)內(nèi)部的企業(yè)注資引進(jìn)了一家民營(yíng)企業(yè)成立基金，我們調(diào)動(dòng)內(nèi)部資源給予金融支持，有好的項(xiàng)目爭(zhēng)取占股，成為類似孵化、風(fēng)投的形式，這樣軟件園本身可以獲取更多的利益。

　　第二階段在金融方面，不僅內(nèi)部，外部也有很多商業(yè)銀行、基金愿意結(jié)合我們虛擬軟件園平臺(tái)，把國(guó)家的技術(shù)資源分享給全省其他地市的軟件園。我們?cè)谥С值耐瑫r(shí)，發(fā)現(xiàn)有優(yōu)秀企業(yè)便建立一個(gè)溝通機(jī)制，推薦落戶到軟件園。